Foro de Rava Bursátil

criacuervos escribió:La ecuacion del calor difusion ??? siii.. bolu.. una masa.. lo que andaba buscando saber.. anotame..
Eso si.. si es la hora y ni llego ... arranquen sin mi...

Hola Cria,

La investigfación es en el marco de ese proyecto, pero puntualmente el becario que buscan es para desarrollar "Teoría y análisis numérico de opciones financieras a través de ecuaciones diferenciales parciales", de ahí que lo postee acá.

Slds!

Tengo una bomba .. Amadito arreglo con CDP.. se veia venir ... yo lo veia medio gordito.. pero ya esta .. todo arreglado..

La ecuacion del calor difusion ??? siii.. bolu.. una masa.. lo que andaba buscando saber.. anotame..
Eso si.. si es la hora y ni llego ... arranquen sin mi...

Off topic, tal vez a alguien le pueda interesar...

Tipo de Beca: Inicial
Área: Ciencias Fí­sicas, Matemáticas y Astronómicas
Investigador Responsable: Domingo Alberto Tarzia
Título del Proyecto: La ecuación del calor-difusión y problemas de frontera libre: Teoría y aplicaciones
Código del Proyecto: PICTO-2008-00073
Institución Beneficiaria: Universidad Austral
Tema: Teoría y análisis numérico de opciones financieras a través de ecuaciones diferenciales parciales
Descripción Tema Beca: Modelización de opciones financieras de diversos tipos (americana, etc.) a través de ecuaciones diferenciales parciales y problemas de frontera libre. Desarrollo de modelos matemáticos y diferentes métodos numéricos (binomial, diferencias finitas y elementos finitos, inecuaciones variacionales). Desarrollo del software de predicción y validación contra resultados de mercados.
Requisitos del Becario: Ser Lic. en Matemática, Estadística, Física, Economía, Administración-Finanzas o Ingeniero. Conocimientos previos (no excluyentes): Matemática y opción financiera, Teoría de Black-Scholes-Merton, Ec. diferenciales parciales, Problemas de frontera libre, Análisis numérico, Programación. Enviar CV, nota indicando interés por la Beca y certificado analítico de materias por e-mail y correo postal.
Lugar de Ejecución
de la Beca: Paraguay 1950 - ROSARIO
Características de la Beca: Inicio: 01/03/2011 Duración: 3 años
Estipendio Mensual: $3800

Cierre del Concurso: 04/02/2011
Contacto:
(Enviar C.V. y teléfono para contactar) Email: DTarzia@austral.edu.ar Teléfono: 03415223000
Dirección Postal: Paraguay 1950 Localidad: ROSARIO

Slds!

apolo1102 escribió: No calculaste la TIR inicial ? la asumiste ?

Apolo está todo explicado en lo que escribí y si es difícil de entender, lo lamento mucho porque más explicaciones imposible.

Hasta la medianoche o mañana, me voy a descansar. Lo importante para la gente, es la posibilidad de un gran negocio seguro.

Darío de Junín

apolo1102 escribió:Y como calculaste que la TIR inicial es 21%, eso es lo que esta errado.

Veo que no puedes interpretar el desarrollo del sistema, porque funciona partiendo de una "tasa semilla", al revés de lo usual.

21 % es una hipótesis de partida, que se transforma hasta 12,36 % en pre-corte 2011, al efecto de generar un precio semanal.

No sigo con el tema, porque necesito descansar (no paré desde la mañana temprano) y me está doliendo la cabeza de pensar.

Que cada cual lo interprete como quiera, pero lo importante vuelvo a reiterar es el alto rendimiento con hipótesis bien bajas.

Un abrazo. Darío de Junín




de partid

Siguen recomendando los cupones esto me llegó x correo de un agente de bolsa. Le tuve que sacar los datos del agente por razones obvias y los graficos porque no los sé subir...

Unidades Vinculadas al P.B.I

En el último tiempo los cupones atados a la evolución del Producto Bruto Interno han sido sin ninguna duda una excelente alternativa de inversión y en nuestra opinión continúan siéndolo aún después de la gran apreciación observada. Por lo que
ya prácticamente al final del año, creemos conveniente reestimar los flujos de pago basados en los nuevos pronósticos para el año que viene y los precios actuales del cupón.

Si consideramos el precio de cierre del 13/12/2010, el TVPP experimentó un aumento en lo que va del año del 190% y de un 12% desde el mes de noviembre. Lo mismo ocurrió con los TVPY, desde enero los cupones en dólares se apreciaron un
121% y un 10% desde principios del mes pasado.

Estos instrumentos presentan una alta tasa de recupero de la inversión en los próximos dos pagos y un importante rendimiento asociado tanto a la alta tasa de crecimiento del PBI 2010 como a la esperada para el 2011.

El sustancial crecimiento estimado también para 2011 se sustenta en razonas tales como el arrastre estadístico por el crecimiento de este año; el crecimiento de las economías regionales , sobretodo la expansión de Brasil y la estimación de su crecimiento de alrededor del 4.5% en 2011; las perspectivas favorables de la cosecha; los altos precios internacionales de commodities; la inyección de dólares por parte de la Reserva Federal y la mayor inversión extranjera producto de la gran liquidez que hay en el mundo; la política fiscal y de ingresos que van a ser expansivas en un año de elecciones presidenciales, aunque esta situación traerá aparejada la incertidumbre propia del proceso electoral que podría afectar la salida de capitales.

