CRES Cresud

[LogNormal]

Me siento totalmente estafado

[ElCoco]

Comentarios como estos son los que deberían dar tranquilidad a los invertidos...

Lestat

"La pata agrícola creo que se resume así: pagás U$S 350 M (que está en la deuda al 2,7%, no en el Market Cap) por un NAV de U$S 550, y la empresa puede ganar tranquilamente (incluyendo la venta de uno o dos campos) unos U$S 40 M por año de EBITDA, si da vuelta el frigorífico. Pero depende tanto de los precios de los commodities como de si logra vender campos o no. El costo financiero de la parte agrícola deberían ser unos U$S 10 M, y entonces habría U$S 30 M para reinvertir en desarrollo de tierras y adquisiciones de campos y vaquitas. Y se junta tierra y vaquitas, etc... y es justo la parte que sigue más oscura en los balances. Porque una parte de la ganancia es por la valorización de la tierra, aun ausente en los balances (pero al menos tenemos el informe oficial del valuador independiente).

Pero, como sector, el campo está buenísimo IMHO. Mucha seguridad de largo plazo, y de hecho, es casi un hedge para cuando todo lo demás en Argentina vaya mal (y acaso en el mundo). No digo que la tierra sea como el oro (porque no salta explosivamente con el pánico financiero), pero, al menos, no baja en absoluto de precio con las recesiones locales ni mundiales, y sube lentamente con el aumento de la población mundial y el ingreso de millones de personas a la clase media de China e India. Lo que no es poco.

Puede que la cotización no acompañe (el campo no está súper beneficiado en éste momento) pero tarde o temprano los chacareros tienen que pegar el batacazo por la situación récord del déficit comercial, y porque son la base electoral del gobierno. Es decir, el gobierno debería estar preparando medidas como más baja de retenciones a la soja (seguramente) o alguna liberación de precios internos (como en la nafta) o mejora del tipo de cambio (poco probable), menos restricciones para la compra de tierra de extranjeros, etc.

Yo la miro desde acá. De Solares o IDBD algo tiene que venir también, de darse."

Lagasale

"IRSA: con los negocios en Argentina genera un RN de 137mill USD anuales sin problemas. Con los negocios de Israel (afectando los mismos por la participación de IRSA, no consolidado) puede recibir resultados netos por 100 mill USD anuales (esto teniendo en cuenta los últimos balances de cada subsidiaria). No debiera tener problemas para generar entre 240 y 250 mill USD anuales de resultados.

Que puede bajar estos resultados? Los intereses por deuda en IDBD / DIC
1) La deuda de IDBD de 2.707 mill NIS se cancelaría totalmente con la venta de Clal.
2) De la deuda de DIC de 876 mill USD podríamos bajar 45 con la venta de la empresa aérea. Quedaría en 830 mill USD de deuda aprox.

Esa deuda de DIC de 830mill USD sería fácilmente cancelable ya que entre Shufersal, PBC, Elron, Cellcom le pueden reportar ganancias netas por 163 mill USD anuales. Aparte es deuda a tasa muy baja.

Ahora cada uno le dará un valor a IRSA, pero si me baso en los 240 mill USD anuales que puede ganar (esto es conservador ya que no considera ganancias nuevas como New Pharm de Shufersal), para mi no vale menos de 3.300 mill USD.

Fuera de esto queda:
-Solares
-Caballito
-San Martín
(que para mi son otros 1.500 mill USD muy conservador, cuando se apruebe)

Que valor le doy a Cresud?
El 60% de IRSA, entre 2.000 mill y 3.000 mill (si se aprueban Solares/Caballito). El negocio agropecuario, así planteado como ahora, para mi vale 0."

Que por cierto estamos cerca en las estimaciones.

Y a resaltar Gramar y Lagasale mostrando lo que parece obvio a los que están repitiendo como loros "10% de Camsa", cuando no ven que el 90% es para la empresa en la que invierten.

Una lastima como se agarran de un tema y lo repiten hasta el hartazgo...
1) La empresa no gana plata.
2) La empresa dibuja los balances.
3) Todos saben lo subvaluada que esta la empresa.
4) Gano menos que el año pasado.
5) 10% se lo roban con Camsa.

Cual sera el próximo tema?

6) El dividendo no fue lo esperado, la re compra podría haber sido mayor, no sale Solares...

Y si...ahora van a hablar de esto

[davinci]

0,80 de USD o de Euros ?

0,8 oz troy..

[davinci]

y minetti a 20$ era cara..

[Bochaterow]

Volvieron los resultados positivos, vuelven los dividendos, todos los drivers call de suba estan mas cerca que antes... pero el precio no reacciona.y no solo no reacciona sino que se hunde con un merval que rompe y rompe maximos.

,si hubieron dicho esto antes y aclarado lo que hay que aclarar en el balance quiza ahora estaria arriba de 22 dolares y ahora puede ser demasiado tarde

[Mr_Baca]

0,80 de USD o de Euros ?

