Luis XXXIV escribió:Es que aún casi todas las recomendaciones de inversión hablan de "bancos y energéticas" como destino para el % de la cartera en acciones.
En efecto, ese es el punto. Son las que más turbulencia electorales reciben, también. Haciendo algo de memoria, cuando se especulaba con la posibilidad de que ganara Macri ya se hablaba de que esos sectores iban a ser los primeros en ser beneficiado, tal vez el agro, y para más a mediano plazo, seguro que los tiros iban a pasar por Agro+Construcción. Es decir, estamos hablando de algo que ya era medio obvio hace 2 años, y que llamativamente, el status quo del que no se ha actualizado ni una coma.
Puede haber un gran cambio en el mercado tras las elecciones, cuando todos tengan que escribir sus notas de cara al 2018, y se den cuenta que están por escribir exactamente lo mismo que hace 2 años… si se sigue recomendado con tanta fuerza “bancos y energéticas” como si nada hubiera pasado en tanto tiempo, creo que el Merval puede convertirse en un empome masivo el año que viene, del que no se salva nadie.
dabalanso escribió:Le estás hablando a gente que es lotera, no analiza contexto ni nada por el estilo, solo miran si de ayer a hoy baja o sube x% para ver si le saca 10 o 15 lucas...
De todos modos, tus posteos son por lejos lo mejor que se lee en los últimos dos años.
Gracias.
Te agradezco tu comentario, Daba. En relación a este punto, tengo una idea que puede ser un tanto ingenua, pero se me ocurre que el “timing sectorial" puede ser un punto válido de discusión entre los AFs y los ATs, donde tal vez podamos entendernos. Si no encontramos un punto válido de discusión, rápidamente este foro degenera en una guerra sin sentido, con ataques personales, etc. Y es una lástima, porque (al menos por ahora) este el el foro que mira el mercado e incluso cada tanto el management.
Yo vengo del AF, es decir, estuve intentado formarme en el mismo leyendo a muchos foristas, algunos de ellos analistas profesionales que escriben acá; últimamente más que nada estuve leyendo SeekingAlpha, Charlando hace poco con un economista me dice “¿Y vos desde cuándo te interesa y sabés tanto de microeconomía?¿No te interesa más la macroeconomía?”.
Los “traders” menos cautelosos suelen ignorar la microeconomía por completo (los números en los balances les son prácticamente indistintos) y los inversores que caen en las “trampas de valor” y se equivocan, es porque están demasiado apegados a la microeconomía no logran ver “más allá de los números”. Por otro lado, tanto los grandes inversores fudamentales (Buffet) como los grandes traders (Soros) miran mucho la macroeconomía.
Analizando Cresud desde la macro, desde las necesidades políticas del Estado, las conclusiones creo que son muy interesantes y alentadoras. Si el mercado tiene alguna función positiva en la sociedad, esta es la de regular el flujo de la inversión hacia los sectores reales que la necesitan. Si este fuera el caso (en la que el mercado tuviera efectivamente la única función positiva en la sociedad que puede tener), deberíamos tener una rotación de carteras desde “Energéticas+Bancos” hacia “Agro+Construcción”. Tal vez esa conclusión la saquen muchos después de las elecciones o de cara a fin de año. Ojo los que todavía están muy fuerte en “Bancos y Energéticas” con piloto automático, que si se confirma la noticia electoral que muchos tienen en la cabeza, a fines del mes que viene puede ser un buen momento para que las manos fuertes “vendan con la noticia”, como ya vendieron cuando ganó Macri la primera vez y estaba descontado. Solo que esta vez, tal vez la recompra pase por otro sector.
