MIRG Mirgor

[GonzaTerco]

Pero si nos vamos al 13 de mayo cuando presentó balance el año pasado, el papel valía 1390.

Con el split de 3 a 1 y un 40% de inflación, esos 1390 corresponderían a 648 pesos por papel y estamos en 350, creo que hay motivos para pensar en una suba

Perdón, 1490, lo que daría 695

[martin]

El trimestral fue normal. Ganó un 40 % mas con una inflación parecida interanual. Por lo tanto fue neutra mirando el resultado final sin meterse en lo que habla Martín que puede ser correcto.

Pero hay cero euforia.

El problema de Mirgor sigue siendo otro. Por eso aún el mercado no paga mucho mas que los precios actuales.

Tengo muy pocos papeles que compré en los 270 pesos para el rebote. Hoy los liquido creo. Algo es algo.

Se nota que tenes muy pocos papeles porque no estas siendo justo con la apreciación del balance. Ni en pe** fue normal. Como se nota que ahora no estas adentro. El trimestral fue excelente. Por ejemplo Celes con esta facturación no esperaba más de 40 palos más allá que luego modificó un poco para mejor las estimaciones.

[GonzaTerco]

El trimestral fue normal. Ganó un 40 % mas con una inflación parecida interanual. Por lo tanto fue neutra mirando el resultado final sin meterse en lo que habla Martín que puede ser correcto.

Pero hay cero euforia.

El problema de Mirgor sigue siendo otro. Por eso aún el mercado no paga mucho mas que los precios actuales.

Tengo muy pocos papeles que compré en los 270 pesos para el rebote. Hoy los liquido creo. Algo es algo.

Pero si nos vamos al 13 de mayo cuando presentó balance el año pasado, el papel valía 1390.

Con el split de 3 a 1 y un 40% de inflación, esos 1390 corresponderían a 648 pesos por papel y estamos en 350, creo que hay motivos para pensar en una suba

[martin]

El margen bruto en 12% excelente la verdad dado que durante el trimestre el dolar cayó y eso debería haber afectado más los margenes dado que se compraron insumo a un dolar más alto al que se vendieron. Yo lo esperaba cerca de 11%.
La facturación fue de algo más de 3.500 millones lo que está dentro de lo que se calculaba y confirma que se ganó mucho más que el primer trimestre de 2016 facturando bastante menos dado que las ventas del primero de 2016 habian sido de 3825.
Lo anterior implica un margen neto sobre ventas muy alto para un primer trimestre ya que nunca desde que Mirgor produce celulares había superado ni había estado cerca de un margen de 3%. En este trimestre lo superó y por mucho con un margen de casi 3,3%.
Después sigo ampliando pero la verdad excelentes números.....

[Buffet]

El trimestral fue normal. Ganó un 40 % mas con una inflación parecida interanual. Por lo tanto fue neutra mirando el resultado final sin meterse en lo que habla Martín que puede ser correcto.

Pero hay cero euforia.

El problema de Mirgor sigue siendo otro. Por eso aún el mercado no paga mucho mas que los precios actuales.

Tengo muy pocos papeles que compré en los 270 pesos para el rebote. Hoy los liquido creo. Algo es algo.

[martin]

Acaba de salir el completo. Viéndolo a vuelo de pájaro puedo decir que es mucho mejor de lo que esperaba dado la ganancia operativa mucho mayor a la que esperaba que trajo. No esperaba más de 90 palos y trajo casi 120. Esto para mi augura un muy buen segundo trimestre.

[martin]

Parece que se levantó tacaña la muchachada...

Ahora peaje

Ya era excelente arañar los 100 palos. No solo logró ese número sino que los superó por mucho logrando un balance fenomenal de 115 millones de pesos. Supongo que a medida que el mercado vaya conociendo o asimilando el número va a salir a pagar con más decisión. La verdad que quedó muy barata Mirgor dado las expectativas que a partir del balance se abren.
Ni hablar que la empresa dio a entender claramente que está cerca de cerrar nuevos negocios que es lo mismo a decir que está cerca por lo menos de cerrar lo de Ford o lo de Nokia.
El nuevo piso de Mirgor debería estar entre 410/420 pesos.....

[austero]

Parece que se levantó tacaña la muchachada...

Ahora peaje

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Consulta de novato,

Casos como estos, el que da para abajo en este mercado es para que no le ejerzan papeles?

