LONG Longvie

[Dostoievsky]

Dado el fuerte intremento en los gastos operativos del semestre (+42%), me puse a chuspear la apertura de los gastos a ver si había cuestiones no recurrentes que pudiera perfilarnos un segundo semestre más sólido. Vale aclarar que estoy sumamente conforme con este semestre, dado el bajón en el nivel de actividad, donde los bienes durables son de los sectores que más acusan recibo del parate. Estar ganando $0.60 por acción en seis meses es muy alentador..., pensar un Ejercicio de $1 por acción suena hasta conservador..., a 12 años de P/E nos situaría en $12 por papel (+50% desde estos precios prácticamente), con todo el potencial de recuperación en 2017, más el impacto de los mejores multiplos.

1) Salarios crecieron 27% interanual, nada grave. Queda un 7% en julio y un 6% en octubre.
2) Aranguren nos subió un 135% la luz...., pasando de $2M a $4.7M la factura semestral. De haber cambios acá..., el segundo semestre podría ser más tranquilo.
3) Los intereses bancarios subieron mucho..., pero también los cobrados, y dado que el resultado financiero es positivo y super sólido..., no nos preocupa en términos financieros...., sí claramente perjudica el nivel de actividad.

Ahora las dos 'novedades': se realizó una provisión por contigencias por $3.5M, cuando en el primer semestre de 2015 dicho item fue de $300 mil pesos. No sé por el riesgo de qué contigencia provisionaron tres palos y medio..., pero de revertirse en algún momento, engrosaría el resultado.
A su vez, se aumentó sensiblemente el gasto en publicidad...., pasando $3.5M en 1S15 a $15M en este 1S16..., eso puede explicar el buen nivel de ventas, pero también nos permite ser optimistas de cara al segundo semestre, donde la fuerza de ventas podría capitalizar esta inversión. Dado el fuerte incremento, no sería raro que se haya abonado una campaña publicitaria que vaya más allá del primer semestre reportado (ergo, pagado parte de la publicidad del segundo semestre en el primero).

Linda empresa...., de lo poco que quedó barato.

Vamos bien acá...12 pesos, fácilmente alcanzable.

[Gramar]

Dado el fuerte intremento en los gastos operativos del semestre (+42%), me puse a chuspear la apertura de los gastos a ver si había cuestiones no recurrentes que pudiera perfilarnos un segundo semestre más sólido. Vale aclarar que estoy sumamente conforme con este semestre, dado el bajón en el nivel de actividad, donde los bienes durables son de los sectores que más acusan recibo del parate. Estar ganando $0.60 por acción en seis meses es muy alentador..., pensar un Ejercicio de $1 por acción suena hasta conservador..., a 12 años de P/E nos situaría en $12 por papel (+50% desde estos precios prácticamente), con todo el potencial de recuperación en 2017, más el impacto de los mejores multiplos.

1) Salarios crecieron 27% interanual, nada grave. Queda un 7% en julio y un 6% en octubre.
2) Aranguren nos subió un 135% la luz...., pasando de $2M a $4.7M la factura semestral. De haber cambios acá..., el segundo semestre podría ser más tranquilo.
3) Los intereses bancarios subieron mucho..., pero también los cobrados, y dado que el resultado financiero es positivo y super sólido..., no nos preocupa en términos financieros...., sí claramente perjudica el nivel de actividad.

Ahora las dos 'novedades': se realizó una provisión por contigencias por $3.5M, cuando en el primer semestre de 2015 dicho item fue de $300 mil pesos. No sé por el riesgo de qué contigencia provisionaron tres palos y medio..., pero de revertirse en algún momento, engrosaría el resultado.
A su vez, se aumentó sensiblemente el gasto en publicidad...., pasando $3.5M en 1S15 a $15M en este 1S16..., eso puede explicar el buen nivel de ventas, pero también nos permite ser optimistas de cara al segundo semestre, donde la fuerza de ventas podría capitalizar esta inversión. Dado el fuerte incremento, no sería raro que se haya abonado una campaña publicitaria que vaya más allá del primer semestre reportado (ergo, pagado parte de la publicidad del segundo semestre en el primero).

Linda empresa...., de lo poco que quedó barato.

[Roque Feler]

El volumen operado fue del 11% del volumen promedio. Mas que de mercado de frontera este fue un volumen de mercado de extratósfera.

[AlanT]

Cual es el numero de ese maldito Gap? Te pregunto porque no se nada ni me guio por el AT para invertir.

El más feo es uno cuando saltó de $6,85 a $7,10 en pleno rally. A la rueda siguiente trató de cerrarlo, pero la desesperación por llevar papeles no lo permitió. No estoy diciendo que lo vaya a cerrar si o si, pero es una posible explicación de porqué está tan pesado el papel. Desde ya, tener el opex a la vuelta de la esquina tampoco ayuda.

