Arucho escribió:Leyendo bastante del tema llegue a la conclusión que la VI es la volatibilidad que se puede esperar del activo subyacente, sumandole otros factores, como por ejemplo liquidez, expectativas de subas y demas. Seria una versión mejorada de lo que plantea el modelo Black and Scholes.
En lo referido a la acción de mercado, el cometario fue precisamente por eso. Porque se que en su momento se evaluó la posibilidad de comprar una.
apolo1102 escribió:No, no es eso.
Sintetico:
El término volatilidad es una medida representativa de las variaciones de precio de un activo y por lo tanto del riesgo asociado
Cálculo: Desvio Estandar(Ln(Pt/Pt-1); Cantidad de Valores (3))*Raíz(252)
en criollo:
VI es Volatilidad Implícita, se usa para intentar valuar las opciones.
V ó VH, que es lo que marca la segunda cita, es Volatilidad ó Volatilidad Histórica, es un atributo comprobable del subyacente, referido a la fluctuación de precios que tuvo en el pasado.
la VH es un componente del cálculo de la VI por método ByS.
y la VI es un intento de determinar que VH futura están asumiendo las contrapartes, comprador y vendedor, de una ocpión en función del precio de la prima que están pactando, por eso en palabras sencillas sería como "determinar por despeje que volatilidad asume (de ahi Implícita) una operación a futuro".
en líneas generales cuanto mayor es la VI de una opción comparada con la VH del subyacente, más "cara" es esa opción y viceversa.
más en criollo todavía:
sabiendo que la VH del cupón esta en 35% masomenos, toda prima que tenga VI mayores al 45% va a tener más chances de depreciarse más rápido ante el paso del tiempo, y toda prima que tenga VI menores al 25% va a tener más chances de apreciarse.
los que operamos mucho futuro, normalmente nos referimos en la jerga a la VI como la "espectativa" sobre el precio de un activo, cuanto mayor es la espectativa al alza mas pagan los call y menos los put y viceversa a la baja.
y por último, estos son cálculos teóricos que son fundamentales en los armados de estrategias de corto con lotes, pero pueden fallar, o sea, puede haber y de hecho hubo momentos en que las VI estaban altas e igual siguieron subiendo, es decir, es como todo, una herramienta muy importante pero no infalible.
pd: valo, con un grupo d inversores, nos falta 1 jugador p terminar d diversificar el riesgo, hay pn mínimo requerido, no es excluyente ser del palo bolsero, si lo es ser honesto, hablamos................