Porque shortearse acá no existe.

Hay algún otro motivo por el cual uno de para abajo sabiendo que tiene que sí o sí subir?


Gracias.

Da para abajo buscando la demanda...xq el papel termino subiendo 1% (los que pagamos algo hoy le llavabamos pero la oferta que ponía por momentos era demasiada) en este caso encontro que le llevaban sin bajarla tanto..pero si hubiese sido mas sutil en la venta o menos brusco, no tengas dudas que l papel hoy te cerraba por los 360 al menos..

Veremos cuando se le acaban...estamos viendo que desde marzo hasta hoy vendió muchas decenas de miles de papeles....

En cuanto al "si o si"..es como decir.."seguro"...y a seguro se lo llevaron preso...(como puse en el facebook del galpon, creo que esta venta no tiene que ver con un análisis del bce ni expectativas ni mucho menos...hay una orden grande de venta y la ejecutan).

[Braulio_de_Glamoc]

Podría estar empezando un largo ciclo de buenas noticias y resultadois crecientes que accidentalmente se cortó el año pasado. Puede llegar muy muy lejos.
Sin haberse activado aún los calls (el que me haya leído desde hace unos meses sabe de que estamos hablando) esta joya gana diez veces más que agrometal y vale solamente el doble, y eso en una proyección muy pero muy conservadora de resultados.
Esta es un avión carreteando.... Si el país acompaña aunque sea solo un poquito esta vuela !!!

[martin]

Sin que todavía haya sido publicado el completo podemos empezar a analizar a algunas cosas:

1) Ganó casi un 42%(81,7millones contra 115,7) más que el primero del año pasado lo que era impensado por la mayoría de los analistas hace semanas e indica un importante aumento del margen sobre ventas ya que se supone que la facturación fue menor a la del primer trimestre del año pasado.
Facturando en principio bastante menos en pesos y aún menos en dolares (junto con otros muchachos por privado venimos estimando unos 3.300/3500 millones de pesos de facturación para el trimestre) se logró ganar un 42% más.Ganar un 42% más que el año pasado es buenísimo en si mismo pero es mucho mejor ganar eso si se logra con una facturación por abajo en términos nominales y ni hablar en términos reales a la del mismo trimestre del año pasado.

2)En principio buena parte del resultado se debe explicar por una mejora en los resultados financieros.Más allá que aún no está el completo puedo suponerlo con altas probabilidades de acertar.
Siguiendo por esta linea una de las claves para este año, como ya transmití la otra vez, es la variable financiera. El año pasado los resultados financieros restaron 284 millones de pesos a la utilidad neta lo que es una barbaridad. Este año considero que esta variable va a ser mucho mejor y este primer trimestre, cuando veamos el completo, seguramente nos dará un indicio claro de esto. No nos olvidemos que en el 2015 se ganaron 287 millones pesos provenientes de lo financiero. Digamos exactamente lo contrario a lo del 2016. Pasamos de ganar 287 en el 2015 a perder 284. . Acá hay mucho para recuperar. Supongamos, en un proyección medianamente optimista, que pasemos de perder 284 a perder 84. En este caso implicaría sumar 200 millones de pesos a las utilidades suponiendo que las otras variables permanecen constantes. Ahora y si somos más optimistas y este año no se pierde en lo financiero ??.... y si aún lo somos más y se termina ganando en lo financiero cuanto se puede llegar a sumar a las utilidades solo teniendo en cuenta lo financiero ??...

3) El resto del análisis lo dejo cuando publiquen el completo. Solo para jugar con algunos posibles números y siempre aclarando que es muy díficil acertar en Mirgor,dada su complejidad contable, puedo animarme a tirar estos números aproximados en algunos Items que explicarían los 115,7 netos que trajo el trimestre:
Facturación entre 3300 y 3500. Ganancia operativa entre 70 y 90 (Ebitda 100/120).Ganancia financiera entre 0 y 20. Ganancia neta del fideicomiso, deduciendo impuestos a las ganancias de todo el grupo, entre 15/25 millones.


