martin escribió:Mirgor es una empresa que no para de conseguir nuevos clientes y crecer cada año y ni hablar que cada año gana màs guita que el anterior y su patrimonio neto aumenta fuerte cada año.
El patrimonio neto contable es 1447 millones.
El precio de mercado es 9 veces los libros.
El 95 % del patrimonio es activo fijo , fijo en tierra del fuego y en fideicomisos.
Los fideicomisos facturan 0 y son el 55% del patrimonio.
Si uno de fija desde el 2012 ( y antes), nunca paso que el pasivo fuera de una magnitud practicamente igual al activo corriente, y de una magnitud gigantesca.
Actualmente el pasivo es 6778 millones, 4,7 veces el patrimonio (55% del cual es fideicomiso)
y el doble de lo que factura por trimestre.
En junio 2012 , el patrimonio contable era 323 millones , solo el 50% era activo fijo, todo dedicado a la facturacion y margen.
El pasivo era 1300 millones (5 veces menos que ahora , en terminos nominales),
y era solo 30% mas que lo que facturaba por trimestre.
El dolar valia 5, por lo que el patrimonio contable , actualizado con el dolar, era de 1000 millones, pero sin fideicomisos por 800 millones como ahora.
El enorme pasivo actual tiende a generar prestamos crecientes ( mas de 1000 millones a junio), con sus intereses, en un contexto de margenes
raquíticos, que a su vez es en gran medida "expropiado" a los fideicomisos.
La situación es critica.
, paso la etapa mas dificil que es la aprobacion por CNV
