MIRG Mirgor

[tritri]

Mm cuando yo le decía que los 1560.00 de julio ya tenia el 2t incorporado decía que no, a las pruebas me remito salió el 2tiro y no tocó más ese precio, así que estas bastante equivocado; igual que martin

Y si tenías razón en julio por qué demoraste 2 meses en vender tu posición en Mirgor????

Y no me digas porque no tiene liquidez!!! Buscá un análisis más sesudo...

[fabio]

Los pronósticos de Martín por lo general se han acercado bastante a la realidad.
En este caso, solo ajustes mínimos por el dividendo para escenario optimista 2017 margen neto sobre ventas 5% como dic 2017 / ene 2018 target de U$S 75 x $ 19 = $ 1.425.

Después va a venir la jauría integrada por los no-tenedores Loise, Fabio y Davinci a decir que no es así…

Mm cuando yo le decía que los 1560.00 de julio ya tenia el 2t incorporado decía que no, a las pruebas me remito salió el 2tiro y no tocó más ese precio, así que estas bastante equivocado; igual que martin

[ConPermiso]

... igual seguramente en noviembre cuando llegue el balance del trimestre va a ver sorpresas y no para bien

Hay que ser muy sore.te o estar muy en la lona y necesitado de dinero, para escribir algo como esto. Aprovecharse del anonimato para tirar estupideces sin ninguna fundamentación es de canallas. Fabio o como te llames, sos un miserable !

[jorgecal71]

Los pronósticos de Martín por lo general se han acercado bastante a la realidad.
En este caso, solo ajustes mínimos por el dividendo para escenario optimista 2017 margen neto sobre ventas 5% como dic 2017 / ene 2018 target de U$S 75 x $ 19 = $ 1.425.

Después va a venir la jauría integrada por los no-tenedores Loise, Fabio y Davinci a decir que no es así…

jajajaja sabes que tenes razon jajajajaja y eso que por lo que lei no aparece nada de la mina de oro y plata (pongamos plomo y cobre asi no sube tanto ) yo de numeros poco y nada sabes cuanto pagaria por aprender a sacar las cuentas que sacan estos muchachos !!!! en fin

[tritri]

gracias martin, o sea que ahora para volver al proximo split solo falta 1 año un saludo desde el sur y gracias por la data que brindan para los que no tenemos el conocimiento ni el tiempo ... un gran saludo desde el sur !!!

Los pronósticos de Martín por lo general se han acercado bastante a la realidad.
En este caso, solo ajustes mínimos por el dividendo para escenario optimista 2017 margen neto sobre ventas 5% como dic 2017 / ene 2018 target de U$S 75 x $ 19 = $ 1.425.

Después va a venir la jauría integrada por los no-tenedores Loise, Fabio y Davinci a decir que no es así…

[jorgecal71]

Buenas noches Martin , todavía sigue en pie lo que posteaste? le seguís viendo el mismo potencial?
gracias por tu opinion

gracias martin, o sea que ahora para volver al proximo split solo falta 1 año un saludo desde el sur y gracias por la data que brindan para los que no tenemos el conocimiento ni el tiempo ... un gran saludo desde el sur !!!

[u21980]

Buenas noches Martin , todavía sigue en pie lo que posteaste? le seguís viendo el mismo potencial?
gracias por tu opinion

A) Escenario optimista pensando el 2017
Target a fin de 2017 o principios de 2018: 225 dolares o 4275 pesos (tipo de cambio 19 pesos)
(con escenario alternativo optimista pero con margen neto de 6% sobre ventas el target es de 250 dolares o 4750 pesos (tipo de cambio 19 pesos)

Supuestos:
1) Economía creciendo más de 3% en 2017
2) Negocios de la empresa ya confirmados que empezarán en el 2017 (distribución por ejemplo y negocios relacionados con la industria automotriz que empiezan en el 2017)y clientes y negocios que están asegurados para la empresa dentro del régimen de promoción.
3) TV LG se continua produciendo y sino se reemplaza por mayor cantidad de TV Samsung
4) En celulares se va por todo lo que produce en celulares brightstar de Samsung y por una mayor reactivación que en el escenario conservador se venden más celulares.
5) Se sigue produciendo a Microsoft (o se busca un cliente que lo reemplace)
6) Facturación: 2.100 millones de dolares de los negocios dentro del régimen
7) Margen neto sobre ventas de 5% en relación a los negocios dentro del régimen ( mi visión es que es una empresa que tiene todo para generar un margen de piso de 6% si la economía no tiene vaivenes muy marcados que le complique la logística a la empresa y dado la mayor facturación).
5) Negocios por afuera del régimen aportando utilidades por 30 millones de dolares (15 millones de dolares aportados por el fideicomiso y los otros 15 por la distribución -para mi son piso dado que parte de una estimación muy conservadora de lo que puede aportar la distribución-)
6) Utilidades netas teniendo en cuenta todos los negocios (dentro y fuera del régimen): 135/150 millones de dolares
7) P/E de 10 años a diciembre de 2017 o principios de 2018 (aclaro que es un P/E menor al que le asigno a fin de este año o principios de 2017 dado que el P/E de este año se relaciona justamente con una empresa que se anticipe un poco a lo que puede pasar en el 2017)