Por último: sea como sea que se hayan alcanzado los casi 116 millones las expectativas para lo que viene, con este número abrochado, ya son mucho mejores a las que había hace apenas unas semanas. Y si sale Ford o Nokia ni hablar (en el comunicado dieron a entender, para mi claramente, que se está a punto de cerrar nuevos negocios....). La acción hoy cerró en 349. El año pasado llegó a cotizar 533 pesos. En el medio de esa baja fuerte de mirgor el merval subió un montón lo que hace que la baja haya sido aún mayor en términos relativos. Esperemos que este resultado cambie el ánimo inversor y el precio de la acción empiece a reflejar este nuevo contexto mucho más auspicioso para la empresa.

[atrevido]

Nunca estuve expulsado.Este señor de aqui abajo todo el año pasado les estuvo comprando a los asustadizos en las bajas y vendiendoles a los ambiciosos en las alzas
El es un empomador profesional, hecho y derecho y debidamente certificado.
Yo lo unico que hice es armar un excel de per y precios que era como un indicador de a que precio deberia estar la accion estimando una x ganancia y un per determinado....una herramienta matematica.
Lo que paso es que el per bajo por menores ganancias en el 4 trimestre del 2016 y por las declaraciones de algunos funcionarios en contra del regimen industrial.

Ese fue mi "pecado"...jaja...la intencion matematica era loable, claro...el pecado verdadero esta en ese nefasto señor que les robo papeles a muchos de aca desilusionados y les vendio papeles a muchos lectores q compro abajo a precios mas altos , quedandose con ganancias para poder comer algo.....

SAQUENLE LA MASCARA A ESE DESGRACIADO.

ULTIMO MOMENTO -

Resolución del Consejo de Ancianos de Mirgor N° 348/17

Habiendo llegado a la mesa de trabajo del "Consejo de Ancianos de Mirgor" una misiva firmada por el Sr. Don J. J. Atrevido, donde solicita sea revisado el termino de su expulsión del Foro por considerarlo excesivo, o de no ser posible, al menos le sea aplicado el lamentable "2x1", ya que, afirma, "estar arrepentido, querer entrarle con fuerza al papel y continuar con su tarea de iluminación del inversor" (sic).

Recordemos que este consejo ha declarado inimputable, inadmisible e inadaptado al mencionado, ahora conocido como "el empomador tricolor", antes también conocido como "el sátiro de la planilla", expulsándolo del foro por el termino de 300 años, a contar de la fecha de sustanciado el proceso. Plazo que se cumplirá el 07/09/2316 a las 15:04:36.

Atento a que este hecho no constituye un caso de lesa humanidad, este consejo se expidió y ha acordado no reicomporar al causante, pero si reducir en un tercio el tiempo de veda del mencionado utsupra. Quedando asi fijada en 200 años el termino de la exclusión. Que ahora quedará cumplida indefectiblemente el 07/09/2216 a la misma hora.

Esta resolución tiene carácter de inapelable.

Comuniquese al petitor.

[martin]

Sin que todavía haya sido publicado el completo podemos empezar a analizar a algunas cosas:

1) Ganó casi un 42%(81,7millones contra 115,7) más que el primero del año pasado lo que era impensado por la mayoría de los analistas hace semanas e indica un importante aumento del margen sobre ventas ya que se supone que la facturación fue menor a la del primer trimestre del año pasado.
Facturando en principio bastante menos en pesos y aún menos en dolares (junto con otros muchachos por privado venimos estimando unos 3.300/3500 millones de pesos de facturación para el trimestre) se logró ganar un 42% más.Ganar un 42% más que el año pasado es buenísimo en pero es mucho mejor ganar eso si se logra con una facturación por abajo en términos nominales y ni hablar en términos reales a la del mismo trimestre del año pasado.

2)En principio buena parte del resultado se debe explicar por una mejora en los resultados financieros.Más allá que aún no está el completo puedo suponerlo con altas probabilidades de acertar.
Siguiendo por esta linea una de las claves para este año, como ya transmití la otra vez, es la variable financiera. El año pasado los resultados financieros restaron 284 millones de pesos a la utilidad neta lo que es una barbaridad. Este año considero que esta variable va a ser mucho mejor y este primer trimestre, cuando veamos el completo, seguramente nos dará un indicio claro de esto. No nos olvidemos que en el 2015 se ganaron 287 millones pesos provenientes de lo financiero. Digamos exactamente lo contrario a lo del 2016. Pasamos de ganar 287 en el 2015 a perder 284. . Acá hay mucho para recuperar. Supongamos, en un proyección medianamente optimista, que pasemos de perder 284 a perder 84. En este caso implicaría sumar 200 millones de pesos a las utilidades suponiendo que las otras variables permanecen constantes. Ahora y si somos más optimistas y este año no se pierde en lo financiero ??.... y si aún lo somos más y se termina ganando en lo financiero cuanto se puede llegar a sumar a las utilidades solo teniendo en cuenta lo financiero ??...

