Foro de Rava Bursátil

Mr_Baca escribió:TIR o no TIR esa es la DURATION...

IMHO

pablo_kox escribió: no es un bullet no tiene Duration un cupon

Mr_Baca escribió: ¿ Seguro no tiene ?

Lee bien las condiciones de emision del canje del 2005, pagina 455, parrafo 2, columna 4.
Para mi ahi esta claro...
Puede fallar

pablo_kox escribió:
No tengo en este momento las condiciones de emision del canje del 2005 si ahi lo dice me retracto,pero de veraz me sorprende mucho que un cupon tenga duration... voy a ver si lo consigo y ha leer un poco para ver si es como vos decis o no! pero de enserio me sorprende, prefiero leerlo antes de empezar una discucion sin sentido un abrazo

Mr_Baca escribió:TIR o no TIR esa es la DURATION...

IMHO

pablo_kox escribió: no es un bullet no tiene Duration un cupon

Mr_Baca escribió: ¿ Seguro no tiene ?

Lee bien las condiciones de emision del canje del 2005, pagina 455, parrafo 2, columna 4.
Para mi ahi esta claro...
Puede fallar

Mr_K escribió:Guru Rambo lo anticipo hace días.

Esto se va a 15,5 y ahi dara rebote a 16, 16,2 y despues a 12.

Imho.

Aleajacta escribió: ¿La TIR es una herramienta de un modelo? Sí. ¿Cuál es el modelo? La idea de descontar flujos futuros es normalizar los resultados esperables de dos o más alternativas de inversión para decidir entre ellas. La herramienta es solo para eso: unificar medidas. ¿La TIR sirve para algo más? Sí. Antes pregunté si los que usan TIR para los TVPs miden su spread con la TIR de bonos. No hubo respuesta. También pregunté si los que usan TIR para las TVps miden duración o convexidad.No hubo respuesta. ¿La usará alguien para medir la TIR de una composición de dos UVPs, ejemplo 50% TVPP y 50% TVPE?
Si nada de esto se hace, ¿para qué estimar una TIR? Quien la usa le da valores altísimos. En vez de preguntarse por qué, supone que es señal de estar siempre comprado. Entonces, ¿para qué usar una TIR?
Saludos

Enrique Cido escribió:No me parece valida la comparacion. La TIR es una herramienta mucho mas general, duration y convexity (conceptos similares al de delta y gamma para una opcion) solo se aplica a bonos por su natural y exclusiva dependencia de la tasa de interes. Este instrumento es mucho mas complejo que un bono, es un derivado, su valor estriba en muchas mas variables que la tasa de descuento. Podria hacerse un analisis de sensibilidad sobre la variable tasa, como asi tambien sobre todas las demas que inciden, pero no brindaria mucha informacion.

Hermes escribió: Y el articulo sigue, dando ejemplos de la vida real como son los life annuity

martin escribió:No cria. No me parece ridículo en ningún sentido. Proyectar tirs partiendo de distintos supuestos, sobre todo en un tipo de instrumento como el cupón, es algo muy útil y necesario.

Enrique Cido escribió: Martin, no tiene sentido seguir la discusion. La definicion de TIR contempla cash flows random.

Mr_Baca escribió:TIR o no TIR esa es la DURATION...

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pablo_kox escribió: no es un bullet no tiene Duration un cupon

Aleajacta escribió:Patricio y Criacuervos decían que eso será así mientras los faciales sean similares

Patricio2 escribió:Ale, yo no dije eso; en resumen lo que vengo diciendo es que el ratio NO depende exclusivamente del CCL porque también influyen el diferencial de faciales y además la duration .
Lleva al absurdo de que antes del último pago del TVPP el IPI y el PBI sean cero durante 10 o 15 años y el tipo de cambio se mantenga constante en el mismo período y decime si el ratio sería el mismo...

Aleajacta escribió: Sí. No hace falta ir al último pago para esperar que no coincidan ¿no?
Para mí el ratio debería ser el que haga indiferente una opción a la otra = los pagos de TVPP divididos sendos dólares futuros, descontados loc cupones 5 y 6 c/u a una tasa, y descontando los dos faciales a diferente tasa (y no sé a cuáles).
Es decir, para mí una duración recién aplica para el saldo.

Sobre la objeción, escribí o quise decir que a iguales faciales, la diferencia entre TVPY y TVPP tendía a ser pplamente. el tipo de cambio, porque así entendí que pensabas (tal vez xq así pienso yo que fue). Perdón por la mala interpretación.

Cambiando de tema, ¿viste que parece que era quitarnos la plata a los dados apostar que el ratio será +/- 5% el mejor CCL que podamos encontrar de acá a fin de año ALGUNA VEZ? Y sí, puede darse (en especial después del pago). Pero en el corto plazo, no parece mal proxy el CCL para el ratio. En el largo, como decís, tendrá cada vez menos sentido a medida que los pagos y los faciales más difieran.
Saludos

Enrique Cido escribió: Martin, no tiene sentido seguir la discusion. La definicion de TIR contempla cash flows random.

criacuervos escribió:No te das cuenta que una Tir bajo diferentes supuestos es absurda .. es como mirar la temperatura y que te diga tengo la cantidad de grados que vos quieras.. o como tomarte la fiebre y que te diga podes elegir entre 36 y 42 grados la que mas te guste... o comprarte un reloj que te diga poneme la hora que quieras cada vez que me mires.. para que estan esas medidas uniformes de rendimiento que se publican ? para que existen esos parametros financieros estandarizados ? para que cada uno le ponga lo que le parece ?.. no te llama la atencion que los reserch tecnicos no la ponderen ? que son Criacuervistas ?

Mr_Baca escribió:TIR o no TIR esa es la DURATION...

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