Foro de Rava Bursátil

Roque Feler escribió:
Jejeje...acuérdense del diego para Roque

Aleajacta escribió:Y si Grecia se cae pediremos a San Roque que la epidemia no nos toque.

Roque Feler escribió:Hoy no quise seguir el mercado. Recién me entero que subimos algo. Le encendí una nueva novena a San Expedito pero, por las dudas, le ofrecí un diego si lo llevaba a $17,40 antes del vencimiento de julio.

A propósito...¿Vieron que últimamente San Expedito tiene mas rating que San Cayetano? Es porque le podés pedir cosas sin tener que trabajar para que te las conceda, me parece que es el santo mas kirchnerista de todos.

pablo9494 escribió:No Ale...otra vez estas hablando de cosas diferentes...

DENTRO DE CADA FLUJO DE FONDO LA TIR ES LA MISMA, esto es por definicion

SI COMPARAS DOS FLUJOS DE FONDOS (pero este ultimo tiene un periodo menos, por ya haber pagado algo el año pasado), este nuevo flujo de fondos tendra OTRA TIR, diferente a la anterior, pero que sera constante tambien, como la otra, dentro de este flujo de fondos...

Abrazo

pablo9494 escribió:"Ahorrar en dólares o en soja es lo mismo"

http://www.ambito.com/noticia.asp?id=592734

Otro de los econochantas predilectos del establishment berreta que nos maneja...

martin escribió:Planteemos la hipótesis que valorizamos a 0 el facial que quedaría después de un tercer pago (algo por otra parte no va a suceder pero puede servir de guía).
Si a mediados del año que viene estamos creciendo arriba del 5/5,5% es casi seguro que el cupón cotice a 18 pesos pra ese momento que sería una tir de algo más de 16% teniendo en cuenta, repito, que el mercado valorice al cupón como un bono bullet muy corto y el resto del facial lo valorice a 0.
Dado que para mí es muy dífcil que valorice a 0 ese facial considero que a mediados del año que viene, si la economía viene creciendo a más de 5%, es muy probable que el cupón cotice a 20 mangos MINIMO.

pablo9494 escribió:Resumiendo. dentro del mismo grupo de variables (supuestos y flujo de fondos) la TIR es constante porque es la misma, por definicion, no puede ser diferente. Mas adelante, cuando ya haya pagado en 2011 y estemos en 2012, la TIR de ese nuevo flujo de fondos, sera diferente, y menor por definicion matematica.
(...)
Es tan claro...que no entiendo la confusion...ambos estan diciendo lo correcto pero hablando de cosas diferentes.

Dentro del mismo flujo X, supongamos -Px+CFx1/(1+r)+ CFx2/(1+r)^2+CFx3/(1+r)^3, supongamos tres periodos, el rx=TIR= constante

En otro flujo Y, supongamos -Py +CFy1/(1+r)+ CFy2/(1+r)^2, supongamos aca dos periodos, el ry=TIR=constante.

Pero la rx sera diferente a la ry: aunque en sus respectivos flujos de fondos descontados, la misma r sea contante...

Esto es TAN BASICO, que me asusta...

Aleajacta escribió: No es tan básico porque nada indica en el ejemplo que rx sea igual o diferente a ry.

Usar la TIR, es suponer que el valor tiempo del dinero es constante entre cada momento m. Entonces... r (m0,m1) = r (m1,m2) = r (m2,m3)... etc.
Y esto es válido para rx como para ry. Que sean iguales o no depende del precio P y de los montos CF para sendos X e Y.

La diferencia es que, al momento 0, m0, esos dos flujos X e Y tienen diferente duración. Y como los manuales -y la práctica en USA- indican que en general r(m0,m1) es menor r(m2,m3), entonces suponés que rx será menor que ry.

Pero sí esperáramos una futura baja de tasas (por apreciación cambiaria y/o menor riesgo país), sería al revés y en ese caso ry (que equivale a TVPY) sería preferible a rx (que equivale a TVPP).

criacuervos escribió:...Es una tonteria creer en un rallicito...