lehmanbrothers escribió:Parece que te cuentan la diferencia con el negativo anterior, pero no son comprarables los balances por estacionalidad período de tiempo, y menos sacar una diferencia.
alzamer escribió:[/u][/b]
Soy tan ingenuo que creí que esto era verdad.
La verdad es :
https://www.bolsar.com/Downloads.aspx?Id=343160
582 millones en 6 meses.
Por lo tanto corregiré el análisis que hice creyendo que eran 30 millones de dólares.
Próximo post , que increíble como son estos tipos !
alzamer escribió:No tengo el balance a marzo a mano, solo el esquematizado.
En el se ve que el pasivo total era 12583 millones de pesos ( creo que todo es usd )
En el activo no corriente había 1000 millones de pesos en usd prestados a la mina.
De manera que había unos 11500 millones de pasivos netos en dólares .
La inflación fue 9,5% en el trimestre y el dólar bajó 1,5 pesos, 3,5%,
Total del efecto por inflación sobre la deuda neta en dólares : 13%
Total de ganancia contable trimestral por este motivo : 11500*0,13 = 1495 millones.
Pérdida que traía a marzo : 485 millones, y, actualizada a junio = - 531 millones
Sin embargo esta pérdida anterior es algo mayor a la real ya que los inventarios estaban sobreactualizados el 31 /12/2018 debido a que habían sido adquiridos con dólar de alrededor de 39 más varios meses finales de 2018 de alta inflación, y al venderse lo hicieron con sobrecostos contables.
En estos últimos tres meses, en cambio, ya están bastante más alineados.
Resultado semestral antes de “operar” = 1495-531= 964 millones o 23 musd.
Ese número aproximado es el que resultaria de haber paralizado la empresa durante tres meses y despertarla 3 meses después aplicándole a sus activos y pasivo la inflación y la variación del dólar.
Lo que exceda de esos 23 musd podría ser la ganancia en 6 meses mas los sobre costos iniciales de inventarios de comienzos de año, bastante complicado de estimar.
Fueron 582 millones de pesos 14 millones de dólares, significaría a grosso modo que perdió 9 millones de dólares en 6 meses (mas la sobrevaluacion inicial de inventarios al 31/12/18).
La empresa vale 130 musd.
Es importante saber cómo se aplica el efecto por inflación cuando hay desfasajes pronunciados entre dólar e inflación en una empresa que solo debe dólares.
Así por ejemplo , dado que el dólar ha subido como 10% desde el 1 de julio y la inflación ha sido del 3% hasta ahora, habrá nuevamente en el tercero una pérdida por el efecto por inflación aplicado a la deuda en dólares , si es que la devaluación sigue de acá en más al ritmo de la inflación.
Esa pérdida sera ficticia también en cuanto a la operación.
Por supuesto , todo lo anterior es bien grueso y hay que ver el balance en detalle, pero esto es una PÉRDIDA SEMESTRAL. APRENDAN A LEER BALANCES AJUSTADOS POR INFLACIÓN.
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GALPONCITO escribió:La empresa ganó una montaña de dinero en el ajustado por inflación pero ganó aún mucho más en términos históricos. Mirgor lleva 1.365 millones de pesos de utilidades en seis meses.
alzamer escribió:No tengo el balance a marzo a mano, solo el esquematizado.
En el se ve que el pasivo total era 12583 millones de pesos ( creo que todo es usd )
En el activo no corriente había 1000 millones de pesos en usd prestados a la mina.
De manera que había unos 11500 millones de pasivos netos en dólares .
La inflación fue 9,5% en el trimestre y el dólar bajó 1,5 pesos, 3,5%,
Total del efecto por inflación sobre la deuda neta en dólares : 13%
Total de ganancia contable trimestral por este motivo : 11500*0,13 = 1495 millones.
