Foro de Rava Bursátil

fabio escribió:sera tu opinión, yo veo que gano mas de 1000 millones menos que el anterior, vos le das importancia a eso, yo mire el resultado

El resultado operativo alcanzó en el PF 2017 los ARS 9.925 millones en tanto el resultado neto
registró una ganancia de ARS 5.028 millones comparado con una ganancia de ARS 8.537 millones
en 2016. Ello fue explicado principalmente por los siguientes acontecimientos:
 Una disminución en el resultado por cambios en el valor razonable de Propiedades
de Inversión de ARS 17.539 millones en 2016 a ARS 5.001 en 2017. La mayor
revaluación registrada en el PF 2016 se explica por la liberación del tipo de cambio
en diciembre de 2015 y la baja en la tasa de descuento aplicadas en las valuaciones
de nuestras propiedades urbanas en el centro de operaciones de Argentina,
compensado por;
 El resultado proveniente de la venta de la compañía de Agroquímicos, Adama del
Centro de Operaciones de Israel de nuestra subsidiaria IRSA por ARS 4.200
millones y el aumento en el precio de cotización de la compañía de seguros Clal
Insurance, valuada a valor de mercado que registró una ganancia en el PF 17 de
ARS 2.513 millones comparado con una pérdida de ARS 1.879 millones en 2016.

Artista escribió:Ganó menos que el año pasado justamente porque el revaluo de los activos en forma retroactiva impactaron en los ejercicios anteriores también. La devaluación del ejercicio anterior fue mayor y tuvo un impacto mayor en resultados que la que se mostró en el último ejercicio. Por eso la baja en el resultado.

Algunos miraron la última línea, vieron la baja y vendieron.

y si puede ser, es una opinión nada mas, igual bajar no bajo tanto, deben ser uno o dos tenedores grandes que vendieron y listo, si alguien opera con el 209 ya saben o deben saber quien es y no pasa nada

fabio escribió:no mire el resultado gano menos que el año anterior, la revaluación de activo es importante pero es por única vez,

Ganó menos que el año pasado justamente porque el revaluo de los activos en forma retroactiva impactaron en los ejercicios anteriores también. La devaluación del ejercicio anterior fue mayor y tuvo un impacto mayor en resultados que la que se mostró en el último ejercicio. Por eso la baja en el resultado.

Algunos miraron la última línea, vieron la baja y vendieron.

se evidencia un cambio de manos del papel nada mas, mucha gente que le puso mucha expectativa al balance salio, es cuestion de saber esperar y no dejarse atormentar con comentarios negativos, hasta diabolicos se podria decir

Apolo1102.2 escribió:Lo que intento explicarte es que la ganancia de este año y la del anterior están afectadas por el revalúo de los activos, y no tengo a mano la proporción que se aplicaron los mismos, te das cuenta ?

Se debería comparar el resultado de ambos años restando el impacto del revalúo.

si lo entendí apolo, y por ahí había seguramente mejores expectativas nada mas, y algunos decidieron vender y listo

Me parece que mucha gente no entendió que el revaluo se hizo impactando mucho en años anteriores y por eso el resultado comparativo de este año contra el anterior da menos

Parecen hinchas de fútbol. Viven hablando del pasado

fabio escribió:no mire el resultado gano menos que el año anterior, la revaluación de activo es importante pero es por única vez,

Lo que intento explicarte es que la ganancia de este año y la del anterior están afectadas por el revalúo de los activos, y no tengo a mano la proporción que se aplicaron los mismos, te das cuenta ?

Se debería comparar el resultado de ambos años restando el impacto del revalúo.

personalmente tengo la mayor parte de mi tenencia en este papel, si mañana cierra verde fortaleciendose en esta zona creeria que iria a cerrar el gap en uSs 21,41 del adr el dia 17/5 , mi stop esta en 17,90 uSs ,que es la base del canal de largo, donde si cierra por debajo dos o tres dias desarmo posicion...

la culpa es de todos los nardos que se meten en un foro a invertir segun lo que dicen otros...muy de muerto de hambre...

aca el mas respetado del Foro recomendaba CELU en mayo de 2016...jua

lestat escribió:No entiendo como no fue bueno. P/BV = 1, PER en 10, FCF espectacular, EBITDA espectacular, crecimiento del valor libros espectacular.

