tgn1usd escribió:Ojala tengas razon. Te hago de abogado del diablo.
Estos pibes se sientan con jp morgan, morgan stanley y goldman seguido. De hecho jp morgan les estaba consiguiendo un comprador de clal, vos te pensas q no conocen la empresa. Cuando vino dimon el ceo del jp morgan a la arg se junto con eduardo. El nro 1 de real state de usa sam zell es socio de elztain. Uno de esos solo o un amigo de ellos o alguien q le recomienden o lo que fuere, te llevan puesta la accion en un dia. Llaman a su estudio en park avenue analizan como entran y se te sientan en el directorio.La tasa en el mundo esta en el 2%, la avidez por rendimientos mayores a eso mueve montañas y nosotros creemos q solo nosotros tenemos la info. Mmm no creo. Toda la estructura societaria de cresud probablemente este armada para q via bolsa no puedas hacer nada.
Es un buen punto, los tipos ya son conocidos por los grandes bancos de inversión. ¿Pero cómo funcionan los grandes bancos de inversión? Puede ser eso que decís, que quieran directamente comprar compañías y sentarse en los directorios (creo que es el estilo de BlackRock), pero también me imagino que una buena parte de su negocio es la intermediación (más tipo Goldman). Entonces tienen una buena cantidad de clientes importantes en EEUU, con billeteras importantes y una cultura de inversión muy arraigada, a los que les tienen que colocar las acciones que ellos compraron gracias a su conocimiento y contactos... pero tienen que lograr vender las acciones con algúna tesis de inversion fácil de resumir en menos de 6 palabras. "India is the next China", "Internet of things", lo que sea. "Premium Real State and Farms at 50% Book Value" no suena nada mal para mí... si mínimamente pudiera corroborarse. Y la corroboración que mucha gente mira son los ratios, la última linea del balance. Si no pasa ese filtro, un inversor internacional (del estilo de los clientes de Goldman, digamos, que me imagino) ni siquiera va a dignarse a ver nada. ¿Un papel de un país medio bananero y defaulteador serial, con contabilidad súper oscura? Imposible que te den bolilla. Perdemos por goleada con Brasil, con India, China, incluso Chile, etc.
Ahora, yendo a mediano plazo, con el déficit comercial en récords históricos que tenemos en Argentina, acá tiene que venir una buena devalueta tarde o temprano. Que la última línea del balance vaya a venir con ganancias en tal escenario me parece un gran dato. A nivel del mercado local, IRSA y Cresy tienen que ser el "fly to quality", como en general son las exportadoras, pero que dependen del precio de los commodities.
En fin, yo tengo paciencia, fui volcando la ganancia de otros papeles para acá, y estoy como William Wallace con eso de Hoold...! Hoold...! Hoold...!!
si invierten por valor, la preocupacion deberia ser que la empresa lo genere. Si yo invirtiese exclusivamente por esta premisa. Estaria mas que tranquilo con esta empresa.