TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[joseblack]

All Ramon,
Es asi, lo que yo comparo es el apalancamiento usando caucion vs usando opciones.
Si usas caucion tenes que poner 7.47$ por cada cupon, en cambio via opcion podes entrar con 0.30$ por cupon.
Si te caucionas al 50%, para apalancarte 2 a 1, y el mercado baja un 50%, perdes los 7.47$.
En cambio en ese mismo caso, usando opciones, perdes 0.33$.

La diferencia esta en que usando esa opcion, recien estas ganando plata arriba de los 8,33$, todo tiene un precio...

Saludos.

Apolo, para entender y aprender de los que saben. Si compro esa opción y el precio es superior a 8.33 lo normal es ejercerla?? Es decir tengo que poner los 8$ para adquirir los cupones a ese precio? o simplemente cobro la diferencia entre el valor de la opción y el precio de ejercicio? Que es lo usual en este tipo de operaciones?.

[wake11]

wake si es tu primera operacion en lotes te recomiendo una base mas baja, si sube vas a ganar de todos modos.

En la base 8.00 si te pones a 0.30 - 0.33 seguro te dan...

Con las bases mas altas esta elevando tu punto de empate (en donde salis derecho), pero superado ese punto de empate la ganancia % se dispara.
El nivel de apalancamiento que se puede lograr con opciones es mucho mas alto al que se puede lograr con caucion, limitando la perdida al valor de la prima.

Los que estamos apalancados fuerte con caucion, sabemos (o deberiamos saber) que en una hecatombe podemos no solo perder todo sino tambien quedar debiendo dinero.

Si compras la base 8.00 a 0.33$, necesitas que el cupon valga 8.33 para el 25/06 para salir derecho, si el cupon vale 8.00 o menos perdes los 0.33$, esos 0.33$ son lo maximo que podes perder.
Pero... si el cupon vale 8,50$, estas ganando 0.17$ por cada 0.33$ (menos comisiones), eso es mas o menos un 51.1% de ganancia ante una suba del cupon de un 14.1% (de 7.45 a 8.50)

De esa manera tenes un apalancamiento de 3.55 a 1 (51.1 / 14.1), limitando la perdida al valor de la prima.

Gracias por la explicacion.
Pero decia si era muy loco porque comparado con la base 7.7 el precio de sailda seria con los precios de cierre 7.7+0.49=8.19 contra 8+0.3=8.30
Al precio de cierre de 7.47 para salir hecho en la 7.7 el cupon deberia subir 9.64% contra 11.11% para salir hecho en la 8. Es decir una diferencia de 1.47% de suba, que con este activo no me parece una barbaridad.
Por otro lado las primas son 0.049 para la 7.7 y 0.3 para la 8, entonces la prima de la 8 es un 38.77% mas barata.

Ven muy loco jugarse a una prima del 38.77% mas barata? porque la diferencia de aumento al dia de hoy entre las dos para salir hecho es del 1.47%

[capi]

eso de perder la prima y acotar los riesgos esta en los manuales pero no existe para el inversor comun. A ver quien pone dos lucas en opciones y esta dispuesto a perderla. Yo opero hace mas de 10 años en opciones y jamas deje morir una prima.
Nadie q sepa algo aconsejaria a un principiante por primera vez salir a pagar una base out the money porq mas alla de lo q suceda (la verdad no la tiene nadie) la enseñanza no es la adecuada.

[All Ramon]

No quiero debatir contigo Apolo, pero ese 51% al que te referis es sobre el valor de la prima que pagaste y no sobre el monto invertido en los cupones, correcto. Esta claro que el riesgo esta acotado a lo efectivamente pagado.


Con las bases mas altas esta elevando tu punto de empate (en donde salis derecho), pero superado ese punto de empate la ganancia % se dispara.
El nivel de apalancamiento que se puede lograr con opciones es mucho mas alto al que se puede lograr con caucion, limitando la perdida al valor de la prima.

Los que estamos apalancados fuerte con caucion, sabemos (o deberiamos saber) que en una hecatombe podemos no solo perder todo sino tambien quedar debiendo dinero.

Si compras la base 8.00 a 0.33$, necesitas que el cupon valga 8.33 para el 25/06 para salir derecho, si el cupon vale 8.00 o menos perdes los 0.33$, esos 0.33$ son lo maximo que podes perder.
Pero... si el cupon vale 8,50$, estas ganando 0.17$ por cada 0.33$ (menos comisiones), eso es mas o menos un 51.1% de ganancia ante una suba del cupon de un 14.1% (de 7.45 a 8.50)

De esa manera tenes un apalancamiento de 3.55 a 1 (51.1 / 14.1), limitando la perdida al valor de la prima.[/quote]


Que pedazo de explicación.... [/quote]

[joseblack]

Gracias a ambos por la recomendación.

[Pascua]

La operatoria de opciones esta habilitada para los cupones, te tienen que dejar.
Creo que no podes lanzar un call si no tenes los cupones.

En este caso yo estoy queriendo comprar la opcion de compra (comprar el Call), quiero compra la opcion de compra a 8,00$ para el 25/06 y por esa opcion pago 0,18$.
Esto significa que si alguien quiere vender TVPP a 8,18$ para el 25/06 usando opciones, yo se los compro.

Se entiende ?

Aca les dejo un link con mas amterial, les recomiendo el glosario del IAMC:

http://cid-12a2803cbd4e23e1.skydrive.li ... ew=details

Se entiende clarisimo, voy a averiguar porque no puedo (cuando digo que no me dejan con bonos quiero decir en realidad "con nada que no sea acciones", sean estos bonos o cupones). Gracias.

[capi]

Si hay un murallón lo están demoliendo; se llevan hasta los cascotes.

lo demolieron, solo dije que estaba.

[joseblack]

A precios de ahora por un lote de la 7.70 JU debería pagar la infartante suma de $ 24.50 eso si, más comisiones

Saludos

Muchas gracias Beisbol77..pregunta . Hay una cantidad minima de lotes a adquirir?
Disculpen mi ignorancia pero soy nuevo en esto de los bonos... imaginen con opciones...ja .