TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Pascua]

“Lula quiere instalar un peronismo”, dijo en tono de advertencia el ex presidente Fernando Henrique Cardoso el viernes último.

[criacuervos]

Yo no se porque hacen tantas cuentas del pasado..... cada uno dice cuanto le dejo el activo que tiene, y repite 20 veces cuanto subio, busacando la fecha que mas le conviene y dale que dale.. sin darse cuenta que otras cosas subieron igual o mas... por ejemplo, en dos años , el Parp subio de 9 $ a 66 $ y ademas pago intereses en el medio... no creo que ninguno lo supere.. y por que el Parp fue el ganador ? nadie sabe ... y por que ahora y antes no ?.. nadie sabe.. y sobre todo, lo mas dificil, que va a pasar para adelante ... nadie sabe... hasta para hacer las cuentas para atras hay dudas y visiones parciales ... imaginate para adelante

[Patricio2]

Jorge, ¿tenés la fórmula para conocer el día exacto del precio mayor?, yo no, por eso sólo de vez en cuando la pego con la tendencia general...

[Bono]

con el tema de sacar "tasa" en los lanzamientos cubiertos, estos lanzadores provocan un spread interesante de VI de bases altas con respecto a las bases bajas
esto hace atractivo el armado de estrategias de tipo ratio call back spread (lo contrario para el bull spread)
por ej.el viernes se pudo lanzar la base 11Dic de call entre $1,40 y $1,50 el lote, es decir una VI del 45% aprox.
mientras que la 12,50Dic se pudo comprar a $0,50/0,55 el lote, o una VI del 37% aprox.

entonces, vendiendo 1 lote de la 1ra. y comprando 2 de la 2da. logro cobrar digamos, restando comisiones y todo unos $35
si de aca a 1 mes y medio TVPP toca los $15, manteniendo las VI estaria ganando unos $140 (siempre por cada lote de la 1ra. base lanzado)
y suponiendo que despues la VI de la base alta, por estar ya ITM se iguala con la de la base baja, ganaría $155/$160
si, al contrario TVPP cae, me quedan los 35$ que cobre por la operacion e incluso si se ve que se agoto la tendencia hasta se puede vender lo comprado y quedar descubierto

excelente.

esto lo vengo viendo al menos desde hace un mes.

no tengo forma d comprobar si efectivamente el spread de las itm con las otm es x la cantidad de lanzamientos cubiertos, pero sospecho q es así x el perfil q uno ve en distintos tomadores d cupón, lo q es cierto es q en derivados d otros activos pasa lo inverso, y esta particularidad d las opciones d cupones pp, sumado a la tendecia alcista q traen hace óptima la estrategia q comentas.

yo personalmente lo combinaría con otro ratio en distintas bases para anular el riesgo latente de que se quede en el rango entre 12.- y 13.- q es la única zona d pérdida ó con algún put, pero más con lo primero xq los puts en esta plaza son casi inexistentes.

[atrevido]

patricio: me refiero a que muchos expertos vendieron toda su posicion , por ejemplo a 8.71 este dia....
fijate cuanto gano si recompro despues a 4.40

[Patricio2]

Jorge lo destacado tampoco fue así. Te recuerdo que en el TVPP el precio post corte teórico era de $4,18 (7,90 - 3,72) y sin embargo fue casi imposible comprar por debajo de $4,40 el día ex cupón.

"casi" jeje

Claro, no todos tienen el privilegio de contar con un "dedos veloces", jeje.

[atrevido]

Lo que hay que tener MUY EN CUENTA es que en ambos cupones-tvpp y tvpy --hubo precios mas altos que el del corte unos dias antes del corte.
Digo esto porque es muy llamativo como se inflan los precios ANTES del pago...y como bajan el ultimo dia que se puede comprar con cupon lleno.
Digo esto porque en el 2011 alguno puede vender todo cuando vea esto, no cobrar las rentas pero comprar muy baratito muchos mas nominales el dia primero que corta.

