Foro de Rava Bursátil

Voy a colaborar con el grupo con el "market timing". El aumento del volumen promedio de Caputo no es casual.

Dos preguntas se plantea un inversor que visita este subforo y no tiene tenencia en Caputo. Y se las voy a responder de la manera mas simple posible así lo entiende cualquier usuario:

1- ¿Cuál es el mejor precio para comprar Caputo?

Si analizamos por fundamentals, el PE FOWARD es de 8. Es decir, es la tercera acción más barata de todo el Merval, estos precios comparados intrasector son irrisorios. Pero obviamente el fundamentals tiene la debilidad que una acción puede estar barata por años, así que aplicamos econometría y analisis técnico. El punto de partida parece ser los $19 / $18,50, claro soporte que se apoya, en el promedio entre la media aritmética ponderada (suavizada) de 21, 42 y 200 ruedas. Es decir, un desvío estándar con un intervalo de confianza del 95 %, te daría como mucho, una baja del 10 % a precios de hoy, contra un target de suba mínimo de +100 %. Siempre que tomamos una decisión lo hacemos en función del riesgo asumido frente al beneficio. Este valor de $19 pesos, estamos en casi piso mínimo de compra, cercano al mejor precio.

2- Pero, ¿Cuál es el mejor momento?[/b]

El mercado siempre intenta anticipar, por lo que la probabilidad de ocurrencia de un alza anticipada es significativa, pero ¿cuándo?

Las elecciones de medio término tienen un diferencial con las presidenciales, para recordar el impacto hay que remontarnos al 2013, en las elecciones donde el Frente Renovador venció al FPV, el rally alcista se dio durante el periodo de las PASO y las generales, por expectativas de cambio.

Cronograma electoral

4 de junio: cierre de la inscripción de alianzas transitorias y confederaciones.
19 de junio: termina el plazo para solicitar la asignación de los colores de las boletas para las P.A.S.O. y las elecciones generales.
24 de junio: cierre de listas de precandidatos.
9 de julio: límite para asignar espacios de publicidad en medios de comunicación audiovisual por sorteo público por la D.I.N.E. Publicación de padrones definitivos.
29 de julio: comienza a regir la prohibición de actos públicos.
11 de agosto: veda electoral.
13 de agosto: Primarias Abiertas Simultáneas y Obligatorias.
22 de septiembre: segunda etapa la presentación ante las Juntas Electorales Nacionales de los modelos de boletas.
20 de octubre: fin de la la campaña electoral y el comienzo de la veda.
22 de octubre: elecciones generales.

Si estimamos que el mercado se anticipa a las elecciones primarias, el rally debería venir finales de Junio y estamos por entrar en Mayo, es decir este mes es el mejor momento de compra.

Auditor escribió:Si vos estimas que el dólar va a estar en Junio a $45 pesos, pero puede lateralizar o incluso bajar unos centavos en Mayo, vos esperas hasta Junio? Te importa que baje unos centavos para "comprar" 1, 2 % mas barato cuando tiene un target de 300% ? Te importa esperar en el cortisimo plazo hasta Mayo? Quizás si tenés 100 pesos para comprar, ahora si querés invertir más, vas posicionandote ahora.

Lo mismo pasa con CAPUTO, la venta del 143 alguien se la está llevando y está acumulando, no la tiene Mandrake. Ojó con seguir a gurúes traders que dicen compran en mínimos y vender en máximos. Así decían de esperar a Mirgor cuando lateralizaba, después cuando subió un 100 % en la primera semana ya decían " ya es tarde para entrar"... subió 1000 % y la vieron pasar... La diferencia es que Caputo (del mismo dueño que Mirgor), esta vez no va a subir durante meses, para mi en 3 o 4 días ajusta al alza con un overshooting fenomenal, por la distorsión de precios del papel que origina la venta del 143, ni hablar de los balances y del PER que tiene con respecto ya no solo a su mismo sector, hoy es el 3er papel mas barato de todo el Merval.

Saludos

La pregunta es ¿la van a pisar hasta las PASO o hasta las elecciones que verdaderamente importan? No es seguir a gurúes ni querer entrar en mínimos es el tamaño de mi cartera no es para estar en más de dos papeles (no llego a los 20 años jaja) mi mejor opción es quedarme en INTR hasta que despegue (el balance anual entra en los primeros días septiembre y puede tener un overshooting como vos decís o inclusive antes con el próximo trimestral) y arbitrar esas ganancias acá en los últimos días de septiembre. No manejamos los mismos números. Estoy acá para aprender y se valoran mucho tus comentarios, saludos.

qhoriN escribió:Concuerdo con todo, lo que yo expongo es que si tenemos conocimiento que la están pisando hace un año para qué entrar ahora? En cambio luego de las legislativas seguramente baje unos días o semanas pero ya no la van a pisar más y no es un gran problema para la empresa perder la cercanía al poder si el 80% de su laburo es en obra privada.