Explicaciones de los supuestos:
A diferencia del escenario conservador la economía crece más (en linea a lo que estima el gobierno) y se venden 14 millones de celulares entre todas las marcas. Samsung vende 6,3 millones de celulares de los cuales Mirgor le produce 6 millones de unidades. En este caso a diferencia del escenario conservador Mirgor suma los celulares que en el escenario conservador seguía produciendo brightstar. Esto lo veo probable dado que la empresa invirtió en lineas de montaje para producir lo que hoy produce Brighstar y si va a una mayor integración de negocios con Samsung (ejemplo: distribución) no parece lógico que Samsung le siga dando producción a brightstar.
Número aproximado de facturación: 1.350 millones de dolares.
Microsoft sigue como cliente de Mirgor o se reemplaza por otro: 100 millones de dolares (estimación muy conservadora dado que es díficil suponer que va a suceder con este negocio)
Tablets Samsung: 70 millones de dolares (un poco más del escenario conservador)
TV: se producen 600.000 porque se conserva a LG o se reemplazan por más TV Samgung: 270 millones
Autopartes (incluye Toyota/Pioneer) 310 millones de dolares (algo más que en el escenario conservador por mayor tracción de la Macro y de Brasil)
Total facturado: 2.100 millones de dolares.


Margen neto sobre ventas de los negocios dentro del régimen de 5% aunque al aumentar la facturación es más probable 6%. Utilidades netas: 105/120 millones de dolares
Respecto a los negocios por afuera del régimen mantengo idénticos números al escenario conservador. Es decir: 30 millones de dolares de utilidades
Total utilidades: 135/150

Target a fin de 2017 con margen de 5%:225 dolares o 4275 pesos (tipo de cambio: 19 pesos)
Valor Actual con tasa de descuento al 50%: 2440 pesos.
Suba porcentual: 226% (4275/1310)
TIR anual a fin de 2017 tomando los precios de cierre de hoy: 150%

Target a fin de 2017 con margen de 6%: 250 dolares o 4750 pesos (tipo de cambio: 19 pesos)
Valor Actual con tasa de descuento al 50%: 2710 pesos.
Suba porcentual: 263% (4750/1310)
TIR anual a fin de 2017 tomando los precios actuales: 175%



En conclusión: si en el escenario conservador la acción está barata en escenarios un poco más optimistas está muy barata. Solo viendo el Valor Actual del papel (que además se le aplica una tasa de descuento alta de 50% anual) de 2440/2710 pesos (5/6% margen) y comparando con el precio de 1310 pesos de hoy, uno fácilmente se da cuenta de lo barata que está la acción a este momento. Y esto es a hoy ya que el factor tiempo juega a favor dado la enorme tasa de descuento y la alta TIR de la inversión.

[ConPermiso]

Tenencia de FCI : Resumen aproximado de la cantidad de acciones de Mirg que tenia al 21-10-2016 cada fondo (Benchmark Merval/Merval25 y otros).

En esta ultima semana , los fondos, adelantandose al split, sumaron alrededor de 6.700 papeles a sus tenencias, constituyendo un nuevo record de tenencia.

Siendo los principales compradores y vendedores (cantidades aproximadas) :

Convexity otro broker Acciones +100
Pellegrini Acciones +203
HF Acciones Lideres +796
Fima Acciones +883
Pionero Acciones +1.036
Optimun Renta Variable III +1.705
Fima PB Acciones +2.369

Alianza de Capitales -500

La cantidad de fondos que la cuentan en cartera sigue siendo de 29.

Las casi 95.200 acciones que tenían a la fecha en sus patrimonios correspondían al 1,59 % del Capital Social de Mirgor de 6 Millones de acciones.

[fabio]

Fabio, pensemos un poco, salio o esta al salir la rebaja de aranceles para notebooks, la mayoria se ensambla actualemente en el conurbano, no en la isla, Ya dijeron las ensambladoras que quedan fuera de competencia sin el 15% de proteccion arancelaria previsto a partir del 1/1/17. Y en situacion similar esta casi toda la industria nacional, esa es la realidad hoy x hoy.
Hoy el rubro celus producido en tdf es el unico rubro que muestra una convergencia a nivel regional en el sector produccion y ensamble, compite con los precios regionales (es decir que compite con los precios de produccion en manaos o con los precios de ingreso a los pasises de la region), la diferencia se da en los precios hasta que llegan al consumidor final producto que las cadenas de intermediacion locales que son carisimas, mientras que en chile suman un % bajo, aqui multiplican el precio final x2 o x3. Esto ocurre en casi todas las cadenas de intermediacion local, no es algo exclusivo del rubro celus, en alimentos es mucho peor donde los diarios indican caso de x5 y x7. Obviamente tenes a la camara de importadores donde no muestran esta realidad sino que buscan sus propios intereses, para los cuales el regimen de tdf es un escollo a sus ganancias. El regimen puede modificarse segun las condiciones lo ameriten, pero el grueso del trabajo que hay para hacer es en las lineas de intermediacion. Te puedo compartir algo mas de info sobre lo que es la produccion en la isla, en particular la de mirgor si queres.

