TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Fisther]

Agrego,
Incluso si tomamos lo que viene sucediendo con el cupon los ultimso meses... arriba de un 22% de tasa es negocio para una base ITM...dado que las OTM que comunmente oscilan arriba de un 30% se corre el riesgo de ganar solo la prima...

Salute,
Fisther

[MrGekko]

Acá va el gráfico que relaciona el tipo de cambio vs. el ratio de precios TVPY/TVPP. De nuevo, no veo una conclusión clara respecto del tipo de cambio.
Lo que veo es que en el 2008, cuando se hicieron percha todos los bonos, el ratio tocó fondo, indicando que el TVPY bajó mucho más porcentualmente que el TVPP. Eso sería el efecto de la duration, que es mayor para el TVPY que para el TVPP.



PD: Esto es trabajo en colaboración... uno pregunta, el otro aporta los datos, el tercero los gráficos:

Gekko, vos tendrias la posibilidad de hacerlo con la ratios / tipo de cambio pasadas ?.. no hace falta de 2005 porque es mucho tiempo, pero si podemos tener las ratios mensuales desde el 2008 cuando el dolar estaba 3 , y el tipo de cambio podriamos ver si sigue esa tendencia... si es mucho laburo hacerla mensual se podria hacerla semestral , total la parte mas importante son los peridos en los que el cable subio o bajo mucho...

[Fisther]

Me siguió pareciendo caro lo que pagaban en la 17 octubre y aunque sean pocos lotes lo que pagaban a 1,5, por aburrido nomas, lancé cubierto algo más ahí. En términos absolutos tal vez no está tan cara pero en términos relativos me parece que sí.

Martin, lanzar al tvpp habiendo subido un 12% en lo q va del año a 5 meses no me parece buen negocio, si lo q lanzaste a jun obviamente saludos, veo al tvpp en 18 mangos para fines de julio con tranquilidad, a fines de Octubre creo q van a pagar lo q no vale por la clasica cercania del cobro, saludos.

Disculpen mi intromision, cada uno tiene su juego...no es para NADA mal negocio asegurar un 34% de tasa si lanza cubierto, es mas, si nos basamos en el argumento de CAPI tendria asegurado ese 34%. Digo esto porque si el cupon llegara a Octubre en 16 mangos (obvio que muy poco probable) solo gana la prima...
Depende con que baraja se lo mire... a 5 meses es mucho tiempo... y el cupon va a subir...pero por otro lado tambien tiene un 34% a 5 meses...

[MrGekko]

Gracia Jotabe, ahora subo el gráfico.

Gekko
Fijate si te sirve.

[capi]

Me siguió pareciendo caro lo que pagaban en la 17 octubre y aunque sean pocos lotes lo que pagaban a 1,5, por aburrido nomas, lancé cubierto algo más ahí. En términos absolutos tal vez no está tan cara pero en términos relativos me parece que sí.

Martin, lanzar al tvpp habiendo subido un 12% en lo q va del año a 5 meses no me parece buen negocio, si lo q lanzaste a jun obviamente saludos, veo al tvpp en 18 mangos para fines de julio con tranquilidad, a fines de Octubre creo q van a pagar lo q no vale por la clasica cercania del cobro, saludos.

[Goldfinger]

perdon...un humorista lo ubico...ademas, un tipo ocurrente, original, culto y divertido...el otro?

La pelea entre los humoristas está transfromándose en encarnizada.

[Fisther]

Vamos mejorando..., al principio Cría decía que el ratio dependía del tipo de cambio, ahora llegó a entender que además también se involucra el diferencial de faciales, un esfuercito más y en algunos años va a llegar a entender que una tercera variable involucrada es la duración...

[Jotabe]

Huy!!!
El excel no tiene el cable.
Ya lo imagino...nulo de nulidad absoluta

[bullbear]

Cria te dejo la data para que labures un poco
Por un lado tenés a TVPP y en otro archivo tenés a TVPY

[Jotabe]

Gekko
Fijate si te sirve.

[Patricio2]

Vamos mejorando..., al principio Cría decía que el ratio dependía del tipo de cambio, ahora llegó a entender que además también se involucra el diferencial de faciales, un esfuercito más y en algunos años va a llegar a entender que una tercera variable involucrada es la duración...

[capi]

MARTIN
no te has apurado un poco al lanzar a estos valores?
creo que son valores para llevar lotes, por ej, pague $5,20 de prima por la 11,50 junio-
yo creo que este mes en algun momento subira el tvpp, y alli lanzare, pero estoy cubierto con calls si luego me ejercen.
ya me parece demasiado la baja, pero el problema del vencimiento de opciones influye hasta hoy, para quien cree que los mismos entorpecen la suba, veremos.

guille no era tanto la diferencia para llevarte misma base a jul y tambien habia precio agosto interesante, me parece mejor negocio.

[MrGekko]

No tengo eso datos históricos como para hacer ese cálculo.
A ver si algún gaucho pone su grano de arena acá...

Gekko, vos tendrias la posibilidad de hacerlo con la ratios / tipo de cambio pasadas ?.. no hace falta de 2005 porque es mucho tiempo, pero si podemos tener las ratios mensuales desde el 2008 cuando el dolar estaba 3 , y el tipo de cambio podriamos ver si sigue esa tendencia... si es mucho laburo hacerla mensual se podria hacerla semestral , total la parte mas importante son los peridos en los que el cable subio o bajo mucho...

[Goldfinger]

no, no te parece...Es asi

el MERVAL es una tristeza parece q la crisis fuera aca en lugar de europa

[Jotabe]

Cría, 'jate 'e joder. Para vos todo son 2 liñias y 2+2=4.
La única y verdadera función para la ratio es ésta:

Cupones estocásticos.gif

Si no entendés eso, no postees más.
Por hoy.