Aleajacta escribió:1. Sí, es de ELY.
2. Los cupones son de los títulos de deuda más volátiles, con la misma volatilidad que el Merval, según el IAMC.
¿Eso es mucho o poco para títulos de deuda?
3. Preguntaba cuáles métodos de prónostico del PBI, el tipo de cambio nominal y la inflación conocen que la academia vea sensato o que la experiencia muestre útil.
Por ejemplo, aquí suele equipararse la futura variación del tipo de cambio nominal con la futura variación del deflactor del PBI. Pero como recuerda Fama: Purchasing power parity does not hold; that is, exchange rates vary more than can be explained by changes in the price levels in countries.
http://www.dimensional.com/famafrench/2 ... bonds.html
Sobre buscar modelos de los cupones, un amigo de ELY puso acá cinco:
http://sites.google.com/site/olivera004/home
Pregunto: ¿para qué cinco modelos si con uno bastaría? Bueno, hay más que estos cinco, desparramados por ahí.
Saludos
Ale, acabo de chequear la pagina del IAMC. Al dia de hoy, la volatilidad del Merval es de 20.1% contra 16.45% del TVPP. Es una diferencia consirerable, por tratarse de un numero bajo. Recuerdo que ya tuvimos un intercambio a este respecto: vol Merval vs vol cupon.
Si miras otros titulos publicos, tenes volatilidades por encima (PAR, DISC, BOCON) y por debajo (BODEN, BONAR). Pero al margen de esto, lo que es un hecho es que la volatilidad ha caido fuertemente con respecto a los niveles que se registraban el año pasado.
Yo no llamaria "muy volatil" a un activo con 16.5% de dispersion, mas aun teniendo en cuenta la naturaleza del mismo: un derivado exotico.
No mire con detenimiento el link con los modelos. Salvo el de Okseniuk (que lo he leido un par de veces), el resto parece mas bien informes o analisis de bancos mas que modelos academicos. Pero debo mirarlos con mas detalle antes de dar una opinion.
Saludos.
