Foro de Rava Bursátil

Trapiche escribió:Estimados analistas Herrx, gramar, celes y demas: porque creen q se decidio no revalorizar las tierras propias de CRESUD? No creen q esta correrá con desventaja a la hora de tomar valor en el mercado con respeco a IRSA o IRCP ya que la valorizacion les pega "de lleno"?
IRSA viene ganandole actualmente en la carrera de tomar valor de la accion al sacarle una diferencia notable en estos ultimos meses en el valor de mercado con respecto a CRESUD, siendo que por ahi no se esperaba esto ya q CRESUD cuenta con la pata agricola tambien, esta brecha podria agravarse a causa de esta condicion?

Gracias por su opinion y por los analisis de balances.

Saludos

Lo hicieron de esa manera porque optaron por primero revaluar las "propiedades de inversión" y no todo el activo. Los campos de Cresud al ser "bienes de uso" en el los balances no entraron en esta oportunidad. No creo que estemos mucho tiempo así igualmente...
Con respecto a la ventaja..., de haber cierta brecha inicial, el mercado irá aprovechando esos desarbitrajes. A IRSA tampoco le pega "de lleno".., los hoteles no entran, creo que Lipstick NY tampoco y la reserva de tierras cotizará con descuento considerable, hasta la aprobación de toda su potencialidad. Es decir, Solares cotizará a menos por metro cuadrado con 28 votos que con 31 votos...

Para Cres, IRCP contablemente pasa a tener un valor de casi U$S858 m.

Cres tiene un valor bursátil hoy de casi U$S1.100 m.

Esto sería así??

YO AVISEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE


IMPECABLE EL GRAFICO

BIEN EL VOLUMEN


AVISOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

Estimados analistas Herrx, gramar, celes y demas: porque creen q se decidio no revalorizar las tierras propias de CRESUD? No creen q esta correrá con desventaja a la hora de tomar valor en el mercado con respeco a IRSA o IRCP ya que la valorizacion les pega "de lleno"?
IRSA viene ganandole actualmente en la carrera de tomar valor de la accion al sacarle una diferencia notable en estos ultimos meses en el valor de mercado con respecto a CRESUD, siendo que por ahi no se esperaba esto ya q CRESUD cuenta con la pata agricola tambien, esta brecha podria agravarse a causa de esta condicion?

Gracias por su opinion y por los analisis de balances.

Saludos

Athila escribió:$37,00 (u$s24,00 ADR) maso sinó pasa nada raro con el ccl, podríamos alcanzar en el corto

Comparto socio, x haber roto figura de lateralizacion del ultimo mes, despues se vera si sigue o descansa un tiempo

Celes escribió:Gracias. A mi regreso lo miro. Dame una semana por favor

Buenas vacaciones.. saludos

Iglerey escribió:Este es un balance que amerita a que veamos estos valores en el corto.

Me gusta mucho como quedo la estructura patrimonial, tanto por solvencia, como por generadora de retornos.

Son impresionantes los tentaculos de EE a la hora de atingir tasas internas de retorno (TIRs)

Muchas Gracias y así sea.-

piraña escribió:Consulta respecto a las revaluaciones:
- esos $18.000M que trajo IRCP están en línea con lo que se estimaba? Recuerdo que habían armado una estimación x cada activo.
- para cambiar la forma de valuar los activos, se contrataron a terceros. La valuacion para los siguientes trimestres continuara siendo realizada x terceros?

Yo hice una estimacion (conservadora) de NAV para IRCP de USD 1700M aprox (400M oficinas + 1500M shoppings - 200M deuda neta) y el Patrimonio Neto quedo en USD 1450M, NAV al 85% de mi estimacion. Me parece perfecto de parte del management dado que logran dos objetivos:

- Sanear el balance y reflejar casi la totalidad de valor mercado de sus activos;
- Dejan un margen de seguridad para evitar impairments futuros por ajustes.

Sobre la forma de valuar, se utilizan ciertas estimaciones por DCF y valor de mercado segun activo, que estimo no hacen necesario evaluaciones mensuales del tasador. Solo esta, la principal.

Sldos.

Iglerey escribió:
Este es un balance que amerita a que veamos estos valores en el corto.

Me gusta mucho como quedo la estructura patrimonial, tanto por solvencia, como por generadora de retornos.

Son impresionantes los tentaculos de EE a la hora de atingir tasas internas de retorno (TIRs)

Lo de Israel me sorprendió mucho y tiene un futuro impresionantes si sigue asi. Me gustaría que siga este camino y acelere el desendeudamiento...


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mas alla de los papeles que tengo lo unico que pude hacer en este ejercicio fue vender 29 put de 30 junio a 1,50 despues no pagaron mas algo es algo peor es nada

Athila escribió:$37,00 (u$s24,00 ADR) maso sinó pasa nada raro con el ccl, podríamos alcanzar en el corto

Este es un balance que amerita a que veamos estos valores en el corto.

Me gusta mucho como quedo la estructura patrimonial, tanto por solvencia, como por generadora de retornos.

Son impresionantes los tentaculos de EE a la hora de atingir tasas internas de retorno (TIRs)

$37,00 (u$s24,00 ADR) maso sinó pasa nada raro con el ccl, podríamos alcanzar en el corto

Consulta respecto a las revaluaciones:
- esos $18.000M que trajo IRCP están en línea con lo que se estimaba? Recuerdo que habían armado una estimación x cada activo.
- para cambiar la forma de valuar los activos, se contrataron a terceros. La valuacion para los siguientes trimestres continuara siendo realizada x terceros?

Gramar muchas gracias por compartir el análisis. Muy bueno, claro y útil como siempre.

Respecto del claro y lógico interrogante que podamos aún tener sobre cómo se valuará Solares solo menciono que cualquier valuación que los especialistas lleguen a realizar por más conservador que sea igualmente aumentará en varias veces el valor libro actual seguramente.

Por último respecto de la liquidez y tratando de adivinar que pensará hacer Eduardo con toda la liquidez que claramente se puede ver viene acumulando yo me animaría a pensar que mucho puede llevar a apuntar a una cada vez más posible recompra de acciones fundamentalmente por lo mencionado en varias oportunidades por ellos mismos sobre el tremendo valor aún no trasladado a precio de las acciones del Grupo, fundamentalmente las la controlante Cresud y en menor medida pero también en enorme oportunidad y gran margen de seguridad las de Irsa.