TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[alexis]

En realidad ... tvpy baja eso hoy?

TVPE, en Alemania. Ahora esta +0.36%.

Yo lo veo a PY en maximos historicos, subiendo entre un 2 y 3% en las bolsas de Stuttgart y Frankfurt.
Buscarlo x ISIN US040114GM64

[Fisa]

En realidad ... tvpy baja eso hoy?

TVPE, en Alemania. Ahora esta +0.36%.

[pablo9494]

Volviendo al post de ayer...

Si tu cartera tiene nominales y opciones la relacion no es directa, ni tampoco proporcional. Algunas bases pueden no haber abierto y las que abrieron, pueden responder mas o menos que proporcionalmente a la palanca "teorica", la relacion no es lineal ni porporcional, como dije anteriormente.

En el caso de una cartera solamente compuesta por nominales, si se da esa variacion.

Es decir, Palanca x suba % del activo = suba % del saldo neto de cartera.

Para estimar la palanca utilizo esta formula, Palanca = 1 / [1 - (% aforo/100)], entonces, si tengo caucion al 50% seria asi...
1 / [1 - (50/100)] = 1/0.5 = 2. Esto quiere decir, que si el activo sube un 2%, mi saldo neto de cartera sube un 4%.

Tengo carteras con palanca de 4, y otras de 1.7, por eso necesito obtener el PPPC (promedio ponderado de palanca de cartera). Ahora bien, el promedio ponderado de palanca de mi cartera solo de nominales es 3.39.

Entonces, tengo 3.39 x 2.91% (variacion del tvpp 23/3) = 9.865% de suba en el valor neto de cartera.

[emaPerez]

1,91 ayer
0,72 hoy

o sea... 1,19 el lunes??

Tvpy sube eso? En USA?

En realidad ... tvpy baja eso hoy?

[emaPerez]

1,91 ayer
0,72 hoy

o sea... 1,19 el lunes??

Tvpy sube eso? En USA?

[Enrique Cido]

Un "apalancamiento de nominales " de 3 a 1, en donde tenemos 100$ propios y 200 $ prestados, en donde el costo de la caucion es de 15% anual.

Que ocurre si despues de un año el activo subio un 30$ ? cual es la ganancia final ? cuanto mas (veces) se gano respecto del activo sin palanca ?

Que ocurre si despues de un año el activo bajo un 30% ? cual es la perdida final ? cuanto mas (veces) se perdio respecto del activo sin palanca ?

Estuve pensando acerca de que entienden uds por factor de apalancamiento. Haciendo unas cuentas veo ahora que es el factor por el que amplifican el retorno final. Esta bueno pensarlo asi, pero es medio engañoso en un punto, que es lo que te decia ayer que no me cerraba. Por ejemplo, tomando $2 prestados por cada $1 propio y asumiendo tasa de caucion de 15%, imagina ahora que el activo se mueve 5%, para arriba o para abajo. Si es para arriba, tu factor palanca (fp) te da
-3, y si es para abajo, te da 9. Llevemos a un ejemplo mas extremista y supongamos que el rendimiento es 1%. El fp a la suba te da -27 y el fp a la baja, 33. En este sentido es engañoso: si bien aritmeticamente es correcto, la baja de un 1% suena mas catastrofica que la de 30%. Y esto claramente sucede porque ese 1% en los 15 puntos de tasa de caucion pesa menos que el retorno de 30%.

Moreover, para este caso en particular, el fp a la suba tiene una cota superior de 3 mientras que a la baja no esta acotado (cuanto mas bajo el retorno, mas se dispara).
En gral, el fp se puede definir asi:

Fp= (r+br-ba)/r,

Donde r=rendimiento del activo; b=proporcion de dinero prestado en caucion; a=tasa de caucion.

En el ejemplo que discutian uds, r=0.3 , b=2 y a=0.15; fp te 2 a la suba y 4 a la baja. Para cualquier otro rendimiento, el fp con "palanca de nominales" 3 a 1 y tasa de 15% te da

fp=(3r-0,3)/r.

Saludos.