3) El resto del análisis lo dejo cuando publiquen el completo. Solo para jugar con algunos posibles números y siempre aclarando que es muy díficil acertar en Mirgor,dada su complejidad contable, puedo animarme a tirar estos números aproximados en algunos Items que explicarían los 115,7 netos que trajo el trimestre:
Facturación entre 3300 y 3500. Ganancia operativa entre 70 y 90 (Ebitda 100/120).Ganancia financiera entre 0 y 20. Ganancia neta del fideicomiso, deduciendo impuestos a las ganancias de todo el grupo, entre 15/25 millones.


Por último: sea como sea que se hayan alcanzado los casi 116 millones las expectativas para lo que viene, con este número abrochado, ya son mucho mejores a las que había hace apenas unas semanas. Y si sale Ford o Nokia ni hablar (en el comunicado dieron a entender, para mi claramente, que se está a punto de cerrar nuevos negocios....). La acción hoy cerró en 349. El año pasado llegó a cotizar 533 pesos. En el medio de esa baja fuerte de mirgor el merval subió un montón lo que hace que la baja haya sido aún mayor en términos relativos. Esperemos que este resultado cambie el ánimo inversor y el precio de la acción empiece a reflejar este nuevo contexto mucho más auspicioso para la empresa.

[Electro]

Muy buen resultado. La empresa queda perfilada para un aumento SUSTANCIAL de las ganancias con respecto al año previo. Ganó en el Q1 un 40.7 por ciento más que el mismo trimestre del año anterior cuando cotizaba en máximos y ahora esta un 40 por ciento abajo de esos máximos...... Incluso hay que tener en cuenta que enero todavía tuvo un poco del arrastre negativo previo dado el fallido programa del gobierno para pagos en cuotas. Arrastre que CLARAMENTE no tiene más dado el boom que se ve en los despachos....

No hay que ser un genio matemático para pensar que si SOLO sostiene este ritmo de aumento de las ganancias, y dado que gano 475 millones el año 2016, este año la ganancia anual debería andar con un piso 675 millones...Y la empresa tiene una market cap de 6200, quedaría en ese caso con p/e foward de 9.15 años....Saben cuanto pagan en el resto del merval? EL DOBLE......

Pero acá hay que tener VARIAS cosas en cuenta, el Q2 en termino de facturación y despacho va a venir mejor que el Q1....En el Q3 sale el S8 y es electoral, lo que augura un fuerte repunte en ese trimestre. El Q4 tiene fuerte estacionalidad positiva, y lo lógico/esperable es que sea mucho mayor al 2016...SINTESIS, SIN NINGUN NUEVO a lo largo del año puede ganar mucho mas de 675......

ADEMAS, la empresa ADMITE PUBLICAMENTE AHORA, QUE LOS NUEVOS NEGOCIOS SON MUY PROBABLES Y CERCANOS.....

Veo que tenes palabra, así que me parece MUY bien que la respetes a esa palabra y no escribas por 6 meses.... Te hice esa apuesta hace 2 meses cuando NI siquiera había cerrado el trimestral, es obvio que te la gane de buena fe y te justifique porque pensaba que tenia que venir así... Este espacio es para compartir opiniones y aprender, yo he aprendido muchísimo leyendo algunas personas. No es para chicanear, ni burlarse de gente que por ahí la estaba pasando mal perdiendo sus ahorros. Al IGUAL QUE MUCHOS OTROS, hay que ser mas responsables que lo que se escribe, hay gente que no TENIA NI LA P... IDEA de porque había comprado esta acción y creo que colaboraste muchísimo en hacerle el negocio redondo a los grandes tiburones del mercado desinformando más al chiquitaje.....

Muy buen análisis! gracias.

[alex99]

La semana próxima estarán acreditados los $ 29 millones de dividendos. Ante tan buen balance y perspectivas, que se reinviertan solo 1/3 de los mismos en papeles, generará una demanda adicional de casi 28.000 papeles que podrían acelerar la suba.