Pérdida que traía a marzo : 485 millones, y, actualizada a junio = - 531 millones
Sin embargo esta pérdida anterior es algo mayor a la real ya que los inventarios estaban sobreactualizados el 31 /12/2018 debido a que habían sido adquiridos con dólar de alrededor de 39 más varios meses finales de 2018 de alta inflación, y al venderse lo hicieron con sobrecostos contables.
En estos últimos tres meses, en cambio, ya están bastante más alineados.
Resultado semestral antes de “operar” = 1495-531= 964 millones o 23 musd.
Ese número aproximado es el que resultaria de haber paralizado la empresa durante tres meses y despertarla 3 meses después aplicándole a sus activos y pasivo la inflación y la variación del dólar.
Lo que exceda de esos 23 musd podría ser la ganancia en 6 meses mas los sobre costos iniciales de inventarios de comienzos de año, bastante complicado de estimar.
Si fueron 30 millones de dólares, significaría a grosso modo que gano 7 millones de dólares en 6 meses (mas la sobrevaluacion inicial de inventarios al 31/12/18).
La empresa vale 130 musd.
Es importante saber cómo se aplica el efecto por inflación cuando hay desfasajes pronunciados entre dólar e inflación en una empresa que solo debe dólares.
Así por ejemplo , dado que el dólar ha subido como 10% desde el 1 de julio y la inflación ha sido del 3% hasta ahora, habrá nuevamente en el tercero una pérdida por el efecto por inflación aplicado a la deuda en dólares , si es que la devaluación sigue de acá en más al ritmo de la inflación.
Esa pérdida sera ficticia también en cuanto a la operación.
Por supuesto , todo lo anterior es bien grueso y hay que ver el balance en detalle.
Lo que está claro es que gracias al dólar calmo , deben haberse deshecho de mucho stock y deuda.
fabio escribió:Y la cotización.. .ya vemos enpantanada....con verla en negativo todavía.. .en el 8 mes del año en un país con 50%...de inflación....no necesitar ver nada...
Du41-D escribió:Es un buen resumen, hay que ver como evoluciona la cotización y qué dice el completo
GALPONCITO escribió:La empresa ganó una montaña de dinero en el ajustado por inflación pero ganó aún mucho más en términos históricos. Mirgor lleva 1.365 millones de pesos de utilidades en seis meses. Está ridiculamente barata dado que el mercado la viene despreciando desde hace muchos meses porque muchos ignorantes pensaban que se estaba fundiendo y hasta de manera ridícula pensaban que el management había aceptado recomprar sus propias acciones para darle salida a algunos accionistas minoritarios empomados que los habían prácticamente extorsionado!!. Se puede ser tan salame para decir semejante estupidez? Hay que ser IDIOTA para pensar algo así. El management decidió recomprar porque sencillamente vieron un excelente negocio en la recmpra ya que saben muy bien que a la empresa va muy bien y el precio está alejadísimo del valor como el propio presidente de la empresa argumentó como emotivo principal que los llevó decidir recomprar.
Hoy la acción cotiza a un VALOR LIBRO de 1 !! y el PER es de apenas 2 años anualizando las ganancias nominales de este primer semestre. No existe acción más barata que Mirgor en el mercado argentino.
LJP escribió:el valor libro sirve de poco. muestra el patrimonio de la empresa. lo importante es cuanta guita generas con ese patrimonio. como ratio no sirve.
Toy muy sorprendido. vi el post de luis alzahemer diciendo que la empresa gano 7 millones de dolares en 6 meses. mas alla de que en realidad fueron 30, es muy grato ver que el tipo que decia que la empresa presentaba el concurso de acreedores en abril ahora reconoce que gana plata, y en un contexto malo.
Yo aviso que esta es la primer gran noticia del año. faltan 2 mas.
y estos 30 palos verdes que gano en estos 6 meses son en un contexto horrible y estacionalmente los peores.
el mercado puede reaccionar como quiera. pero se valido que la empresa esta bien y gana m muy buena plata. si luis lo dice que es el rey del apocalipsis aca.
lagasale escribió:SAMI 0,5, o por ahí
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