[ElCoco]

dijeron que daba para $2- nos siguen jodiendo...

El directorio lo dijo?

[elcontable]

395 dividido 500 unos 80 centavos por accion

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Es un dividendo del 2.5% en efectivo
Alcanzara para una Coca-Cola?

[Mr_Baca]

con este dividendo a máximos

era el driver que faltaba

[davinci]

Volvieron los resultados positivos, vuelven los dividendos, todos los drivers call de suba estan mas cerca que antes... pero el precio no reacciona.y no solo no reacciona sino que se hunde con un merval que rompe y rompe maximos.

disculpame que te diga.. pero si vas a venir con cosas negativas.. ya estamos nosotros que somos suficientes para sumar mas..

[elcontable]

REFERENCIA: HECHO RELEVANTE - CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS. AVISO DE CONVOCATORIA

De mi consideración:
Me dirijo a Ustedes en representación de CRESUD SACIF Y A con relación al tema de referencia.

En tal sentido, vengo a informar que el Directorio de la Sociedad, ha resuelto convocar a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas convocada para el día 31 de octubre de 2017 a las 15:00 horas, fuera de la sede social en Av. Córdoba 690, 1er Subsuelo (Salón Portal, Sheraton Libertador Hotel) Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Asimismo, informo que serán tratados, además de los temas propios de asamblea ordinaria y relativos al tratamiento del balance cerrado al 30 de junio de 2017, entre otros los siguientes temas:
- El tratamiento de las sumas abonadas en concepto de impuesto a los bienes personales de los señores accionistas.
- El pago de un dividendo en efectivo por hasta la suma de $395.000.000.
- La consideración de (i) la aprobación de la prórroga del programa global de emisión de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, con o sin garantía o garantizadas por terceros, y por un monto máximo en circulación de hasta u$s 300.000.000 (dólares estadounidenses trescientos millones) o su equivalente en otras monedas, que fuera aprobado por la asamblea de accionistas de fecha 31 de octubre de 2012 (el “programa”) por un plazo de cinco años o por el plazo mayor que permita la normativa aplicable; y (ii) la ratificación de la aprobación de la ampliación del monto máximo del programa por un monto adicional de u$s200.000.000 de conformidad con lo aprobado por la asamblea de accionistas de fecha 30 de octubre de 2015.
- La consideración de (i) la delegación en el directorio de las más amplias facultades para implementar la prórroga del programa; (ii) la renovación de la delegación en el directorio de las más amplias facultades para implementar la ampliación del monto del programa y/o su reducción así como también para determinar los términos y condiciones del programa que no estén expresamente aprobados por la asamblea así como la época, monto, plazo, forma de colocación y demás términos y condiciones de las distintas clases y/o series de obligaciones negociables que se emitan bajo el mismo; (iii) la autorización al directorio para (a) aprobar, celebrar, otorgar y/o suscribir cualquier acuerdo, contrato, documento, instrumento y/o valor relacionado con la prórroga del programa y/o la implementación del aumento del monto del mismo y/o la emisión de las distintas clases y/o series de obligaciones negociables bajo el mismo, (b) solicitar y tramitar ante la comisión nacional de valores la autorización para la oferta pública de tales obligaciones negociables, (c) en su caso, solicitar y tramitar ante cualquier mercado de valores autorizados del país y/o del exterior la autorización para el listado y negociación de tales obligaciones negociables, y (d) realizar cualquier acto, gestión, presentación y/o trámite relacionado con la prórroga del programa y/o ampliación del monto del mismo y/o la emisión de las distintas clases y/o series de obligaciones negociables bajo el programa; y (iii) la autorización al directorio para subdelegar las facultades y autorizaciones referidas en los puntos (i) y (ii) anteriores en uno o más de sus integrantes.

Se adjunta aviso de convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas convocada para el día 31 de octubre de 2017 a las 15:00 horas, fuera de la sede social en Av. Córdoba 690, 1er Subsuelo (Salón Portal, Sheraton Libertador Hotel) Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

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Agradezcan que le pagan a ustedes los Bienes Personales

[davinci]

Dice "por HASTA 395 millones"
O sea que puede ser menos o a lo sumo eso, 0,80 cvos
395 millones y el se llevo el triple
La nada misma, toda para ellos.

tal cual, "hasta" 0,8.. estos van a querer arreglar x 0,4$... baratito.. baratito. ,..

[ProfNeurus]

Volvieron los resultados positivos, vuelven los dividendos, todos los drivers call de suba estan mas cerca que antes... pero el precio no reacciona.y no solo no reacciona sino que se hunde con un merval que rompe y rompe maximos.

[davinci]

dijeron que daba para $2- nos siguen jodiendo...

ya habian dicho que 2$ no iban a pagar.. no estaba disponible. esa plata.. pero 0,80$ no se..

[elpipa]

Dice "por HASTA 395 millones"
O sea que puede ser menos o a lo sumo eso, 0,80 cvos
395 millones y el se llevo el triple
La nada misma, toda para ellos.