Slds., Carlos.

Pero nosotros hablábamos sobre el artículo de energía renovables en tdf , no de los celulares, igual seguramente en noviembre cuando llegue el balance del trimestre va a ver sorpresas y no para bien

[csarachu]

Si por eso estoy seguro que es una bomba de humo, es como queme digan que van a poner una heladería y van a vender en todo el país, los costos de la energía en transporte son muy importantes, hace lo 3000km más cerca de los centrosde consumo y con clima favorables , ahí es tirar el dinero, no creo que estos muchachos lo tiren tan fácil

Fabio, pensemos un poco, salio o esta al salir la rebaja de aranceles para notebooks, la mayoria se ensambla actualemente en el conurbano, no en la isla, Ya dijeron las ensambladoras que quedan fuera de competencia sin el 15% de proteccion arancelaria previsto a partir del 1/1/17. Y en situacion similar esta casi toda la industria nacional, esa es la realidad hoy x hoy.
Hoy el rubro celus producido en tdf es el unico rubro que muestra una convergencia a nivel regional en el sector produccion y ensamble, compite con los precios regionales (es decir que compite con los precios de produccion en manaos o con los precios de ingreso a los pasises de la region), la diferencia se da en los precios hasta que llegan al consumidor final producto que las cadenas de intermediacion locales que son carisimas, mientras que en chile suman un % bajo, aqui multiplican el precio final x2 o x3. Esto ocurre en casi todas las cadenas de intermediacion local, no es algo exclusivo del rubro celus, en alimentos es mucho peor donde los diarios indican caso de x5 y x7. Obviamente tenes a la camara de importadores donde no muestran esta realidad sino que buscan sus propios intereses, para los cuales el regimen de tdf es un escollo a sus ganancias. El regimen puede modificarse segun las condiciones lo ameriten, pero el grueso del trabajo que hay para hacer es en las lineas de intermediacion. Te puedo compartir algo mas de info sobre lo que es la produccion en la isla, en particular la de mirgor si queres.

Slds., Carlos.

[gonsa258]

como juega el split en las opciones?

[fabio]

si creo que por el momento es una buena oportunidad para autoabastecer una cuidad, el problema como siempre es que tan real es la posibilidad de este tipo de energia en lugares donde realmente no hay vientos constantes, por ahi tal vez sea mas rentable la solar por esos lados norteños, igualmente hace mucho que se hablaba en el istmo florentino ameghino (lo que une peninsula valdez con chubut) de realizar un generador mareomotriz, pero bueno se ve que los retornos no son tan importantes , durante el ultimo gobierno se realizo el interconectado hasta la mina de carbon, de paso se hizo un tendido que pasa cerca de pico truncado en santa cruz donde tambien hay un parque eolico, pero el real objetivo era generar con el carbon de rio turbio, las opciones ess con el gas de la cuenca cerca de rio gallegos y por ultimo el gran curro de las represas en el rio santa cruz (que fueron el negocio de la compra de tierras inundables por parte del pibe que se levanto y ando ) por eso los imponentes cascos que puso reemplazando las chozas existentes..... en fin veremos como sigue la peli..... un saludo desde el sur !!!

Si las represas están bastante lejos todavía, abrazo y suerte

[marcelos]

Que clavo esta acción, Marcelo Polino, cumplieron con tu encuesta, salieron a liquidar, veremos mañana a cuanto abre...

[jorgecal71]

Entonces mañana debería abrir entre 450 y 460?

tritri 452 para ser exactos lo que no se es en cuanto tiempo llegamos nuevamente a los 1300

[jorgecal71]

Tengo un familiar que trabajo 5 años con el desarrollo ahí, hace diez que esta en monte video, hubo conversaciones de la empresa con el gobierno argentino y de concretarse los desarrollos van en la provincia de BuenosAires o santa fe, más abajo es complicado

si creo que por el momento es una buena oportunidad para autoabastecer una cuidad, el problema como siempre es que tan real es la posibilidad de este tipo de energia en lugares donde realmente no hay vientos constantes, por ahi tal vez sea mas rentable la solar por esos lados norteños, igualmente hace mucho que se hablaba en el istmo florentino ameghino (lo que une peninsula valdez con chubut) de realizar un generador mareomotriz, pero bueno se ve que los retornos no son tan importantes , durante el ultimo gobierno se realizo el interconectado hasta la mina de carbon, de paso se hizo un tendido que pasa cerca de pico truncado en santa cruz donde tambien hay un parque eolico, pero el real objetivo era generar con el carbon de rio turbio, las opciones ess con el gas de la cuenca cerca de rio gallegos y por ultimo el gran curro de las represas en el rio santa cruz (que fueron el negocio de la compra de tierras inundables por parte del pibe que se levanto y ando ) por eso los imponentes cascos que puso reemplazando las chozas existentes..... en fin veremos como sigue la peli..... un saludo desde el sur !!!