Foro de Rava Bursátil

esponja escribió: ↑ Pregunta para elushi: cómo calcular qué 10yr yield está implícita en los precios mínimos del lunes para spy y qqq? Gracias de antemano.

perdon man no pude entrar al foro hoy

mira no se si estas hablando de lo que yo creo pero creo que hablas del "earnings yield" que es lo que se usa para comparar contra la 10-yr, y es

EY = 1 / PER del market (o stock).

En lineas generales lo que dice el manualcito, si el earning yield de un indice (o de una stock para tal caso) da por encima de la 10yr, el market / stock esta undervalued, si da por debajo, overvalued. Tanto en el S&P como en NDX da un 4%, un 2% por encima. en ATHs estuvo dando cerca de 3%. y si sigue bajando el mkt mas undervalued estará

Pasa que es un poco engañoso ese manualcito. porque la bolsa se adelanta, entonces puede estar undervalued hoy pero no dentro de un año... por eso en realidad lo que significa es "cuanto de over/under value estan los stocks por sobre los free risk bonds" a valores de hoy, con los earnings de ayer...

Es mejor usar el Forward P/E. es un numero bastante variable ese, yo miro siempre en Yardeni, creo que son muy confiables sus estadisticas. https://www.yardeni.com/pub/valuationfed.pdf (primer grafico)

Los fund managers lo usan como risk premium tambien. al compararse con la free risk rate, es otra forma de ver el risk premium, y tiene sentido: cuanto mas baja el precio del indice, mayor es este valor. a igual valor de la 10yr es lo mismo que decir que mayor es el risk premium. que es algo que ya todos sabemos que a mayor riesgo, mas deben corregir las acciones para alcanzar a ese premium.

Dicho todo esto, tiene sentido que el risk premium suba ante un outlook de mayor infla, pues al menos tu retorno deberia equiparar infla+free risk.
Si el calculo lo haces con Forward PER versus las breakeven 10s creo que uno obtiene un panorama mas acertado y actual, que si lo haces con el clasico Trailing PER vs 10yr.

Siempre de chico en los cumpleaños se acostumbraba contratar un mago, que días aquellos!
donde la magia nos deslumbraba con su misterio y enigma, queriendo descubrir lo imposible
yá que en eso consistía y consiste hoy día también, en NO querer ver porque se acaba el truco.
y además los "magos" eran personas con una capacidad asombrosa de "convencer" de hacer
creíble algo que la razón y la deducción no quería reconocer, porque se acabaría la ilusión.
SI LA REALIDAD DE HOY DEL MARKET TIENE ALGO QUE VER ES PURA CASUALIDAD.
no hay peor ciego que el que no quiere ver
esanpi descubrió el truco, por eso entra y se vá en el día
o digo yó.......no será él David Copperfield?

Pregunta para elushi: cómo calcular qué 10yr yield está implícita en los precios mínimos del lunes para spy y qqq? Gracias de antemano.

A juzgar por Gazprom parecería que no hay invasión rusa; una cosa menos. Sumado a lo de Powell ayer parecería que esto es up imho. Veremos.

bigbang escribió: ↑ Mirá los futuros, por las dudas ni vos te lo creas,
ah, y te digo, si vas corto podés agarrar un pleno.
yá no me enojo, mientras digamos lo que pensamos
honestamente lo único que puede pasar es fallar..

Futuros verdes

esponja escribió: ↑ El bigbang oscilator da compra
Cuando aparece el amigo anunciando hecatombe.. preparen la billetera..
No te enojes querido, es un chiste nomás

Mirá los futuros, por las dudas ni vos te lo creas,
ah, y te digo, si vas corto podés agarrar un pleno.
yá no me enojo, mientras digamos lo que pensamos
honestamente lo único que puede pasar es fallar..

El bigbang oscilator da compra
Cuando aparece el amigo anunciando hecatombe.. preparen la billetera..
No te enojes querido, es un chiste nomás

el DIX esta como bola sin manija che...

bigbang escribió: ↑ Estimado esanpi, no tengo la más p..ta idea
como podrían resolver la cuestión que planteas
pero te digo que 1ero a lo 1ero, bajar INFLACIÓN es como dijo hoy prioridad
línea de la muerte finita del sp 4.336
hay balas ( algunas) para seguir descargando
si mañana abre con GAP y se mantiene huyan
a vos eso no te preocupa, le haces $ para donde vaya, muy difícil para mí. saludos!

Yo por las dudas descargue lo poco que tenia afuera, hasta el oro. 100% liquido salvo por unos treasuries 2024 que son algo asi como el 35% de la cuenta, no deberian sufrir demasiado por la suba de tasa, bien cortitos son... En la local, compradisimo al 100% pero es una cuenta bastante menor igual... Veremos, en una de esas salen ofertas estos dias...

esanpi escribió: ↑ El problema es dentro de esos mismo q votan,
están los q pagan hipotecas a 30y, hoy al 4%,
si les subis 3% la tasa se te dan vuelta.

Estimado esanpi, no tengo la más p..ta idea
como podrían resolver la cuestión que planteas
pero te digo que 1ero a lo 1ero, bajar INFLACIÓN es como dijo hoy prioridad
línea de la muerte finita del sp 4.336
hay balas ( algunas) para seguir descargando
si mañana abre con GAP y se mantiene huyan
a vos eso no te preocupa, le haces $ para donde vaya, muy difícil para mí. saludos!

bigbang escribió: ↑ además elecciones 2022 de medio término
y saben que si hay inflación PIERDEN,
la bolsa no vota, votan un montón que miran
como se les diluye los dls. entre los dedos

El problema es dentro de esos mismo q votan,
están los q pagan hipotecas a 30y, hoy al 4%,
si les subis 3% la tasa se te dan vuelta.

además elecciones 2022 de medio término
y saben que si hay inflación PIERDEN,
la bolsa no vota, votan un montón que miran
como se les diluye los dls. entre los dedos

a Dios rogando y con el mazo dando
si había alguna esperanza, chauuuuu
discurso de powell, más clarito échale cloro
van a poner toda la carne al asador
les preocupa mas la inflación que el market
cuidándose las espaldas, 4420 ema de 200
si confirma cierre 4330 (10% ajoba de 4818)
señores esto es:

Hablando en general, hasta que todo lo growth no haga piso, el mercado no estará listo para subir. Esa es la sensación que tengo. Y jugar para abajo a esta altura ya es jodido, el que perdió el short, ya fue..
Así que espero que los precios empiecen a consolidar por acá y ver que aflora primero para pagar. Paciencia. Mucha plata se va a poder hacer si se sabe esperar y se sube temprano a una new trend.
Trade less más que nunca.

bigbang escribió: ↑ me gusta leerlos, y cada uno aporta visiones, probabilidades,
y deseos ocultos y no tanto, simpatías y temores, es x plata claro
falta algo y pretendo que lo tengamos en cuenta
UCRANIA muchachos, QUILOMBO en puerta OTAN included.
cambia todo el escenario, y Putin geopoliticamente es un grosso.

Rusia intervino Ucrania en 2014. No mueve el amperímetro para mí.