TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Patricio2]

No es cuestión de seguir o no seguir a alguien, sino que por lo menos en mi caso me tranquiliza mucho coincidir en estrategias con los foristas que más respeto me merecen.
En un principio este tipo de foristas eran muchos y la tranquilidad se podía tener coincidiendo con el promedio de ellos; lamentablemente con el correr del tiempo la credibilidad de algunos fue quedando en el camino, ya que sus opiniones se daban vuelta de la noche a la mañana dando a suponer que no provenían de un análisis objetivo sino altamente influenciado por el destino de sus fondos en ese momento.
Por este motivo ahora es más fácil llevar ese promedio, ya que dicho grupo se redujo notablemente; ojo, no hablo de bajistas o alcistas, sino de consecuentes con su pensamiento, aunque aquellos últimos mostraron tener más razón que los primeros.

[MrGekko]

Bueno, a eso me refiero, duplicar ahora sobre todo el capital acumulado del año pasado tiene un efecto enorme si antes el capital se había multiplicado por 20 (lamentablemente no es mi caso ). Por eso, esta última duplicación tiene un efecto tan importante, porque lleva el peso inicial a 40. Es misma perspectiva de ganancia sobre el capital total puede llevar a desestimar posibilidades negativas o que las cosas no salgan tal como planeado, eso es lo que quise decir.

Claro que al revés es verdad támbién, un 50% de baja lleva la multiplicación original a 10... así que está muy bien solidifcar parte de las ganancias en algo tangible.

Saludos

...
En el pasado (de octubre del 2008 a diciembre del 2009) fue posible multiplicar varias veces el capital, ahora las perspectivas son menores, pero ojo !! los riesgos tambien son mucho menores. Creo que la relacion riesgo/beneficio esta igual o mejor que antes.

Si bien fue posible multiplicar por 25-30 en estos caso dos años, ahora vemos que es posible duplicar (o mas) en 15 meses y pensando en mas largo; quintuplicar. Esto no es un tema menor ya que para algunos inversores se abre la posibilidad de resolver definitivamente el problema del dinero y generar un legado material importante.

En mi caso en particular; en estas semanas estoy pasando a economia real (desarrollos inmobiliarios) un 26% de mi cartera, y estoy asumiendo compromisos a 2-3 años por otro 30%, el objeto de esta salida es asegurar una parte del patrimonio reuciendo y diversificando el riesgo y asegurar un destino a los flujos futuros. Seguir 200% en cupones es sin dudas la opcion con mas potencial, pero en determinado nivel de patrimonio es bueno asegurar una parte. Asegurando una parte, puedo ser mas agresivo con el resto.
Saludos.

[MrGekko]

No, estoy en Australia hasta el miércoles, por eso ando con los horarios cambiados. Lo que aparece escrito como sábado a la noche fue hoy domingo a la mañana... Ahora me voy a dormir.

Saludos

Gekko como te va? como siempre muy claro lo tuyo;

estas en Huston ?

[pablo9494]

Ayer a las 8,10 AM por MNS le decia a APOLO, "vas a ver que el foro va a estar bueno hoy sabado"...jajaja!

[MrGekko]

Bueno, en este caso me refiero más a cuando algo está saliendo bien en la estrategia. No alcanza con pensar que va a seguir saliendo bien. Esto lo digo estando 130% en cupones (con caución).

Como ya lo dije en un par de posts anteriores, el tremendo potencial que tienen los cupones lo sabemos, lo importante ahora es ver qué cosas pueden atentar contra la realización de ese potencial. Por lo menos, para mí es importante verlo de esta manera, quizá para otros no.
También es verdad lo que dijo Martín ayer o hace un par de días: el tremendo y fácil negocio con los bonos se hizo el año pasado, subas de 300% en unos meses (por ejemplo PR13), etc. que potenciados con caución dieron ganancias tremendas.
Ahora estamos hablando de duplicar con suerte el dinero actual de acá a un año y multiplicarlo en varios años, si todo sale bien. Es un potencial tremendo, pero igual no es comparable a lo que sucedió el año pasado, donde era pescar en el acuario. Ahora ya se pone más complicado.

Yo creo que muchos están embaladísimos porque al haber ganado tanto el año pasado, la cantidad inicial de la que partieron/partimos, que quizá no era tanta ahora sí es mucha. Si 1 peso lo multiplicaste por 20, ahora duplicando tenés 40. Es la característica sobresaliente de la tasa de inversión compuesta (de la función exponencial): la última duplicación es la más importante.

Exactamente, cuando algo está saliendo mal en nuestra estrategia, solo hay que mirarse al espejo, para ver la cara del culpable ... no sirve cerrarse, reafirmar lo errado ni hacer lo mismo con lo que nos va mal, es el efecto demencial de pensar que con los mismos métodos y por idénticos caminos se puede llegar a un lugar diverso.

[Rama]

MrGekko, Acuerdo, y agrego lo que decìa el gran Warren Buffet: La aprobación de los demás no es el objetivo de invertir. De hecho, la aprobación es contraproducente porque anestesia el cerebro y lo hace menos receptivo a nuevos hechos o a re-examinar las conclusiones a las que llegaste antes. Cuidado con las inversiones que generan aplausos. Los grandes movimientos son a menudo recibidos con bostezos.

[Rama]

[quote="MrGekko"]Yo rescato dos cosas del post de Martín, que por otro lado me pareció muy interesante.

Primero: Martín afirma que los K tiene pocas posibilidades de ganar en 2011. Para mí es casi seguro que ganan el año que vienen. Del otro lado no hay nada, salvo que se presente Duhalde o algún delfín suyo. Para mí es uno de los pocos que puede ser un candidato que le haga fuerza. Del resto, están todos a la deriva.

Segundo: no podemos pensar que el gobierno va a pensar en términos financieros como un dueño. Es decir, para un dueño, cuál es la deuda que más conviene retirar: la de mayor TIR, es la que ahorra más dinero retirándola ahora.
Para un gobierno, tiene muy poco sentido retirar cupones, pese a su alta TIR: son de pago incierto, (creo que) no se contabilizan explícitamente en la deuda general, y no mejoran el riesgo país retirándolos porque no son contabilizados en ese índice.
¿Cuál sería el sentido para el Gobierno de retirar cupones en esta situación, o por lo menos, retirar una parte significativa de cupones? Si retiran, para mí va a ser una fracción chica del presupuesto asignado.


PD: Por otro lado, un comentario sobre el foro: estar de acuerdo en ciertas ideas ayuda menos a tomar desiciones que estar en desacuerdo. Solamente reafirmar la propia posición es un peligro tremendo para un inversor; hay que estar dispuesto a encontrar errores, divergencias, posiciones opuestas a las ideas propias para seguir alerta.
La complacencia en las ideas propias puede tener resultados muy negativos.

Acuerdo, y agrego lo que decìa el gran Warren Buffet: La aprobación de los demás no es el objetivo de invertir. De hecho, la aprobación es contraproducente porque anestesia el cerebro y lo hace menos receptivo a nuevos hechos o a re-examinar las conclusiones a las que llegaste antes. Cuidado con las inversiones que generan aplausos. Los grandes movimientos son a menudo recibidos con bostezos.