[atrevido]

AMBITO
Viernes 25 de Marzo de 2011
Lo que se dice en las mesas

# Pocos hubieran sospechado la recuperación que tuvieron en las últimas jornadas los mercados bursátiles a pesar del cúmulo de noticias negativas. Sin embargo, el índice Dow Jones se ubicó cómodamente por encima de los 12.000 puntos nuevamente y contagió al resto de los mercados del mundo. Ni los problemas atómicos que continúan afectando a Japón, los continuos bombardeos en Libia ni la renovada crisis de la deuda europea, en particular de Portugal, hicieron mella en el ánimo de los inversores. Lo que prima es, en estos momentos, la sensación de que la economía global no saldrá demasiado dañada y continuará su proceso de franca recuperación. A tal punto que algunos pronósticos estiman que el crecimiento global podría superar el 4% en 2011. Con cara de incrédulo, el Oso se preguntaba cómo es posible que el euro se haya revaluado hasta 1,42 dólar. «Parece un absurdo. La única explicación que encuentro es que el dólar se sigue devaluando contra el resto de las monedas y también contra todas las materias primas. El euro es simplemente otro activo que se aprecia en dólares». El dólar se ubica cerca de sus mínimos de los últimos años. El índice DXY, que sigue su cotización contra una canasta de monedas, se ubica en 75,60 puntos, muy cerca de su valor más bajo de 74 alcanzado en noviembre de 2008. «En definitiva -graficaba el Oso-, todo sube porque el dólar baja». La pregunta que se hace todo el mundo es hasta cuándo. Quien tenga la respuesta será el gran ganador en los próximos meses.

# El petróleo en u$s 106 es un dato más que peligroso para los mercados, ya que comienzan a sentirse las presiones inflacionarias. En Europa están más cerca de subir las tasas de interés (podría suceder en abril) y los emergentes ya realizaron varios incrementos en las últimas semanas, incluyendo a China y, más cerca en el mapa, Brasil y Uruguay. Al mismo tiempo, el oro tan firme demuestra que muchos buscan todavía refugio, ante un escenario por demás volátil. La consultora Research for Traders se preguntaba: «¿Es creíble el optimismo de los inversores que se ha visto en la última semana en los mercados? ¿Han quedado atrás los problemas en Japón y Europa periférica?». La respuesta resultó contundente: «Creemos que no en ambos casos».

# El Master 1000 de Miami fue el destino favorito de muchos traders y banqueros en este fin de semana largo. Es que además del shopping y la playa, en estos días se suma ver a las grandes estrellas del tenis en vivo, incluyendo a un recuperado Juan Martín del Potro. Pero igual hubo tiempo para eventos. El Banco Supervielle inauguró su nueva casa central en el microcentro. Patricio Supervielle, el número uno del grupo, y Juan Carlos Nougués, presidente del banco, fueron los anfitriones. Concurrieron muchos colegas, entre ellos la plana mayor del Galicia (Antonio Garcés y Daniel Llambías), Federico Tomasevich (Puente), Luis Brocardo (Gainvest) y el diputado Gerardo Milman (GEN). Mucha confianza entre los banqueros, que esperan otro gran salto del crédito: «Al Gobierno le conviene porque es lo que mantiene tan firme el consumo», aunque al mismo tiempo desestimaron la utilidad de aplicar encajes diferenciales para alentar el préstamo productivo.


# «Compre dos, lleve tres». Con este vendedor título, uno de los analistas de Wall Street que mejor conoce la Argentina, Walter Molano (BCP Securities), describía las ventajas de apostar en el mercado local. «La reciente venta de activos argentinos les da a los inversores una oportunidad única», asegura. En el tope de la lista incluyó a los bonos provinciales, que rinden más del 11%, y los cupones PBI en segundo término. «Los activos argentinos demasiado baratos. Alcánzalos mientras puedes», es la conclusión del informe.

[atrevido]

Analistas vaticinan buen recupero de inversiones


Estiman que los cupones asociados al PBI seguirán dando réditos a inversores.


viernes 25 de marzo de 2011 Nacional

Analistas vaticinan buen recupero de inversiones
Los cupones asociados al PBI se emitieron en 2005 y se consideran instrumentos aptos para inversores.