Si vos estimas que el dólar va a estar en Junio a $45 pesos, pero puede lateralizar o incluso bajar unos centavos en Mayo, vos esperas hasta Junio? Te importa que baje unos centavos para "comprar" 1, 2 % mas barato cuando tiene un target de 300% ? Te importa esperar en el cortisimo plazo hasta Mayo? Quizás si tenés 100 pesos para comprar, ahora si querés invertir más, vas posicionandote ahora.

Lo mismo pasa con CAPUTO, la venta del 143 alguien se la está llevando y está acumulando, no la tiene Mandrake. Ojó con seguir a gurúes traders que dicen compran en mínimos y vender en máximos. Así decían de esperar a Mirgor cuando lateralizaba, después cuando subió un 100 % en la primera semana ya decían " ya es tarde para entrar"... subió 1000 % y la vieron pasar... La diferencia es que Caputo (del mismo dueño que Mirgor), esta vez no va a subir durante meses, para mi en 3 o 4 días ajusta al alza con un overshooting fenomenal, por la distorsión de precios del papel que origina la venta del 143, ni hablar de los balances y del PER que tiene con respecto ya no solo a su mismo sector, hoy es el 3er papel mas barato de todo el Merval.

Saludos

Auditor escribió:Todo lo contrario, hoy es un punto negativo para la campaña, pero faltando menos días para las elecciones que vuelen las acciones de CAPUTO es una exposición positiva para el Macrismo, persuaden a la opinión pública por clima de victoria, al igual que las encuenstas.

Claro, por eso dije de entrar 2 semanas antes.

qhoriN escribió:No veo el futuro, pero estás diciendo que la van a dejar volar antes de las elecciones y no después? Contra toda lógica, aunque puede pasar.

Todo lo contrario, hoy es un punto negativo para la campaña, pero faltando menos días para las elecciones que vuelen las acciones de CAPUTO es una exposición positiva para el Macrismo, persuaden a la opinión pública por clima de victoria, al igual que las encuenstas.

"El impacto que tendrá esta baja del precio en dólares del aluminio (que se utiliza para fabricar perfiles de ventanas y puertas) se sentirá en el sector privado, pero el mayor impacto será en la obra pública."

atrevido escribió:
El gobierno va a encarar obra publica hasta el fin de su mandato...son ingenieros no abogados...demuestran en hechos su discurso...son hacedores...

http://www.infobae.com/economia/2017/04 ... struccion/

El Gobierno acordó con Aluar una baja del 14% en el precio del aluminio para impulsar la construcción
Forma parte del acuerdo laboral que se firmó con el sector. La empresa tendrá a cambio un aumento gradual de la tarifa de energía

Con el foco puesto en que el sector de la construcción se reactive, el Gobierno nacional firmó con la empresa Aluar una rebaja del 14% en dólares del barrote para extrusión de aluminio, que pasará de los USD 2.775 la tonelada a los USD 2.387 para grandes clientes, y de USD 2.844 a 2.446 para clientes de menor tamaño.

La iniciativa surge de negociaciones con el único productor de aluminio privado de la Argentina en el marco del acuerdo que se firmó hace dos semanas con el sector de la construcción porque, según consideran desde el Gobierno, este precio es "clave para la reactivación y el impulso de esta actividad".

El ministro de Producción, Francisco Cabrera; el del Interior, Rogelio Frigerio, y el de Energía y Minería, con Juan José Aranguren al frente, son los funcionarios que firmaron el acuerdo con Javier Madanes Quintanilla, presidente de la compañía.

Click Aqui
El Ministerio de Energía se involucró en la firma de este acuerdo ya que, como contraparte de la baja de este precio para que confluya con precios internacionales, el Gobierno le asegurará un horizonte de previsibilidad de suministro y precio de energía eléctrica de acá a 2020, un costo que resulta clave para la empresa a la hora de producir. Esto significa que tendrán un aumento de la tarifa más gradual para adecuarse.

"Aluar es una de las empresas de alta demanda energética a las que se le decidió dar este horizonte para que no queden afuera por competitividad", aseguró Lucio Castro, secretario de Transformación Productiva, en un encuentro con la prensa del que participó Infobae.