[eric1939]

así como en la isla de la fantasía había un enano que gritaba "el avión! el avión!" yo tengo uno en casa que grita "el gap! el gap!"

Cual es el numero de ese maldito Gap? Te pregunto porque no se nada ni me guio por el AT para invertir.

[AlanT]

Dan ganas de matar a los que venden chirolas para abajo. No tienen idea.

así como en la isla de la fantasía había un enano que gritaba "el avión! el avión!" yo tengo uno en casa que grita "el gap! el gap!"

[chino]

Dan ganas de matar a los que venden chirolas para abajo. No tienen idea.

[eric1939]

Dan ganas de matar a los que venden chirolas para abajo. No tienen idea.

[Bonifatti Carlos]

Estoy muy conforme con los números que mostró la empresa, que están en línea con las expectativas que más o menos se manejaban en el foro. Espero que el mercado también lo considere así.

Hice una lectura bien básica de lo presentado (que, de hecho, me llamó la atención por tener una prolijidad y presentación bastante mejor que la mayoría de lo que he visto en nuestras cotizantes).
Me gustó ver que las ventas están distribuidas bastante equitativamente entre tres segmentos: (i) Cocinas, Hornos y Anafes, (ii) Calentamiento de Agua y Calefacción & (iii) Lavarropas. Las ventas de este último segmento, el menos significativo, fueron las que más crecieron y, por tanto, pasaron de representar de aprox. un 20% de las ventas a alrededor de un 25%. (A propósito de los lavarropas, recordemos o remarquemos, para el que no lo sabe, que la empresa está asociada desde 2012 con Candy y es muy fuerte en Europa con su propia marca, y en Reino Unido y USA bajo la -allí- famosa marca Hoover.)

Destaco también que la empresa subraya el lanzamiento de los termotanques solares de Energe considerando que, tal cual se especuló aquí, se venderán bien teniendo en cuenta el tarifazo.

Además, me llamó la atención que este año empezó a funcionar una subsidiaria en Colombia (esto no lo sabía).

[chino]

Hace poco comenté que quería comprar 10k nominales, y lo hice entre 6 y pico y 7y pico. Luego llegó a 10.10 y hablando con otro bolsero le manifesté mi alegría y encima voy a agarrar dividendos, le dije. Él me responde, no, que dividendos, vende y toma esta ganancia ya. Yo las quiero para largo, pero dude. Pero decidí mantenerlas, y bue, se vino el bajón. Me perdí de recomprar más barato. Pero hasta que no me reciba de adivino, seguiré con la mía. Igual estoy feliz, jaja
pd: creo que lo comento para hacer catarsis

muy buena la posdata!

[Iceman2016]

Hace poco comenté que quería comprar 10k nominales, y lo hice entre 6 y pico y 7y pico. Luego llegó a 10.10 y hablando con otro bolsero le manifesté mi alegría y encima voy a agarrar dividendos, le dije. Él me responde, no, que dividendos, vende y toma esta ganancia ya. Yo las quiero para largo, pero dude. Pero decidí mantenerlas, y bue, se vino el bajón. Me perdí de recomprar más barato. Pero hasta que no me reciba de adivino, seguiré con la mía. Igual estoy feliz, jaja
pd: creo que lo comento para hacer catarsis

[chino]

Sin dudas que es de los mejores papeles para invertir a mediano/ largo plazo. Vamos a ver como terminamos el año.

Yo espero una reactivación de la economía a partir del año que viene recién, ojalá se de antes, pero lo veo difícil.

El que quiera ver su recompensa en el corto, que busque otro papel. Este es para los pacientes, hay que saber manejar la emoción.

[sanchudokuba]

Sin dudas que es de los mejores papeles para invertir a mediano/ largo plazo. Vamos a ver como terminamos el año.

Yo espero una reactivación de la economía a partir del año que viene recién, ojalá se de antes, pero lo veo difícil.

[lestat]

Me pareció un buen resultado y estoy feliz ya que soy accionista de la empresa hace tiempo.

Pero también es verdad que si tenemos en cuenta la inflación que fue mayor del 40% interanual, en realidad gano menos que en el 2t del 2015.

Yo también estoy acá hace un tiempo, linda empresa para ir de largo.

Si tomás el primer semestre de éste año (pleno bajón) contra el primer semestre de 2015 (pleno fogueo pre-electoral del consumo), son 60 millones contra 50 millones, un 20% más. Cierto que está por debajo del 40%, pero ya compensará. No miré el completo, pero debe estar acumulando stock. Habrá que ver qué pasó con los resultados financieros también.

[chino]

PACIENCIA, muchachos