TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[danyf]

Vamos a poner algunos comentarios a pedido Igual no sirven para mucho porque no se va a mover por esto, mas en este contexto de volatilidad e incertidumbre generalizada con tasas por las nubes y un pais en emergencia permanente.
La participacion en Tx Mejico segun ultimo balance es de 1.151 usd millones (no tomo el resultado del periodo junio-sept). El TC al 30/06 fue de 28,85. Al 30/09 el TC cerro en 38,80 aprox. Eso daria un resultado por conversion de 11.455 millones solo de Mejico. Es decir $2,53 por accion. El VL subiria a 13,80 (sin contar el resultado operativo).
En cuanto al resultado operativo, todavia en este trimestre no creo que se vea la baja de actividad. El resultado de mejico deberia venir bien tambien.
La incognita es que habran hecho con la deuda en dolares y los derivados (contratos de dolar futuro). En el trimestre anterior se manejaron horrible sin cobertura ante la devaluacion (para peor con contratos vendidos de dolar). Por eso vimos un resultado operativo muy bueno pero el resultado negativo financiero "arruino" el resultado ordinario. Espero que en este trimestre hayan tomado nota.
Igual lo fulero se vera en los trimestres venideros en el aspecto local. Lo bueno es que mas del 50% del resultado ordinario proviene de Mejico

Antes que nada, disculpas por lo de "levite" , es que no me acordaba.

A esto me refería, este tipo de análisis que escasean hace rato, recuerdo perfectamente tu análisis del trimestral pasado, donde estimabas por México y conversión algo así como 9.000 mill., inclusive creo que alguien te quiso sobrar y lo pusiste en su lugar con excelentes fundamentos, al final el 2º trimestral te dio la razón.
Permitime dudar un poco del resultado ordinario, me parece que puede haber algo de "contabilidad creativa" de como reflejar los resultados, no soy un experto en el tema ni mucho menos, pero supongo que con el resultado ordinario, una de esas, pagaron menos impuestos. Lo que no se puede ocultar es la enorme entrada ya sea por México, Brasil, conversión monetaria y además la exportación, que si bien es poco con este dólar competitivo, promete incrementarse.
Gracias por tu respuesta, y espero que sigas escribiendo, en realidad necesito nutrirme bastante en el tema y análisis como el tuyo me ayudan mucho. Claro que la cotización y la incertidumbre hacen que el AT o AF no sirvan de mucho en estos momentos, pero siempre es bueno saber donde estamos parados, o al menos conocer un poco más de los fundamentos. Saludos.

[monfe]

Vamos a poner algunos comentarios a pedido Igual no sirven para mucho porque no se va a mover por esto, mas en este contexto de volatilidad e incertidumbre generalizada con tasas por las nubes y un pais en emergencia permanente.
La participacion en Tx Mejico segun ultimo balance es de 1.151 usd millones (no tomo el resultado del periodo junio-sept). El TC al 30/06 fue de 28,85. Al 30/09 el TC cerro en 38,80 aprox. Eso daria un resultado por conversion de 11.455 millones solo de Mejico. Es decir $2,53 por accion. El VL subiria a 13,80 (sin contar el resultado operativo).
En cuanto al resultado operativo, todavia en este trimestre no creo que se vea la baja de actividad. El resultado de mejico deberia venir bien tambien.
La incognita es que habran hecho con la deuda en dolares y los derivados (contratos de dolar futuro). En el trimestre anterior se manejaron horrible sin cobertura ante la devaluacion (para peor con contratos vendidos de dolar). Por eso vimos un resultado operativo muy bueno pero el resultado negativo financiero "arruino" el resultado ordinario. Espero que en este trimestre hayan tomado nota.
Igual lo fulero se vera en los trimestres venideros en el aspecto local. Lo bueno es que mas del 50% del resultado ordinario proviene de Mejico

Si la deuda en USD va a ser como -3500 millones, y los derivados no lo se, capaz no tan grave, ahora en este trimestre los derivados van a dar ganancia si el dolar se mantiene. Resultado operativo arriba de los 4000 millones probablemente, pero el resultado por accion una incognita. Pero de mantenerse esto los resultados van a volar, porque la perdida por deuda en USD ya esta siendo asumida ahora y los flujos de USD quedan.

[monfe]

donde?

En ningun lado, con tasas de politica monetaria del 70% no se puede hacer nada.

[jmario]

No le presto demasiada atencion al AF profundo ya que en muchos papeles por ahora no son tenidos en cuenta. pero me pregunto, si es que en algún momento el mercado llega a mirar esos datos, ¿ Cuanto debería ganar esta empresa para satisfacer a los inversores ? A groso modo en el 2016 ganó mas de 230 millones verdes, en el 2017 casi 300 palos. Este año para parecerse al anterior debería traer $12000palos y mas o menos repetir el 1er semestre. El problema es saber cuantos dolares son necesarios para mover al papel y no a los hornos. Los últimos años 200/300 palos verdes no alcanzaron.

[Leviathan]

Coincido, lo que sucede es que me quedé con ganas de preguntar algunas cosas y veo que acá es joda y chicanas, antes de registrarme veía las proyecciones que hacían algunos foristas, por ejemplo un tal levité,o algo parecido, donde se cruzaban con otros foristas, uno es el que mencionó monfe, roberto.
Ellos, con otros que no recuerdo,hablaban de una fortuna en ingresos por subsidiarias y conversión monetaria que impactaría fuerte en la suba del patrimonio neto, es más, el tal levite o algo así hablaba de no poder calcular la perdida financiera, estaban muy buenos los análisis y de hecho sucedió que el resultado del ejercicio fue pobre por la perdida financiera, pero el patrimonio subió en 9.800 millones. ahora tenemos una situación parecida y estaría bueno ver que opinan, igual ya fue.

