juanpablomj escribió:Ya que veo q tocas la letra chica para obviar nuestra apuesta (lo cual acepto que no estas violando claramente dado que si se daba mas de x resultado trimestral no posteabas mas en el FORO de mirgor, cosa que cumpliste), aprovecho para contestar. El potencial de ganancias empresarias de Mirgor es altísimo, el año pasado cayó porque gano menos, tan sencillo como eso, si hubiera mantenido su tasa de crecimiento de ganancias no hubiera caído dado el contexto de mercado. Afortunadamente la empresa está claro que ha dado un quiebre a la situación pasada y creo que lo sabes porque mal que mal algo conoces de la empresa y ya se pudieron ver varios indicios, aumentos de margenes, nuevos negocios, y récord de facturación en el actual trimestre, hoy no tiene un pricing acorde al resto del mercado incluso para un resultado magro. Con todas estas cosas no se ve probable un resultado magro, sino uno bastante bueno.... La tasa de crecimiento de las ganancias futuras de la empresa puede ser altísimo, si eso se concreta el precio actual va a ser irrisorio. Obvio dependerá de la situación futura del consumo, automotriz, si colabora un poco el tipo de cambio, etc.
Volviendo al topic propiamente dicho, yo creo que la tesis de Herrx y cia es correcto. Es complejo discutir su calidad intelectual por eso se atacan otras cosas, el paper de seeking alpha no es algo que haga cualquiera. De todas formas, siempre sugiero dudar de todo, revisar cada punto criticar, preguntar, investigar y hacerse responsable, no comprar algo porque aquel me lo dijo. Este es un simplismo que no da buenos resultados. El tema es que una empresa no solo vale por sus activos, sino también por las ganancias que esos activos generan. Desde el punto de vista contable de la empresa son complejos de ver esas ganancias y creo que pueden ser mucho mayor. Hoy vale todo el holding 800 mm de usd, mientras que solamente su capital agropecuario con 800 mil ha de campo debe valer eso. Además tiene IRSA, IRCP, participación en Bhip, en el mayor holding de Israel, edificios en NY, etc etc etc. A todas luces 800 mm usd es poco para todo eso. Creo q muchos se decepcionan porque pensaron que de un día para el otro iba a valer 5 veces mas en usd... Y no es así, si tenes activos valuados muy bajo solo realizas grandes ganancias con ventas. Los resultados ordinarios de la empresa creo que deberían mejorar. Pero es cierto, que dado que la empresa en si es una gran inmobiliaria, cada venta que haces realizas una gran ganancias extraordinaria, que en realidad no es tan extraordinaria porque es el negocio central de la empresa comprar, desarrollar y vender activos... Si vendiera solo una de las empresas de Israel en los próximos trimestres o un par de campos menores, probablemente se vean p/e menores a un dígito en un año, ahí probablemente cambien los precios de cotización. Pero si realmente sos un inversor de la empresa no querés que vendan activos a las apuradas a cualquier precio para que la cotización suba ya, más bien queres que los vendan bien. Cresud por la calidad de los activos que tiene también tiene mucho POTENCIAL de ganancia empresaria, si muestra ese potencial debería subir, tan sencillo como eso... Mira transener, por los activos que tenia también tenia un potencial de ganancias muy alto y estuvo años valiendo chirolas, un cambio tarifario hizo que de un día para el otro gane sumas impresionantes y lógicamente la cotización voló. Acá no hay soluciones de un día para el otro para efectivizar esas ganancias potenciales, pero parece probable que de a poco lo haga.
No, no toque nada, yo hablaba de cresud, y del mercado en general, mi repuesta a martin es sobre Cresud, seguramente mirgor irá mejorando sus resultados y su reconversion al sector automotriz, igualmente se nota también un poco la baja en los precios de los celulares, donde los retailers se quedaban con un margen inmoral.El mercado en general se va a poner duro. Hay algunas expectativas de cambio para después de las elecciones y eso debería ser una nueva zanahoria. Saludos
