motomoto escribió: ↑
Lo que digo es la demandada o la compra que en teoría nos interesa es la que se realiza en bloques, entiendo que son los institucionales.
Estos proveedores de liquidez se la proveen al inversor común no trabajan con las operaciones en bloque o entendi cualquier cosa?
al reves, los MM de los dark pools trabajan con institucionales. se llevan migajas, pero en bloques grandes son billetes importantes.
el DP al no tener quoting ni order book ni nada de eso no se podria medir de no ser porque las operaciones short las tienen que informar obligatoriamente. un short es la contrapartida de una operacion long. si inversor A le compra a MM un call, el MM debe hedgearse en esa posicion operando inversamente. entonces, midiendo cuanto se shorteo dentro de un dark pool podes extrapolar a cuanto de long hubo.
lo bueno de los dark pool es que la data es mas "limpia". como ahi juegan los MM, los MM shortean por hedge ante operaciones contrarias, no porque operen con su guita especulativamente.
ademas, con tanto MM, hoy en dia es casi imposible operaciones entre inversores. el front running hace que tu orden la llene un MM antes que un retail:
Here's why it matters to us: The competition to provide liquidity guarantees
that the vast majority of orders go through MMs, because with spreads at a
penny or less, they can't afford to let anyone else collect those rebates.
Thanks to this state of affairs, there is a middle-man for just about every
order that is executed on the market. Lucky for us, this middle-man always
leaves a trail―he is compelled to sell short whenever he fills a buy order.
This decades-long struggle to collect a liquidity rebate, culminating in
aggressive HFT market-making, is why short volume has become such a
strong indicator of buying activity.