PD, el volumen es una lágrima, mientras siga así, 4 o 5 gatos la ponen donde quieren, y no hay at o af que valga.

Saludos.

Vamos a poner algunos comentarios a pedido Igual no sirven para mucho porque no se va a mover por esto, mas en este contexto de volatilidad e incertidumbre generalizada con tasas por las nubes y un pais en emergencia permanente.
La participacion en Tx Mejico segun ultimo balance es de 1.151 usd millones (no tomo el resultado del periodo junio-sept). El TC al 30/06 fue de 28,85. Al 30/09 el TC cerro en 38,80 aprox. Eso daria un resultado por conversion de 11.455 millones solo de Mejico. Es decir $2,53 por accion. El VL subiria a 13,80 (sin contar el resultado operativo).
En cuanto al resultado operativo, todavia en este trimestre no creo que se vea la baja de actividad. El resultado de mejico deberia venir bien tambien.
La incognita es que habran hecho con la deuda en dolares y los derivados (contratos de dolar futuro). En el trimestre anterior se manejaron horrible sin cobertura ante la devaluacion (para peor con contratos vendidos de dolar). Por eso vimos un resultado operativo muy bueno pero el resultado negativo financiero "arruino" el resultado ordinario. Espero que en este trimestre hayan tomado nota.
Igual lo fulero se vera en los trimestres venideros en el aspecto local. Lo bueno es que mas del 50% del resultado ordinario proviene de Mejico

[chewbaca]

Y con tasas al 70% no ahi mucho para hacer.

donde?

[danyf]

El AT en este momento esta complicado pero lo que se ve no es compra. El AF y los informes que lees hace años no influyen en el papel. Es cuestion de esperar el momento, el famoso driver que nadie conoce. Es por eso que el foro esta muerto si no es repetir lo que ya sabemos y escribimos cientos de veces, informes varios y grafico en dolares. Un poco de joda tampoco viene mal en estos tiempos.

Coincido, lo que sucede es que me quedé con ganas de preguntar algunas cosas y veo que acá es joda y chicanas, antes de registrarme veía las proyecciones que hacían algunos foristas, por ejemplo un tal levité,o algo parecido, donde se cruzaban con otros foristas, uno es el que mencionó monfe, roberto.
Ellos, con otros que no recuerdo,hablaban de una fortuna en ingresos por subsidiarias y conversión monetaria que impactaría fuerte en la suba del patrimonio neto, es más, el tal levite o algo así hablaba de no poder calcular la perdida financiera, estaban muy buenos los análisis y de hecho sucedió que el resultado del ejercicio fue pobre por la perdida financiera, pero el patrimonio subió en 9.800 millones. ahora tenemos una situación parecida y estaría bueno ver que opinan, igual ya fue.

PD, el volumen es una lágrima, mientras siga así, 4 o 5 gatos la ponen donde quieren, y no hay at o af que valga.

Saludos.

[jmario]

Y con tasas al 70% no ahi mucho para hacer.

Y parece que por un rato las van a dejar, agregale la suba en Usa. Una hermosa doble nelson. La unica que veo para rebotin es el presupuesto aprobado

[monfe]

El AT en este momento esta complicado pero lo que se ve no es compra. El AF y los informes que lees hace años no influyen en el papel. Es cuestion de esperar el momento, el famoso driver que nadie conoce. Es por eso que el foro esta muerto si no es repetir lo que ya sabemos y escribimos cientos de veces, informes varios y grafico en dolares. Un poco de joda tampoco viene mal en estos tiempos.

Y con tasas al 70% no ahi mucho para hacer.

[jmario]

Recuerdo hace un par de años yo lo leía de afuera por que no estaba registrado, había muy buenos AF y AT, ahora es una ca.gada, y no da para que comenten siempre los mismos y menos con bolu.deo, veremos si en el futuro cambia, por ahora lo más lejos posible de este tópic. saludos.

El AT en este momento esta complicado pero lo que se ve no es compra. El AF y los informes que lees hace años no influyen en el papel. Es cuestion de esperar el momento, el famoso driver que nadie conoce. Es por eso que el foro esta muerto si no es repetir lo que ya sabemos y escribimos cientos de veces, informes varios y grafico en dolares. Un poco de joda tampoco viene mal en estos tiempos.

[Walther]

facil la queja.. producir ni ahi.. sigamos dependiendo de los demas..

[danyf]

No se donde andará Roberto, capaz se canso.

Un tal conde hacía lindos AT, pero tampoco lo vi más por este lugar, si en otros tópics

[monfe]

Recuerdo hace un par de años yo lo leía de afuera por que no estaba registrado, había muy buenos AF y AT, ahora es una ca.gada, y no da para que comenten siempre los mismos y menos con bolu.deo, veremos si en el futuro cambia, por ahora lo más lejos posible de este tópic. saludos.

No se donde andará Roberto, capaz se canso.

[danyf]

Se fueron muchos que antes comentaban.

Recuerdo hace un par de años yo lo leía de afuera por que no estaba registrado, había muy buenos AF y AT, ahora es una ca.gada, y no da para que comenten siempre los mismos y menos con bolu.deo, veremos si en el futuro cambia, por ahora lo más lejos posible de este tópic. saludos.

[monfe]

Que &#*#! que es este tópic..ni vale la pena leerlo

Se fueron muchos que antes comentaban.