Foro de Rava Bursátil

pablinio19 escribió:Es extraño que sobre el fin de agosto cuando fue la devaluación de 30 a 40 ni haya mosquiado el graf x su componente de deuda .

Gracias por el aporte KD

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En el multiplo que muestra la herramienta de la pagina, la unica parte dinamica es el market cap. El resto es info a ultimo trimestre (deuda o caja) o trailing (ebitda).

Dicho esto, hice el calculo manual para ver el impacto de la devalueta junto con los ingresos “normalizados”.

Paso al detalle:

EV: $25.483.692 + $9.061.697 - $1.408.286 = $33.137.103

- Market cap: 439.374 acciones * 58 cierre hoy = $25.483.692
- Deuda: prestamo sindicado no corriente + corriente (163.700+57.317) * 41usd t/c = $9.061.697
- Caja y Equivalentes: $1.408.286

EBITDA: $5.483.828 + $2.270.538 = $7.754.366

- Resultado Operativo trimestral con tarifa plena al 2Q: $1.370.957 * 4 (anualizando) = $5.483.828
- Depreciaciones al 2Q acumulado: $1.135.269 * 2 = $2.270.538

EV/EBITDA: $33.137.103 / $7.754.366 = 4.27

En resumen, el resultado que indica que la empresa esta MUY barata, lo que muestra es la valuacion de la empresa con la capitalizacion bursatil a hoy, deuda dolarizada al tipo de cambio actual e ingresos operativos normalizados estimados para todo el 2018 con tarifa plena (sin contar ajuste por IPIM de octubre, ni exportaciones ni nuevos negocios).

En la bibliografia de analisis fundamental, se sugiere invertir en compañias con un ev/ebitda menor a 10. TGN es realmente un diamante en bruto

Es extraño que sobre el fin de agosto cuando fue la devaluación de 30 a 40 ni haya mosquiado el graf x su componente de deuda .

Gracias por el aporte KD

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MJS1977 escribió:Excelente Kenneth, muchas gracias. Pregunta: ¿para el cálculo tomaste el 1° y 2° Trimestre de 2018, o solamente el 2°T, porque este último es el que tiene todos los ajustes y la tarifa plena? Saludos.

El EBITDA es trailing, es decir, que toma el resultado de los ultimos 4Q: los dos de este año y los ultimos dos del año pasado. Por lo que, considerando que es un ratio que ambas transitan en tándem, TGN hoy tendria que estar aprox en 3 digitos

KennethDart escribió:Uno de los indicadores fundamentales que mide que tan barata es la empresa es EV/EBITDA. De hecho es un ratio que se suele usar en Wall Street a la hora de adquirir empresas dado que, a diferencia del PER, detecta el nivel de apalancamiento y la caja.

El cálculo es el siguiente: EV (considera: Market Cap + Deuda - Cash) / EBITDA (se compone de Resultado Operativo (negocio core) junto con las amortizaciones/depreciaciones)

Cuanto más bajo es el ratio, más margen de seguridad ofrece y más barato es la inversión.

Haciendo un análisis comparativo entre TGS y TGN -a hoy-, he aquí los siguientes resultados: TGN esta un 58% más barata que su prima hermana.

Sólido refugio de valor

Excelente Kenneth, muchas gracias. Pregunta: ¿para el cálculo tomaste el 1° y 2° Trimestre de 2018, o solamente el 2°T, porque este último es el que tiene todos los ajustes y la tarifa plena? Saludos.

KennethDart escribió:Uno de los indicadores fundamentales que mide que tan barata es la empresa es EV/EBITDA. De hecho es un ratio que se suele usar en Wall Street a la hora de adquirir empresas dado que, a diferencia del PER, detecta el nivel de apalancamiento y la caja.

El cálculo es el siguiente: EV (considera: Market Cap + Deuda - Cash) / EBITDA (se compone de Resultado Operativo (negocio core) junto con las amortizaciones/depreciaciones)

Cuanto más bajo es el ratio, más margen de seguridad ofrece y más barato es la inversión.

Haciendo un análisis comparativo entre TGS y TGN -a hoy-, he aquí los siguientes resultados: TGN esta un 58% más barata que su prima hermana.

Sólido refugio de valor

muy buena Kenneth se agradece la info

Tony Stark escribió:Hola tecnical!
En la nota quw dejaron de iprofesional (que hablaba sobre la autorizacion del enargas para que puedan meterse en el negocio de la electricidad) hablaba del floating de cada una.
Tgs tiene casi mas del 40% en bolsa.
Tgn solo 20%.....vos decis que por el poco floating se puede manipular, para arriba o abajo, mas facilmente el precio?

Hola amigo, aca y en muchas gasiferas, por no decirte todas se cansaron de manipular durante mucho tiempo, eso no quita para nada los fundamentos de la empresa y su futuro.
Cuando deciden dejarlas ir se van para arriba, este mercado nuestro es muy reducido en volumen, dos operadores grandes uno en compra y otro en venta ponen el precio que quieren.

Te repito eso no quita en nada los fundamentos y el gran futuro de la empresa, solo con ver los balances te das cuenta.

Te pido disculpas si parecio un poco agresiva mi respuesta esta mañana.

Saludos !

Uno de los indicadores fundamentales que mide que tan barata es la empresa es EV/EBITDA. De hecho es un ratio que se suele usar en Wall Street a la hora de adquirir empresas dado que, a diferencia del PER, detecta el nivel de apalancamiento y la caja.

El cálculo es el siguiente: EV (considera: Market Cap + Deuda - Cash) / EBITDA (se compone de Resultado Operativo (negocio core) junto con las amortizaciones/depreciaciones)

Cuanto más bajo es el ratio, más margen de seguridad ofrece y más barato es la inversión.

Haciendo un análisis comparativo entre TGS y TGN -a hoy-, he aquí los siguientes resultados: TGN esta un 58% más barata que su prima hermana.

Sólido refugio de valor

Tecnicalpro escribió:Si pero igual no tiene nada que ver con el precio actual de la acción .
Para entender el valor actual del papel hay que entender quien opera la cotización .

Hola tecnical!
En la nota quw dejaron de iprofesional (que hablaba sobre la autorizacion del enargas para que puedan meterse en el negocio de la electricidad) hablaba del floating de cada una.
Tgs tiene casi mas del 40% en bolsa.
Tgn solo 20%.....vos decis que por el poco floating se puede manipular, para arriba o abajo, mas facilmente el precio?

Siii.....y parece que se pondra mas linda cuando tgn termine el nuevo gasoducto troncal

victorbuso escribió:Tecnicalpro...me preguntas a mi por donde ando...soy de Rosario....saludos!

Hermosa ciudad.. hace un par de años que no voy, deberia pegarme una vuelta.

ropoman10 escribió:

CaptureTgn.PNG (67.8 KiB) Visto 1024 veces

Fibonachi directo a los 63!

Y el de largo plazo (dist %) tambien ronda los 63. Es clave como dije hace unos dias atras, que convierta los 57 en soporte primero. Aun no lo convalida.. encima gapeó por ahi.

Muy buena rueda Socios

Felicitaciones a todos !!!

Un tren Shinkansen la estrella del norte hoy

AR$ 57,95
+5,36% (AR$ +2,95)
Puntas de Compra
1039 x AR$ 57,900
2125 x AR$ 57,800
2616 x AR$ 57,750
45 x AR$ 57,650
1670 x AR$ 57,600
Puntas de Venta
AR$ 58,200 x 1000
AR$ 58,250 x 3000
AR$ 58,500 x 723
AR$ 58,600 x 2730
AR$ 58,700 x 100

Operados $28.400.000