El impacto que tendrá esta baja del precio en dólares del aluminio (que se utiliza para fabricar perfiles de ventanas y puertas) se sentirá en el sector privado, pero el mayor impacto será en la obra pública.

El impacto en los costos

El aluminio es un insumo que representa alrededor del 2% de la vivienda, según explica el subsecretario de Coordinación de Obra Pública, Ricardo Delgado, y que tendrá impacto en el plano de construcción de 100.000 viviendas en el sector privado, y en los planes de vivienda públicos, como el Plan Procrear.

Pero es un 8% de la estructura de costos en agua y cloacas, lo que "representará un ahorro fiscal de $200 millones" sobre lo que ya se había presupuestado para obras de AYSA.

Los cálculos oficiales estiman que este compromiso generará un impacto positivo en 4.000 empleos de las pymes que utilizan este insumo, como también en 12.000 empleos de forma indirecta.

Para Madanes Quintanilla, esto "incentivará el uso del aluminio en la construcción" y el horizonte previsible de tarifas les "permitirá diversificar la matriz". El consumo interno hoy no es lo que más pesa en la empresa: exporta el 80% de lo que produce.

Y como es un compromiso, habrá dos organismos que se encargarán de monitorear si efectivamente se está cumpliendo. Esta tarea estará a cargo de la Comisión Nacional de Comercio Exterior (CNCE) y de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC), que hoy lleva adelante una investigación para determinar si la empresa tiene posición dominante en el mercado.

La construcción fue uno de sectores más golpeados por la recesión de 2016 y por el parate de la obra pública por el proceso de licitaciones. En los primeros meses del año, sin embargo, sigue cayendo porque el sector privado tarda en reactivar. La actividad cayó un 3,4% interanual en febrero, y según los datos del Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC), durante el primer bimestre del año hubo una disminución del 2,9% interanual.

Segun mis cálculos el accionista mencionado por un forista vendió mas de 2,6 millones de acciones de acuerdo a lo informado en las sintesis de balance entre junio de 2016 y diciembre de 2016 incluyendo una estimacion de la venta en el corriente año. El agente vendedor debería seguir siendo el 143 ya que mirando la pizarra es el único que pone venta en bloques de 5000.
Mi conjetura es que tiene otros negocios en puerta y necesita ese dinero y/o debe reintegrarle a MM los 22 millones que le debe segun declaracion jurada del presi.
La segunda explicacion de un agente de bolsa es que quieren darle mas floating al papel y matar dos pajaros de un tiro.
Con más floating podrian cotizar afuera.
Paulatinamente lo fueron subiendo del 7,8% hace 3 años al 13% a diciembre de 2016
Hoy debe estar cercano al 15%.
Por todo ello pongo mis ahorros en esta empresa centenaria y muy bien administrada.

Es bastante sencillo. En el año 2013 tenian en inversiones - terrenos 23 millones de pesos.
Esos terrenos e inversiones siguen valuadas en 23 millones.
Pero ahi viene el tema. En el balance de 2013 se menciona que dichas inversiones valian a valor de plaza 101 millones.
Hoy calculo que valen mucho mas de 200 millones.
Es decir 10 veces más que lo que indica el balance del 2016.
Ademas en las empresas que participa se dá
la misma situacion, como en el caso de Altos del Puerto que tiene inmuebles que han sido vendidos ahora y que generaran una ganancia de 100 millones solo para el caso de Altos del Puerto.Ya cobraron el anticipo.
Por razones de liqiuidez y posiblemente de negocios de alguno de sus accionistas principales hay venta sostenida desde hace 6 meses a valores bajos.
El Price erning es de los más bajos de la bolsa - 10 años.
La cartera de obras supera los 2000 millones.
Estoy comprando de a poquito desde que e maestro jabalina hizo hace unos años un estudio de este tipo en el foro.

Aca lo que hay q hacer es comprender tiempos politicos , necesidad de no exponerse ..
Comprender q necesitan no tanta visibilidad....y ver como la empresa crece y crece...

Ellos estan jugando al ajedrez, hay que mover fichas , no sirve ponerse los guantes para jugar al ajedrez....

Ademas las elecciones ,ya sean positivas o negativas para la gente del pro ,no va a alterar los buenos balances de capu....eso hay que ver......

El gobierno va a encarar obra publica hasta el fin de su mandato...son ingenieros no abogados...demuestran en hechos su discurso...son hacedores...

