TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[doc.]

alquien me puede ayudar
nesecito el precio del gasoil de abril, mayo, junio y julio
gracias

[Enrique Cido]

Enrique, algunas dudas:
1) la formula que pusiste seria prima/(subyacente - prima)? O seria base/(subyacente-prima)?
2) como seria para ITM, como la calculo Pablo?
3) cual seria el "punto de indiferencia" en este caso?
Gracias

fenixio:
La idea es que lo que se lleva el lanzador es el valor tiempo de la opcion, no el intrinseco. Entonces:

1) Prima/(subyacente-prima) si es otm

2) Si

3) El punto de indiferencia (asi lo llame, no se me ocurrio ningun nombre mejor) es aquel valor del subyacente que hace este y la opcion tengan el mismo retorno en opex.

[pablo9494]

Resumen APM

ITM /ATM = C + K - S / (S - C), aca hay valor intrinseco y valor tiempo, las primas ITM son las suma de ambos valores

OTM= C / (S - C), aca solo hay valor tiempo...las OTM no tiene valor intrinseco.

Es logico que las tasas de las OTM sean mas bajas que las ITM, ya que estan relacionadas directamente con el K (strike) mas alto que el S (cotizacion), lo que da una menor probabilidad de ejercicio, por lo tanto, menor prob ejercicio, menor tasa que el inversor esta dispuesto a pagar por dicha opcion...

[pablo9494]

Ojo, Pablo, es una otm. La tasa seria (Prima/subyacente-prima), y anualizada da 20,6%.

Enrique, algunas dudas:
1) la formula que pusiste seria prima/(subyacente - prima)? O seria base/(subyacente-prima)?
2) como seria para ITM, como la calculo Pablo?
3) cual seria el "punto de indiferencia" en este caso?
Gracias

Fenixio, EC habla desde la estricta teoria y es asi, yo mismo comente eso a otros operadores de opciones, pero los que operan con TVPP usan la formula de ITM, la que puse yo para comparar peras con peras...capsice?

Recorda que las ITM y hasta las casi ATM tienen valor intrinseco + valor tiempo, las OTM no... solo tienen valor tiempo, por eso EC hace esa diferenciacion en las formulas, pero a efectos practicos, en este mercado de las TVPP, uso la de ITM para ambas...

Abrazo

[rcabsy]

Aguante la COMETA che!!!!! Que le pasa a este Cupon del....

[Jotabe]

...Lo que queria mostrar era que un crecimiento moderado se habia podido lograr con una inflacion baja y que a diferencia de los 90, desde el 2004 un aumento un poco mayor de la actividad se habia logrado mas que triplicando la inflacion de la epoca anterior. Y sin tener en cuenta la incidencia en el aumento de la mejora de los terminos de intercambio ni el aumento de la soja.
La baja de inflacion significo que volviera el credito hipotecario, que por decadas no existio y la venida de inversiones muy importantes, tanto financieras como industriales y otras + nuevo endeudamiento, que sustituyeron el flujo de u$ que no habia por los precios bajos de los comodities. Claro que hubo otros problemas, pero eso es otra discusion.
A veces los graficos sirven, pero sirven mas los conceptos y justificar la inflacion es injustificable.

Como dijo Aleajacta, a veces se piensa con los ojos. Los datos graficados valen más que mil palabras.
No justifico la inflación; trato de desmitificar su origen.
No comparto en absoluto la "causa monetaria" que los ortodoxos pregonan. Si así fuese los precios en USA deberían estar volando.
La convertibilidad se basó en un régimen perverso de déficit fiscal, déficit comercial, endeudamiento público, desempleo, fuga de divisas y venta a precio vil de empresas públicas (nadie habla de que aún mal vendidas, por las joyas de la abuela la deuda se redujo en 30.000 millones de USD).
Las inversiones comparadas con los costos, fueron irrisorias: la gran mayoría por compra de empresas locales, extranjerizando la economía. Como dije, un gráfico vale más que mil palabras:

[pablo9494]

Ojo, Pablo, es una otm. La tasa seria (Prima/subyacente-prima), y anualizada da 20,6%.

Estimado, ya se para ITM esa formula, para OTM valor tiempo/inversion financiada...

El punto es que para comparar bases en un mecanismo uniforme uso la de ITM...abrazo! Sino los numeros varian mucho respecto al analisis que me sirve a mi...

[fenixio2011]

Ojo, Pablo, es una otm. La tasa seria (Prima/subyacente-prima), y anualizada da 20,6%.

Enrique, algunas dudas:
1) la formula que pusiste seria prima/(subyacente - prima)? O seria base/(subyacente-prima)?
2) como seria para ITM, como la calculo Pablo?
3) cual seria el "punto de indiferencia" en este caso?
Gracias

[Roque Feler]

Roque.. le contestás a Enrique y me voy para Rosario..

¡Opsssss! Recién leo mla amenaza

[Roque Feler]

Roque,
en realidad son dos cosas distintas. Una es la tasa del covered call, y la otra, la variacion necesaria para quedar neutro.
La primera te da el retorno que obtendria el lanzador en caso de que el precio a maturity seal el mismo que al momento del lanzamiento. Es decir, hay una premisa implicita alli.
Insisito con mirar tambien el "punto de indiferencia", que es aquel precio del subyacente que logra palanca realizada igual a 1 en opex.

Yo desconozco las denominaciones técnicas, pero si yo quiero tener 1000000 de nominales y el dinero para comprarlos lo tengo disponible en diciembre tengo dos caminos: 1. Pido dinero prestado, los compro y luego devuelvo ese dinero mas un interés. 2. Compro 200 lotes di con una base similar al spot y lo que pago de prima lo considero el interés por mantenerme el precio hasta diciembre.

En fin, en el MBA de la Sociedad Vecinal del Barrio Echesortu Oeste me lo explicaron así.