TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[atrevido]

Lo unico que yo se es que Apolo esta con mas CUPONES olarizados que tvpp y que el año pasado fue al reves.
Y veo que muchos de aca estan al reves , con mas tvpp que y/a.
Yo se que Apolo tiene razones que mi razon desconoce...pero esas razones lo hacen victorioso.

yQUE si la suba del tvpy es mayor al tvpp, conviene entonces tvpy porque banca mas la caucion.
tAl vez sea esa la razon..una mayor suba porcentual de aca al cobro que baje el aforo y legitime mas la caucion.

Pero el publico que prefiere ver el toco con tvpp antes es muy numeroso, no esta solo martin ahi, ojo..

y esa potencial demanda no habria que desmerecerla.

[fenixio2011]

Con respecto a la TIR (que porque los flujos futuros no son certeros es como la raíz cuadrada de menos uno), la TIR de estos "bonos que no pagan intereses" no debería cambiar si el pago equivale a lo que descuenta de precio...

Gracias Alea, esa bolilla no la estudie asi que a releer el asunto de la TIR para no hacer c.ga/das mil

martin: dado que el BCRA copo los futuros de fin de mayo para evitar corrida nuevamente y que se viene la liquidacion de dolares del campo, te parece que conviene posicionarse en bonos en pesos para captar una potencial suba?

[pablo9494]

bajaste la caucion al 30%? no capto

No puedo tener 130% de algo, lo maximo es 100%, entendes? con caucion o sin caucion, mi cartera no puede sumar en sus elementos mas de 100% de activo....

[salvatuti]

En estas últimas semanas hubo arbitrajes de activos en pesos hacia activos en dolares. Eso siempre pasa cuando el peso se devalua porque se acrecientan ciertos temores de una mayor devaluación. Desde mi perspsctiva ese arbitraje muchos lo hacen tarde porque en el momento que se pasaron a activos en dolares es justo el momento cuando el gobierno decide pinchar las expectativas de devaluación no dejando subir al dolar. A medida que pasa el tiempo los bonos en pesos empiezan a subir equilibrandose de nuevo con los bonos en dolares.
En mi experiencia de estos dos años, sobre todo con bonos, se han dado muy buenas oportunidades de arbitrar entre bonos en dolares hacia bonos en pesos cuando el mercado exagera sus temores de tener activos nominados en pesos. Es decir: hay que hacerle la contraria al mercado.

recuerdo que le hiciste buena diferencia en su momento a un par de bonitos con esta táctica
abrazo
salva +3

[atrevido]

bajaste la caucion al 30%? no capto

[pablo9494]

pablo y martin..genios..
dow negativo un 0,3 y tvpy un 1,22%

esto dice algo?

de todos modos estoy 60 tvpp y 40 y7a

JJ, viste mi cuenta? me da 130% (85%+45%)...eso no te recuerda a algo

[martin]

En estas últimas semanas hubo arbitrajes de activos en pesos hacia activos en dolares. Eso siempre pasa cuando el peso se devalua porque se acrecientan ciertos temores de una mayor devaluación. Desde mi perspsctiva ese arbitraje muchos lo hacen tarde porque en el momento que se pasaron a activos en dolares es justo el momento cuando el gobierno decide pinchar las expectativas de devaluación no dejando subir al dolar. A medida que pasa el tiempo los bonos en pesos empiezan a subir equilibrandose de nuevo con los bonos en dolares.
En mi experiencia de estos dos años, sobre todo con bonos, se han dado muy buenas oportunidades de arbitrar entre bonos en dolares hacia bonos en pesos cuando el mercado exagera sus temores de tener activos nominados en pesos. Es decir: hay que hacerle la contraria al mercado.

[salvatuti]

quote="de_a_poquito"
Aleajacta: El costo del eventual delay en la acreditación del pago no pasa por perder "la tasa de interés de un par de días en dólares" (te cito textual), sino por el costo de oportunidad en la reinversión. Ya que muchos (me incluyo) esperamos ese cobro para reinvertir esperando capturar más nominales a precio pre-corte menos lo cobrado, es probable (a verificar) que el precio suba ¿aceleradamente? luego del corte...y de allí la premura en tener disponible el cobro para la reinversión lo antes posible.
Desde ya, es todo una proyección, puede fallar. Pero es en general el pensamiento consenso del foro. Aclaro que con distintos precios post-corte, donde hay mucha mas discrepancias en el foro que en el eventual precio pre-corte.


Perdón que discrepe... el cupón corta y alcanza con tomar caución al plazo adecuado desde mi punto de vista para quedar cubierto.
saludos
salva +3
Saludos.[/quote]

[atrevido]

pablo y martin..genios..
dow negativo un 0,3 y tvpy un 1,22%

esto dice algo?

de todos modos estoy 60 tvpp y 40 y7a

[ganamos]

pablo y martin, cambiaron la composicion de su cartera en cupones como Apolo?

Yo sigo en tvpp. Por varias razones. Eso no significa que no pueda comprar algo de cupones en dolares pero lo haría sin vender tvpp.
Al TVPP le veo varias ventajas, dada mi manera de operar, que no encuentro en los otros.
Por ejemplo:
1) recupero del capital invertido más rápido lo que en este tipo de instrumento es un factor muy importante
2) Mayor liquidez
3) Posibilidad de ampliar las estrategias gracias a las opciones.
4) Mayor tir

Por los mismos motivos, sigo en TVPP, además agrego que, en gral, puedo disponer de las rentas en pesos más rápido. No sé el motivo, pero mi agente me dá muchas vueltas con formularios, ir personalmente, etc para cambiarme los dólares.

[100tate]

"Arucho"]

Te juro que estaba pensando en eso...
Es como en casa...Mas de dos se me complica

por ahora vas zafando... el tema es cuando se complica una sola cita.... ahi te rajan [/quote]
En ese caso le mando a 60 Gtas de Omega 3 jajaja

[Enrique Cido]

Con respecto a la TIR (que porque los flujos futuros no son certeros es como la raíz cuadrada de menos uno), la TIR de estos "bonos que no pagan intereses" no debería cambiar si el pago equivale a lo que descuenta de precio... Ejemplo:

Ale, entiendo tu incomodidad con el uso del termino TIR para este instrumento. Sin embargo, creo que no esta mal aplicar este concepto. No es una TIR en el sentido estricto de la palabra, es cierto, quizas deberiamos referirnos a TIR contingente o TIR condicional a un escenario.
Ademas, la raiz de -1 esta definida en matematica y hay toda una teoria inagotablmente util alrededor de la misma.
Con el resto del post coincido plenamente.

[Arucho]

Te juro que estaba pensando en eso...
Es como en casa...Mas de dos se me complica

por ahora vas zafando... el tema es cuando se complica una sola cita.... ahi te rajan