Lo único pendiente es el desapalancamiento de IDBD, que se va a efectivizar en una buena proporción con la venta de Clal, y en lo agrario dar vuelta los números del frigorífico que se va a dar con seguridad gracias a Shufersal.

Tiene un montón de efectivo para seguir construyendo y pagar dividendos/recomprar.

Me hablan de bancos y energéticas, y prefiero estar como Ulises atado al mástil para poder escuchar tranquilo el canto de las sirenas ("yo no vendo humo, lo fracciono" me dijo hoy un flaco en el foro de Pampa )

Si la tesis que desilusiona a algunos es la de "multiplicar por 5 en un año (este año) porque estabamos al 20% del NAV (no sé a qué precio) y que eso se iba a ver inmediatamente en este balance y el mercado lo iba a pagar de toque" hubo una falla tanto en los tiempos como en pretender que ese cálculo tan optimista fuera totalmente cierto. Estamos a valor libros, pero incluye Clal a valor de mercado (no BV), los campos a U$S 535 M, ni los hoteles, ni BHIP a valor de mercado (sí a BV) ni algunas otras cosas más. Sumando todo eso, es una diferencia importante, pero es una cota superior, claro está.

Para mí lo importante es cuánto crece el valor libros a partir de ahora, y tranquilamente puede crecer un 20% en USD por año durante mucho tiempo, con los negocios que tiene por delante. Suficiente para mí. Otros tendrán otros tiempos, adelante.

sera tu opinión, yo veo que gano mas de 1000 millones menos que el anterior, vos le das importancia a eso, yo mire el resultado

Apolo1102.2 escribió:El balance del año pasado refleja retroactivamente la revaluacion de activos, el numero quedo distorsionado y no se puede comparar directo un año contra el otro, el EBIDTA subio mucho, ese numero es operativo y yo prefiero mirar ese por ahora.

no mire el resultado gano menos que el año anterior, la revaluación de activo es importante pero es por única vez,

fabio escribió:Por supuesto, pero la verdad que parece lógico la caída de precios después del balance, no fue un balance bueno y hay que esperar la abajo para comprar, nada nuevo

No entiendo como no fue bueno. P/BV = 1, PER en 10, FCF espectacular, EBITDA espectacular, crecimiento del valor libros espectacular.

Lo único pendiente es el desapalancamiento de IDBD, que se va a efectivizar en una buena proporción con la venta de Clal, y en lo agrario dar vuelta los números del frigorífico que se va a dar con seguridad gracias a Shufersal.

Tiene un montón de efectivo para seguir construyendo y pagar dividendos/recomprar.

Me hablan de bancos y energéticas, y prefiero estar como Ulises atado al mástil para poder escuchar tranquilo el canto de las sirenas ("yo no vendo humo, lo fracciono" me dijo hoy un flaco en el foro de Pampa )

Si la tesis que desilusiona a algunos es la de "multiplicar por 5 en un año (este año) porque estabamos al 20% del NAV (no sé a qué precio) y que eso se iba a ver inmediatamente en este balance y el mercado lo iba a pagar de toque" hubo una falla tanto en los tiempos como en pretender que ese cálculo tan optimista fuera totalmente cierto. Estamos a valor libros, pero incluye Clal a valor de mercado (no BV), los campos a U$S 535 M, ni los hoteles, ni BHIP a valor de mercado (sí a BV) ni algunas otras cosas más. Sumando todo eso, es una diferencia importante, pero es una cota superior, claro está.

Para mí lo importante es cuánto crece el valor libros a partir de ahora, y tranquilamente puede crecer un 20% en USD por año durante mucho tiempo, con los negocios que tiene por delante. Suficiente para mí. Otros tendrán otros tiempos, adelante.

Apolo1102.2 escribió:Si, sigo siendo.

A mi me sirve un 20% anual en dolares durante 5 años, confío en lograr o superar esto con este papel.

Muy útil tu respuesta

fabio escribió:no tiene importancia eso, porque se sabe de hace muchos años, la realidad es que el balance no fue bueno y no busquen tanta explicaciones, cualquier empresa que el balance te muestra que gano menos que hace un año, pasa esto y listo, mi humilde opinión

El balance del año pasado refleja retroactivamente la revaluacion de activos, el numero quedo distorsionado y no se puede comparar directo un año contra el otro, el EBIDTA subio mucho, ese numero es operativo y yo prefiero mirar ese por ahora.