CRES Cresud

[KF86]

Es un buen punto.

De todas maneras, cuanto mas bajo sea el Mkt Cap, mas baja sera la relacion EV/EBITDA. Y nos dara una pauta mas del atraso en la cotizacion del papel

Exacto, por eso es fundamental que la pata IDBD empiece a independizarse financieramente del holding y que vuelva a mostrar números positivos a consolidar dentro del EBITDA. Se irá incrementando el mismo y por sinergia el mkt cap

[Cristian5432]

Claro que ahí está el tema, porque el valor contable por acción debería incrementarse lindo... ¿no Cristian? Va a quedar un ratio P/B ridiculo...

Tal cual David.
Lo explica con numeros Diego mas abajo

[HerrX]

¿Que pasará cuando contablemente se realice una valuacion mas objetiva de los bienes, el VL se aproximara mas o menos al valor de mercado de la accion pero el Mkt Cap siga manteniendose segun mercado?, ahi habra una situacion donde el Mkt Cap sera menos real que el VL.

Con el criterio de revaluacion que se uso, el P/B de Cresud va a quedar cerca de 1.0, uno de los ratios mas baratos entre ADR cotizantes. Si tambien revaluan a fair value los campos en la linea PP&E (Propiedades, Planta y Equipos), el P/B quedaria bien abajo de 1... (hoy ese ratio esta en 15).

Sldos.

[dabalanso]

Claro que ahí está el tema, porque el valor contable por acción debería incrementarse lindo... ¿no Cristian? Va a quedar un ratio P/B ridiculo...

[Cristian5432]

¿Que pasará cuando contablemente se realice una valuacion mas objetiva de los bienes, el VL se aproximara mas o menos al valor de mercado de la accion pero el Mkt Cap siga manteniendose segun mercado?, ahi habra una situacion donde el Mkt Cap sera menos real que el VL.

Es un buen punto.

De todas maneras, cuanto mas bajo sea el Mkt Cap, mas baja sera la relacion EV/EBITDA. Y nos dara una pauta mas del atraso en la cotizacion del papel

[KF86]

No PN contable, es el valor libros de la parte de los activos que corresponden al controlante y en el caso del PN consolidado, tambien al interes no controlante.

EV le suma deuda financiera neta y ademas reemplaza valor libro del PN por mkt cap para acercar a una valuacion mas real de esos activos.

EV considera no solo la parte de los recursos atribuible a los accionistas sino todos lo que estan invertidos en el negocio, independientemente de quien los financia.

¿Que pasará cuando contablemente se realice una valuacion mas objetiva de los bienes, el VL se aproximara mas o menos al valor de mercado de la accion pero el Mkt Cap siga manteniendose segun mercado?, ahi habra una situacion donde el Mkt Cap sera menos real que el VL.

[Cristian5432]

El EV que denotas ahi es muy similar al PN contable, ¿o me equivoco?.

No PN contable, es el valor libros de la parte de los activos que corresponden al controlante y en el caso del PN consolidado, tambien al interes no controlante.

EV le suma deuda financiera neta y ademas reemplaza valor libro del PN por mkt cap para acercar a una valuacion mas real de esos activos.

EV considera no solo la parte de los recursos atribuible a los accionistas sino todos lo que estan invertidos en el negocio, independientemente de quien los financia.

[Cristian5432]

Ahora dudé... ¿11 o 12 es la media?

Transformalo en terminos de tasa EV/EBITDA igual a 11, es una rentabilidad del 9% por cada unidad de valor de la empresa.

El EV considera la totalidad de los recursos invertidos en el negocio, no solo los propios.

[HerrX]

Los mismos que para vos

Yo conozco solo una forma de calcular EV, que basicamente es el valor de toda una empresa considerando la estructura de capital completa:

EV =
+ mkt cap
+ debt
+ minority interest
+ preferred equity
– cash & cash equivalents.

Sldos.

[KF86]

EV= Mkt cap + Deudas Fcieras consolidadas (corto y largo plazo) + Interes no cont - Cash consolidado

El EV que denotas ahi es muy similar al PN contable, ¿o me equivoco?.

[fabio]

Cuales son para vos?


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Los mismos que para vos

[dabalanso]

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Ahora dudé... ¿11 o 12 es la media?

[Cristian5432]

¿Ese EV es calculado por ustedes mediante NAV?, ya que por mercado no supera los 1000M USD de EV.

EV= Mkt cap + Deudas Fcieras consolidadas (corto y largo plazo) + Interes no cont - Cash consolidado

[HerrX]

Para calcular el EV hay dos métodos

Cuales son para vos?


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[dabalanso]

Excelente.

¿Ese ratio para ser considerado acorde al mercado y sector, debería rondar que valor?, ¿Similar a criterio P/E?.

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