La empresa es cada vez mejor, ya se gano la obra privada y ahora va por mas obra publica.....
la empresa va a ganar cada vez mas guita....
cada vez esta mas subvaluada...
el margen de seguridad es enorme....
que empresa argentina tiene estos niveles de calidad y eficiencia en la prestacion de servicios , que cuente con un managment afin al poder politico y q encima necesita incrementar la obra publica para q en año eleccionario le de un 1% mas al crecimiento del pbi?
CAPUTO, señores.
Comprar y esperar pacientemente que el precio exprese este tremendo VALOR intrinseco es casi una obligacion inversora.

MONOCOME escribió:SEGUIS EL MOVIMIENTO DE LA PIZARRA ???
TE DOY UN EJEMPLO SIMPLE, SE LLEVAN LA QUE ESTAN A LA VENTA A 19,20 E INMEDIATA-
MENTE LA REPONEN CON 5000 U 8000 PAPELES A LA VENTA A 19,10. ESTO NO ES NORMAL
LA REPOSICION SIEMPRE ES AL MISMO PRECIO (VENDEDOR OCULTO) O PRECIO PARA ARRIBA ESO OCURRE TODOS LOS DIAS EN LA PLAZA DE CAPUTO.
HAY QUE VER CUANDO NICKY DEJA DE VENDER. EL AÑO PASADO VENDIO 500.000 ACCIONES
(UN 1 Y PICO DE SU TENENCIA) Y DESPUES ENVIO NOTA A LA BOLSA ADVIRTIENDO EL HECHO.
IGUALMENTE CON EL COBRO DE DIVIDENDOS SE REHIZO DE GRAN PARTE DE LAS ACCIONES VENDIDAS. LOS OPERADORES QUE USA LA EMPRESA SON DE TERROR. CUANDO NICKY VENDIO
EL AÑO PASADO AL AGENTE 143 LE RETIRARON LO QUE FALTABA DE LA ORDEN. AHORA PARECE QUE DICHO AGENTE VUELVE A OPERAR PARA ELLOS (ES UN DESASTRE, NO TIENE NOCION DE TIEMPO Y ESPACIO.

No, no lo estoy siguiendo xq me taparon de laburo, muy poco pispeo , pero casi nada.
Que chantas son. la bajan por cada reposición.

Muchas gracias por tu aporte. es de gran utilidad , voy a esperar para ver si rompe ese triangulo el próximo mes, sino voy a aceptar q seguirá igual.

conddor escribió:Porque decis que la estan bajando ellos???'

SEGUIS EL MOVIMIENTO DE LA PIZARRA ???
TE DOY UN EJEMPLO SIMPLE, SE LLEVAN LA QUE ESTAN A LA VENTA A 19,20 E INMEDIATA-
MENTE LA REPONEN CON 5000 U 8000 PAPELES A LA VENTA A 19,10. ESTO NO ES NORMAL
LA REPOSICION SIEMPRE ES AL MISMO PRECIO (VENDEDOR OCULTO) O PRECIO PARA ARRIBA ESO OCURRE TODOS LOS DIAS EN LA PLAZA DE CAPUTO.
HAY QUE VER CUANDO NICKY DEJA DE VENDER. EL AÑO PASADO VENDIO 500.000 ACCIONES
(UN 1 Y PICO DE SU TENENCIA) Y DESPUES ENVIO NOTA A LA BOLSA ADVIRTIENDO EL HECHO.
IGUALMENTE CON EL COBRO DE DIVIDENDOS SE REHIZO DE GRAN PARTE DE LAS ACCIONES VENDIDAS. LOS OPERADORES QUE USA LA EMPRESA SON DE TERROR. CUANDO NICKY VENDIO
EL AÑO PASADO AL AGENTE 143 LE RETIRARON LO QUE FALTABA DE LA ORDEN. AHORA PARECE QUE DICHO AGENTE VUELVE A OPERAR PARA ELLOS (ES UN DESASTRE, NO TIENE NOCION DE TIEMPO Y ESPACIO.

conddor escribió:No no entrar ahora tampoco. El mejor momento para entrar es si quiebra el triángulo simétrico qie esta formando tiene obj de corto de 23 mientras eso no suceda no tiene sentido según el gráfico no falta más de 8 rueda pada que defina me da como maX 5 o 6 de mayo. Si no lo quiebra ni lo perfora va a seguir lateralizando

Triángulo ascendente ascendente perdón el punto de entrada es 20.5

conddor escribió:No no entrar ahora tampoco. El mejor momento para entrar es si quiebra el triángulo simétrico qie esta formando tiene obj de corto de 23 mientras eso no suceda no tiene sentido según el gráfico no falta más de 8 rueda pada que defina me da como maX 5 o 6 de mayo. Si no lo quiebra ni lo perfora va a seguir lateralizando

Ahí me mataste de AT no entiendo nada jajaj