Foro de Rava Bursátil

Tiger Gus escribió:Aproveché el fin de semana largo para hacer la proyección de los beneficios por acción anualizados para todo el 2015.
Lo interesante es que PETR viene cotizando entre 24,5 y 20,4 veces los beneficios.
Con esos ratios el precio objetivo a alcanzar de acuerdo a mi proyección está entre $53,3 y $44,6

beniteca escribió:Buenos días. Adjunto mi visión sobre el papel.

- Producción casi duplico lo del 2013 en el tema del gas. Paso de producir 14.506 millones de m3 a 26.7 millones de m3. A pesar de haber disminuido la producción del Poryecto Apache, apareció en producción los pozos del acuerdo con YPF al cual se le debe el aumento significativo. Petrobras I y II estuvieron estables todo el año.
- Respecto del resultado operativo también se muestra una mejora considerable en el 2014 de 134.9 millones contra 67 millones del 2013 (Aumento del 101.3%). Ese resultado operativo se traduce en ganancia integral del período. En el 2014 se tuvo 83.9 millones contra los 33.1 (153% de aumento).
- Por otro lado sigue vigente el famoso concepto que nos preocupa a todos “ACUERDO DE COMPENSACIÓN (Participación en el valor de la compañía) ”, lo dividen en dos partes. Gastos de Comercialización 19.3 palos y Gastos de Administración 25.6 palos, total 44.9 palos. Esto me hace mucho ruido. No puede ser que la empresa tenga una ganancia de 84 palos y 45 palos se lleve el Directorio.
- De nuevo aparece el concepto “cambio en el valor razonable de instrumentos” es el pto que también no me queda claro del balance una vez más ya que gano 125 millones por esto contra los 134 que ganaron de resultado operativo. Es decir casi ganaron lo mismo por inversiones financieras que por producción (134.9 contra 125.3). Creo que no es sano que una empresa gane más por negocios financieros que por su propio giro del negocio.
- Conclusión: operativamente esta encaminada, la producción de gas aumento casi el doble en un año a pesar de que en la industria en gral del gas en Argentina disminuyó levemente y todavía hay proyectos en cartera para incrementarla. El tema de las compensasiones de los gerentes y de las ganancias financieras son conceptos que al menos personalmente me generan desconfianza. Aclaro que sigo manteniendo mi tenencia de todas formas por el momento en el papel.

sebara escribió:Primer ejercicio que cierra, desde que esta empresa cotiza en bolsa, con 83,91 millones de pesos. Sin embargo, en éste último trimestre perdió 56,34 millones de pesos. En el cierre del 2013, lo hizo con 33,07(+153%) millones de pesos y en el último trimestre con 14,20 millones.

La sociedad lleva desde el 11/2013 una inversión junto a YPF, por la perforación de 17 pozos en el área Rincón del Mangrullo de los cuales 14 están operativos. Se invirtieron 64,2 millones de dólares de los 81,5 millones. En el acuerdo con APACHE, la sociedad recibirá el producido de los 22 pozos hasta finalizar su vida útil.
Las ventas de gas subieron un 135% y las ventas de petróleos y líquidos un 18,4%
Los Costos de Ventas subieron un 135,3%, destacándose los rubros regalías, y el aumento del triple de costos de producción de GAS.

Al crecer la empresa, tanto en producción, acuerdos de compensación y en recursos humanos; los gastos comerciales y administrativos subieron, en promedio un 211%.
En otros ingresos se incluye el sub rubro Compensación Inyección de Excedente Res N° 1/13 por 127,1 millones de pesos, que es, 462,4% más que el año pasado. OSEA NO HAY Q COMPRAR

La producción de gas creció un 65,2%, debido a la puesta de producción de dos pozos y el acuerdo con Petrobrás. La producción de petróleo, por su parte, fue un -4,9% menor que el año pasado.
El aumento de efectivo o equivalente fue de 50,35 millones. En el ejercicio pasado fue un negativo de -9,84 millones de pesos.

El saldo financiero fue de -40,75 millones de pesos, incrementándose en 8 millones con respecto al negativo del 2013. Esto se debe, principalmente, por el aumento del pago de intereses por préstamos en casi 3 veces.

La sociedad incrementó su deuda en 128%, ascendiendo, la misma, en 994 millones de pesos. La calificadora de riesgo FixScr califico BBB con perspectiva estable a las ON.

No se preveen pagar dividendos en el corto plazo. Tener en cuenta que es una empresa de 6 años de balances.
En las perspectivas se espera entrar en la segunda fase de inversión con YPF en el área de Senillosa que involucra hasta 70 millones de dólares en la perforación de 15 pozos.

La liquidez aumentó de 1,46 a 1,77, principalmente por el crecimiento de los valores de instrumentos financieros y las inversiones, aunque el pasivo corriente se incrementó, principalmente, el rubro Préstamos.
La solvencia aumentó de 0,15 a 0,21.

El VL es de 2,16. La Cotización hoy es de 18,75

La ganancia por acción acumulada es 0,71. El PER es de 17,42 años.