Respecto al crecimiento del PBI para este año, en promedio las consultoras lo estiman en torno al 8%, oscilando en un rango entre el 7.5% y 8.5%.

En relación al crecimiento del 2011 se estima que se superará el escenario base del 3.26%, condición necesaria para que el cupón pague en diciembre 2012 también.
Recordemos que los pagos se efectivizan el 15 de diciembre del año posterior al cual corresponde la tasa de crecimiento del PBI y que implica el cumplimiento de tres condiciones simultáneas, las cuales son: que el valor del PBI real observado en
el año de referencia debe ser superior al PBI establecido en el caso base, que la tasa de crecimiento anual del PBI real observado del año de referencia debe superar la tasa de crecimiento del caso base del PBI y que el total acumulado de los pagos efectuados no deberá superar el límite máximo de pago establecido de 0.48 centavos en moneda de emisión por cada valor negociable atado al PBI.

Desde su lanzamiento el cupón ha hecho pagos todos los años, exceptuando el asociado al crecimiento del PBI 2009 donde la economía creció a una tasa menor a la tasa de crecimiento objetivo, alcanzando hasta el momento un monto de pagos acumulados de $8,20 por cada 100 unidades en el caso de los TVPP y un flujo total de u$s 7,38 en el caso de los TVPY y TVPA. El hecho de que los cupones en dólares hayan generado un flujo menor en dicha moneda se sustenta en la depreciación del peso frente al dólar desde la cotización independiente de los cupones en 2005, donde el dólar cotizaba a $2,91.
Si consideramos una inversión de $10.000 en TVPP, al valor del cupón de $13,94 (cierre 13/12/2010) y dadas las perspectivas actuales de Argentina de un crecimiento de la economía del 8% para 2010 y del 5.5% para el 2011, los flujos de fondos que se generan hasta diciembre 2012 permitirían una recuperación de la inversión del 96%, siendo los pagos de $ 4.113 y $ 5.444 para diciembre 2011 y diciembre 2012 respectivamente por cada $ 10.000 invertidos o $5,73 y $7,60 por unidad vinculada al PBI. De esta manera, el cupón aún puede generar pagos condicionados al crecimiento de 2012 en adelante y hasta 2034 por $ 26,15 por unidad, que estimamos podrán ser obtenidos en los tres años subsiguientes al recupero de la inversión . En cuanto al TVPY se estima una recuperación de la inversión a diciembre 2012 del 65% en dólares considerando un precio de u$s 14.28.
Contemplando la estructura de pagos esperada y considerando que la Tasa Interna de Retorno asociada al riesgo implícito en estos instrumentos en pesos debería ubicarse en torno al 30% estimamos un precio para los TVPP en un rango de entre $ 18 y $ 18,9 condicionado al crecimiento de los próximos años. De esta manera aún podemos esperar un potencial crecimiento del precio de un 30%.

Actualmente los TVPP presentan una TIR del 45%, mientras que la tasa para los cupones en dólares se sitúa en un 31% al precio de u$s 14,28 del TVPY y del 32% en al caso de los TVPA. Recordemos que no existe una diferencia entre el flujo de pagos de los TVPY y los TVPA, y que su diferencial de precios se encuentra explicado por el menor riesgo asociado a la aplicación de la ley de New York. En consecuencia dicho diferencial actualmente no debería superar el 4% ya que se utilizaría únicamente en caso de litigios, situación a la cual le asignamos una escasa probabilidad de ocurrencia. Otro punto a tener en cuenta es que los TVPY presentan mayor liquidez, aunque los volúmenes negociados de TVPA son impor-
tantes también. En las últimas 30 ruedas los TVPY negociaron un volumen diario promedio de $5 millones, mientras que los TVPA lo hicieron por $2.4 millones.

Considerando la estructura de pagos del los cupones en dólares y una tasa interna de rendimiento del 20% el precio objetivo para los cupones se situaría en un rango en torno a los u$s19,20.

En cuanto a la conveniencia de posicionarse en cupones en pesos o en dólares, podemos observar que la relación existente entre los TVPY y los TVPP está estrictamente correlacionada con las expectativas futuras del tipo de cambio, y que dicha correlación se sustenta en la estructura teórica del cálculo de los pagos. Por lo cual resulta aconsejable posicionarse en TVPY en los momentos mínimos de la relación, como en el contexto actual, y en TVPP en los máximos.

DarGomJUNIN escribió: ¿Tienes un serio problema de interpretación? El rendimiento final es 26,04 %

No discuto. Veo que con mis hipótesis "prudentes" he pinchado muchos globos.

Saludos. Darío de Junín

apolo1102 escribió: Bueno, entonces es una de dos; no se/sabemos leer y/o no fuiste claro.
Pueden ser las dos.

Es difícil escribir en una forma sintética, para que no canse la lectura del artículo. Para mejor ilustración, esto es lo crucial:

"Un rendimiento final del 26,04 % anual." Ganancia factible con hipótesis restringidas. Si el crecimiento es mayor, brillante.

Usar tasa inicial 10 % al cuadrado, es obvio que significa: 1,10 al cuadrado (forma de achicar valor) da 1,21 y por ende 21%.

Saludos. Darío de Junín

CPD che ?.. alguna novedad ?... que dice Amadito, el Jose Maria Listorti de los ministros de economia ?...