Jorge lo destacado tampoco fue así. Te recuerdo que en el TVPP el precio post corte teórico era de $4,18 (7,90 - 3,72) y sin embargo fue casi imposible comprar por debajo de $4,40 el día ex cupón.

Patricio, no me entendiste,
un ejemplo, tvpy corto en 31, pero toco 35.
Lo que estoy diciendo es que el que vendio en esa suba ilusoria de 35 pude comprar mas nominales que cobrando la renta .
Lo mismo con el tvpp.Fijate como estuvo mas caro que 7.91 del ultimo dia con cupon lleno.Si vendias en esa suba ilusoria comprabas mas nominales que cobrando la renta del modo "normal"

[capi]

Lo que hay que tener MUY EN CUENTA es que en ambos cupones-tvpp y tvpy --hubo precios mas altos que el del corte unos dias antes del corte.
Digo esto porque es muy llamativo como se inflan los precios ANTES del pago...y como bajan el ultimo dia que se puede comprar con cupon lleno.
Digo esto porque en el 2011 alguno puede vender todo cuando vea esto, no cobrar las rentas pero comprar muy baratito muchos mas nominales el dia primero que corta.

eso no sucedio la ultima vez Jorge, acordate q en esa epoca, no se si fuer Martin y Apolo postearon como estrategia salir a pagar antes de q entre el cobro del corte, y salio redonda esa jugaba, cuando vino la guita del cobro estaba altisimo el cupon, me acuerdo porq lo hice.

[atrevido]

Con ese criterio, cualquier bono pedorro se come el cupón mucho antes que los TVPx...

ro15 , por ejemplo, se comio el cupon en poco tiempo este ultimo pago , pero pago el 3.5% del nominal...
...el cupon tvpx pago mucho mas que eso...

obvio que ese mucho mas
para que sea mucho mas
hubo que esperarlo 100 dias o 4 meses.

[Patricio2]

Lo que hay que tener MUY EN CUENTA es que en ambos cupones-tvpp y tvpy --hubo precios mas altos que el del corte unos dias antes del corte.
Digo esto porque es muy llamativo como se inflan los precios ANTES del pago...y como bajan el ultimo dia que se puede comprar con cupon lleno.
Digo esto porque en el 2011 alguno puede vender todo cuando vea esto, no cobrar las rentas pero comprar muy baratito muchos mas nominales el dia primero que corta.

Jorge lo destacado tampoco fue así. Te recuerdo que en el TVPP el precio post corte teórico era de $4,18 (7,90 - 3,72) y sin embargo fue casi imposible comprar por debajo de $4,40 el día ex cupón.

[atrevido]

Lo que hay que tener MUY EN CUENTA es que en ambos cupones-tvpp y tvpy --hubo precios mas altos que el del corte unos dias antes del corte.
Digo esto porque es muy llamativo como se inflan los precios ANTES del pago...y como bajan el ultimo dia que se puede comprar con cupon lleno.
Digo esto porque en el 2011 alguno puede vender todo cuando vea esto, no cobrar las rentas pero comprar muy baratito muchos mas nominales el dia primero que corta.

[atrevido]

Apolo, Patricios, esta bien , tenes razon, lo que yo queria dar cuenta es que ambos instrumentos estan pagando rendimientos muy altos no solo para aquellos que , como vos , yo y muchos, estan en la reinversion.

El cupon presenta varias opciones de ganancia cuando paga y una fue la que señalé.

AQUEL que le entro al tvpp a 7.91 el 10, 11 de dic , cobro la renta y no reinvirtio y espero 4 meses y vendio su posicion , se llevo un 48%( hay q restarle comisiones).
El que invirtio en TVPY en 31 el ultimo dia posible para cobrar( 10.11 de dic 09) cobro sus dolares y espero 100 dias y vendio su posicion , se quedo con todo ese cobro del 15/12/09 de ganancia.