El PBI de la Argentina subió efectivamente 9,2% el año pasado y si logra sumar 5,5% (estimado) durante el actual, los inversores que disponen de cupones asociados al crecimiento recuperarían alrededor de 87% de su inversión, considerando los precios actuales, tras ambos pagos, dijeron expertos en un informe.

Dadas sus características, estos cupones “son los instrumentos que presentan actualmente mayor potencial dentro de los bonos soberanos locales”, evaluaron los analistas de Puente. El informe puntualizó además que, aún después de esos pagos, “el cupón presentaría un valor remanente, de acuerdo a la expectativa de crecimiento para los años sucesivos”. Los cupones asociados al PIB se emitieron en 2005, tras el canje de deuda y se consideran instrumentos aptos para inversores que busquen beneficiarse del crecimiento de la economía argentina. “Sus características intrínsecas le otorgan una alta volatilidad, haciendo que sean sensibles a la dinámica que vaya mostrando la economía, lo que amplifica los movimientos de precios en un sentido u otro, en la medida que se vayan cumpliendo o no las estimaciones sobre evolución del PIB, el nivel del tipo de cambio, etcétera.”, señalaron. Hasta el momento, los títulos en pesos llevan abonados $8,21 y los denominados en dólares US$7,39 desde 2006 (incluyendo en ambos casos el pago que se materializó el 15 de diciembre de 2009, con un máximo potencial total de $48 y US$48, hasta su vencimiento, en diciembre de 2035. En caso de que alcance ese valor antes de ese año, el instrumento vence.

Ahora, con la confirmación del crecimiento del PIB de 2011, los pagos a efectuarse hacia fin de año representarían una devolución de 37,6% del monto de inversión inicial para los cupones nominados en pesos y de alrededor de 27,4% para los que están en dólares, a los precios actuales de estos cupones.

[DarGomJUNIN]

Nunca mas! Frase que no me canse de leer por suerte en internet .Sean o no partidarios de este gobierno. Sean o no afiliados a partidos politicos o sean del partido que sean , la frase estuvo presente. Nunca mas!. Importante en mi opnion que se pueda recordar esta fecha y con informes serios en casi todos los medios.

Espero tambien que se deje de decir que hay que dejar de mirar el pasado y mirar al futuro.
Para mi una cosa no tiene por que excluir la otra. Se puede plantear un modelo de pais a largo plazo y no por eso dejar de hablar de los horrores que se cometieron en el pasado , cosa fundamental en toda sociedad. Si se siguen con los juicios es que hubo muchos años de impunidad.
Los juicios se van a terminar pero el recuerdo , y el estudio de esta epoca tendra que seguir siendo estudiada y analizada para crear una sociedad que sea cada vez mas plural y democratica y demostrar que el unico camino es ese.
Es mi opnion.

Saludos y buenas noches a todos.

Frase al Inicio del Proceso Militar: "Todos los ciudadanos están en libertad condicional". (General Camblor dixit)

La nostalgia de los gobiernos militares no soluciona nada. Un gobierno civil, se puede cambiar convenciendo al pueblo.

Era una solución muy fácil el recurso de las armas, pero las revoluciones las hacían los menos aptos para el diálogo útil.

Darío de Junín

[DarGomJUNIN]

Buenas, una pregunta para los caucionados.

Quisiera saber como obtuvieron el cupo de caución porque mi agente me da poco y nada y quiero conseguir 50% (con soga de 60)

Es decir..

como hago que me den algo de cupo?

Voy a la sociedad y les digo directamente "ando en busca de caución"?

Como me conviene encarar?

Creo que esta pregunta ayudaria a muchos del foro ademas de a mi.

Siguiendo una prudencia razonable, utilizo 35 % de caución, calculada sobre cartera total, con un aforo del 90%

Darío de Junín

[Mr_Baca]

Para JJ ...

http://www.youtube.com/watch?v=bDpux2azIIg

Donde el tvpy se atreve...

[MrGekko]

Los supuestos que empleé son más pesimistas que los que usa Apolo normalmente, así que da más bajo.
No recuerdo cuánto daba como máximo, podés fijaste en el gráfico que había posteado.

MrGrekko el valor promedio dio entre 18-21, mi pregunta es cual seria el valor maximo a alcanzar, el valor actual calculado en la planilla de apolo de 25.47?