TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[atrevido]

Un ejemplo practico
Un inversor dispone de 100000 dolares para invertir.
Va a una inmobiliaria y le dicen que tendra un 5% por año.
Entra al foro, lee la planila de Apolo y la completa con sus numeros.
Caucion al 17 % y 413000 pesos , con caucion al 50%

En dic 2013 tiene 389000 dolares si el dolar cotiza a 5,42.
Tenia 100000 dolares.

Esta multiplicacion en dolares no la tendria nunca en una inversion inmobiliaria.

Apolo... y la planilla del tvpy?

[martin]

Algunos drivers para de acá al próximo mes. Algunos son muy relevantes pensando el mediano plazo y algunos otros tienen efecto en el corto plazo.

1) Emae de Mayo (mientras el crecimiento sea arriba de 6,8/7% estaría bien dado que mayo del 2010 fue el mes de mayor crecimiento)

2) Efectos de Cristina en la bolsa de Comercio (normalmente la bolsa sube por las manos mágicas de las compras del Anses. Ojalá adelante algo sobre el club de París o de señales de descomprimir el conflicto con Siderar)

3) Novedades sobre la probable reunión de la Unión Europea de esta semana y lo que decidan sobre Grecia (no sabemos si va a salir algo positivo, negativo o ni fu ni fa de esta ruenión. Espero que sea algo positivo)

4) Pago del RG12 ( este driver ya sabemos que es positivo dado que son muchos cientos de millones de dolares en mano de inversores que pueden decidir, aunque sea en parte, reinvertir en activos de renta fija en los cuales incluyo a los cupones)

5) Acuerdo por aumento del techo de la deuda en EEUU (generaría mucha incertidumbre que no lleguen a un acuerdo. Y si llegan a un acuerdo muchos inversores empezarían a no tener tanto temor en apostar a activos de riesgo)

6) Internas abiertas ( Esto sería una encuesta pública. Para mí forma de verlo me parece que estas internas abiertas son una perdida de tiempo pero como inversores nos va a dar una pauta muy importante de lo que puede suceder en Octubre)

7) Alguna novedad concreta sobre el Club de París (este serían un driver muy pero muy positivo para los cupones)


Los primeros 6 puntos son drivers que si o sí van a suceder en los próximos 30 días. El único que está siempre latente es el del Club de París aunque creo que no falta mucho tiempo para tener novedades positivas. Hay otro punto que no está definido que es lo de Grecia pero supongo que tienen que encontrar una solución definitiva a este tema que permita que el resto de los Pigs tengan varios años para recomponer su situación. Si Grecia cae en default puede producirse un contagio que no de tiempo a nada.

[Enrique Cido]

Si, claro... serían opciones de un bono bullet, no ? que volatilidad podrian vendernos ??

Muy baja. Si ya hoy esta en torno al 12%, para ese entonces deberia estar en 6% o menos.

Perdon, te conteste otra cosa. Todo depende del humor del mercado pero realmente ni compraria opciones con ese nivel de volatilidad. No tendria mucho sentido.

[gustino61]

Si martin,aparte de lo de grecia yo esperarìa mas lo de eeuu,total no cuesta nada falta poco,

[martin]

Sino estaríamos con la incertidumbre de Grecia (hay que estar atentos a esta semana que tal vez aparece una solución víable que permita evitar un default griego o un default selectivo como amenazaron las calificadoras de riesgo) la estrategia de 66% de caución, como creo tiene Apolo, no es tan temeraria ya que es como adelantarse a los acontecimientos dado que creo que existen muy buenas probilidades de ocurrencia.
Yo todavía tengo algo de cupo disponible (a estos precios sería un 55% del aforo) y la posibilidad de arbitrar todo lo que me queda en acciones. Solo estoy esperando el momento oportuno.
Habría que empezar a hacer un análisis sobre los disparadores que podrían generar subas o bajas pensando el próximo mes.
Considero que las próximas semanas hasta mediados de agosto será el momento clave para decidirse a poner toda la carne el asador en el tvpp o, si algo falla, lanzar una parte y esperar un tiempo más para poner toda esa carne en el asador.

[Enrique Cido]

Si, claro... serían opciones de un bono bullet, no ? que volatilidad podrian vendernos ??

Muy baja. Si ya hoy esta en torno al 12%, para ese entonces deberia estar en 6% o menos.

[gustino61]

El gordito di stefano hoy,estimò un 5 % de crecimiento para el año,con un arrastre del 2% para el 2012 diciendo que este ùltimo va a ser un año complicadito .Hasta ahora no pego una este muchacho.

[Enrique Cido]

Si se da lo que uds suponen, piensen que sucederia con el mercado de opciones durante el ultimo año. Moriria el trading, solo serviria para mover dinero en el tiempo. Las OTM que superen la tasa de retorno del instrumento valdran casi 0 y las ITM tendran esta tasa casi clavada. Seran solo vehiculos de aplazamiento de capital, al menos desde la teoria.

[gustino61]

Vos que pones las cosas fàciles,hacèmela fácil,esto es con reinversiòn a diciembre 2011,2012,2013 ?

[martin]

Ortro además de lo que te explicó Apolo el aforo, aunque quisiese, creo que no lo podría utilizar (más allá del 25% de caución) a no ser que siga buscando más y más agentes que me den más cupo. O directamente hacer lo que hizo Apolo respecto a conseguir caución ilimitada con un broker de características muy especiales.
Ortro en este mismo momento tal vez puedo mantener un aforo de un 50% respecto a cupo pero si sube el cupón este año como varios esperamos el año que viene ya se me complicaría mantener constante el aforo en un 33%. No me quedaría otra que buscar más agentes con cupo disponible.

abrazo