Foro de Rava Bursátil

Iglerey escribió:Buenas noticias para CLAL. La corte aprobo la estrategia encaminada por IDB para vender el 5% a un tercero (un tal Adoardo Alstiin con el Banco Mizrahi Tefahot atras) en 150 millones de shekels. Los compradores estan obligados a retener las acciones por 24 meses y si el valor baja, IDB "paga la cuenta" y si sube, IDB se queda con toda la ganancia. Por la naturaleza de la operacion tenia mis dudas sobre el exito de la misma ya que la corte podia llegar a argumentar que en cierta forma IDB retiene indirectamente el control sobre los papeles (pense que algo habia dentro del contrato de compraventa que podian llegar a objetar).

Esto es MUY positivo porque muestra la flexibilidad que necesitamos por parte de la corte para que IDB no se vea obligada a vender los papeles a mercado, algo que podria perjudicarnos economicamente ya que la sobreoferta de acciones haria caer la cotizacion.

Es una jugada maestra por parte de Eduardo. Se queda con todo el upside de las acciones de CLAL, se hace de 150 millones de shekels, y encima se maneja de acuerdo a los requisites de los reguladores.

Vamos a ver los papeles de CLAL subir en las proximas semanas, sin dudas.

Muy bueno

Iglerey escribió:A hoy, IDB recibe los 150M de shekels en cash y al cabo de los 24 meses los papeles no vuelve a IDB.

No pueden volver. Por tener el derecho a quedarse con todo el upside pagan un interes (que estimo que el costo de este interes trataran de netear con el retorno que genere el cash que les entra).

Aleboto escribió:Con esta venta, IDB, le empezaria a reportar ganancias a Irsa y Cresud?
recuerdo que habias valuado IDB en usd 100 M. Una vez que quede saneado cual seria su valor estimado? ESpero que los bancos de inversion empiecen a asignarle algun valor en sus informes.
Gracias

Apolo1102.2 escribió:En el momento que vendan el ultimo bloque de 5% el precio de la accion sube, porque se retira la oferta obligada del mercado, en ese momento capitalizan toda esa suba sobre los papeles retenidos mas los que tienen.

HerrX escribió:Tienen que vender de a 5% hasta quedarse con el 30% de CLAL. Seria vender un 25% de la empresa a numeros de hoy. Pero, luego ese 30% lo van a vender en bloque con un premium importante porque sera seguramente el bloque de control, y ahi compensan los precios de estas ventas de 5%.

Quedense tranquilo que se va a sacar lo que corresponde por CLAL finalmente, bajando a casi $0 la deuda de IDBD a nivel holding (luego quedan las deudas de cada unidad).

Iglerey escribió:A hoy, IDB recibe los 150M de shekels en cash y al cabo de los 24 meses los papeles no vuelve a IDB.

No pueden volver. Por tener el derecho a quedarse con todo el upside pagan un interes (que estimo que el costo de este interes trataran de netear con el retorno que genere el cash que les entra).

tomasgib escribió:No vendieron por 150. Esto sería un swap, hace unos días estaba la idea de la venta directa, esto es otra cosa. Implica asumir riesgo de downside y retener el upside por un período de dos años. Seguramente conlleva el pago de intereses por parte de idb.

tomasgib escribió:No vendieron por 150. Esto sería un swap, hace unos días estaba la idea de la venta directa, esto es otra cosa. Implica asumir riesgo de downside y retener el upside por un período de dos años. Seguramente conlleva el pago de intereses por parte de idb.

Apolo1102.2 escribió: La empresa esta subvaluada, el valor no esta oculto esta bien a la vista del que sabe ver.
La actividad consolidada de la empresa genera un 15-20% anual en dolares de valor.
Es un activo para estacionarse tranquilo y a mediano-largo plazo, esperando que el precio refleje mejor el valor de los activos y luego a acumular ese 15-20% anual junto con el controlante.

Como acá mencionaron, si se necesita un 50% de ganancia en 7 dias para llegar a fin de mes, para eso no es un buen activo.

tomasgib escribió:No vendieron por 150. Esto sería un swap, hace unos días estaba la idea de la venta directa, esto es otra cosa. Implica asumir riesgo de downside y retener el upside por un período de dos años. Seguramente conlleva el pago de intereses por parte de idb.

tomasgib escribió:No vendieron por 150. Esto sería un swap, hace unos días estaba la idea de la venta directa, esto es otra cosa. Implica asumir riesgo de downside y retener el upside por un período de dos años. Seguramente conlleva el pago de intereses por parte de idb.

HerrX escribió:Tienen que vender de a 5% hasta quedarse con el 30% de CLAL. Seria vender un 25% de la empresa a numeros de hoy. Pero, luego ese 30% lo van a vender en bloque con un premium importante porque sera seguramente el bloque de control, y ahi compensan los precios de estas ventas de 5%.

Quedense tranquilo que se va a sacar lo que corresponde por CLAL finalmente, bajando a casi $0 la deuda de IDBD a nivel holding (luego quedan las deudas de cada unidad).