Aleboto escribió:Hay que reconocerle al managment que los dividendos que van a pagar son muy buenos, y el momento que eligieron sirvio para contrarrestar tanto pesimismo y ponerle un piso al papel. Es un buen gesto hacia el minoritario.
Yops escribió:Lo que no logro entender qué hace un personaje que gana millones con los bitcoin y postea desde NY , en éste foro criticando ..
Bochaterow escribió:ganancia en pesos de comitente local 41,4% ganancia del merval 50 %
Bochaterow escribió:posicion actual de comitente local en porcentajes de activos (al 150 por ciento aproximadamente)
dica bono 50,5%
cresud 28,7 %
pbr 10,24%
pgr 5,72 %
inah 1,77%
letes 1,75%
errar 1,35%
comitente internacional
cresud 21,6%
pary 18,2%
fez (acciones europeas)17,7%
cash 14,35%
bono 2022 13,54 %
oro 9,54%
pbr 5,4 %
HerrX escribió:Muy buen analisis Lestat! Coincido plenamente. Y fijate que los dirivers que venimos hablando se siguen confirmando... se viene recompra.
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incrédulo escribió:Muchachos, ya está la fecha y el orden del día para la asamblea, les paso mis ideas para ir viendo si podemos acordar criterios y eventualmente fijar una posición o llevar una propuesta:
Datos a tener en cuenta:
Resultados no asignados al 30/6/17: $ 11.064 millones (esto es $ 22,17 por acción).
Dividendo a recibir de Irsa: $ 887,32 (1.400*63,38%)
Dividendo a pagar por Cresud: $ 395 millones.
Propuesta: programa de recompra de acciones de Cresud.
Por cada acción de Cresud que se compre, al precio actual de $ 32,30 se obtiene:
Participación en Irsa, tomando precios de mercado, por $ 31,75 (Irsa tiene 575 millones de acciones de las cuales 364,6 son de Cresud, multiplicado por $ 43,45 que cotiza cada acción el % de Cresud son $ 15.841,87, dividido 499 millones de acciones de Cresud da $ 31,75).
Es decir, pagamos $ 32,30, y ya tenemos $ 31,75, el 98,3% del precio pagado, en un activo con cotización de mercado conocida. Esto al margen de que muchos pensemos que dicha cotización de mercado tiene grandes chances de subas importantes por posibles hechos futuros aún no reflejados en la cotización.
Quiere decir que por las acciones de Cresud, sin considerar la participación en Irsa, pagamos $ 0,55 por acción.
A cambio de esos $ 0,55 por acción obtenemos (todo según balance individual Cresud al 30/06/17 a valor libros salvo que se indique lo contrario):
- activos corrientes por $ 2,37
- participación en Brasilagro a valor de mercado por $ 3,62
- inversiones en otras sociedades (sin incluir Irsa ni Brasilagro) por $ 1,55 (resto aquí valor libros campos en Bolivia que expongo aparte).
- campos en Argentina y Bolivia (sin Brasil y Paraguay que ya están incluidos en Brasilagro) a valor razonable según página 13 anuncio resultados 4º trimestre 2017 $ 12,36
- otros activos no corrientes $ 4,03
- total activos según los criterios expuestos: $ 23,93 por acción
- total pasivos: $ 13,94 por acción (acá ya se incluyen los tristemente célebres $ 1,87 por acción a pagar a CAMSA por ajuste retroactivo honorarios).
- patrimonio neto por acción sin contar Irsa: $ 9,99, digamos $ 10, que estamos comprando por $ 0,55 …
¿Hace falta agregar algo más?
Creo que como mínimo, este análisis nos demuestra de manera contundente que, mientras se mantengan los precios actuales, sería un disparate que Cresud compre acciones de Irsa, en todo caso, debería ir vendiendo acciones de Irsa a medida que recompra acciones de Cresud, logrando mantener el % que cada accionista de Cresud tiene en Irsa, y aumentando el % que cada accionista de Cresud tiene en Cresud, a precios de regalo.
También sería un absurdo destinar fondos a otras inversiones mientras se puedan destinar a aumentar participación en la propia empresa a precios completamente regalados …
Personalmente pienso que hay que recomprar todo lo que se pueda de Cresud, porque como queda demostrado arriba, se compra Irsa a precios atractivos en relación a sus perspectivas, y se compra de manera conjunta Cresud a un precio tan bajo que es irrelevante. En términos prácticos, se recibe de regalo participación en Cresud.
aleelputero(deputs) escribió:No viste a cuanto cerro el bitcoin hoy?
ProfNeurus escribió:Vos no viste lo que subió el patrimonio neto en los últimos tres tres periodos? Esta empresa acumula activos y empezó a generar resultados positivos.... potencialidad enorme de generar resultados desde Israel, desde inversiones Hurbanas Arg y desde el campo con el frigorífico exportando a la cabeza más la potencialidad de 200000 hectáreas que faltan sumar a productivas ... pero lo más importante es el precio abajo del calor libro al que cotiza todo esto.
elcontable escribió:Todo depende del monto que la empresa quiera asignar a la recompra de sus propias acciones
Porque digo esto? YPF varias veces recompro sus propias acciones y otras empresas hicieron lo mismo y no surtio efecto en sus cotizaciones, porque los precios siguieron bajando
Esta recompra crea una demanda artificial, es pan para hoy y hambre para mañana
La única manera de que suba el valor de las acciones es que la empresa sea suficientemente rentable y la realidad demuestra que no lo es
Por mas que suba la cotizaciones en Argentina, tenes la contra de que los inversores yanquis no tiene interés en los ADRs
Cresud debe potenciar lo que ya sabe hacer, limpiar todo el conglomerado de empresas sobre todo de Israel y no emitir tantas obligaciones negociables
Si necesita tanto dinero, ustedes creen que van a destinar dinero para recomprar acciones?
Es absurdo!
La empresa ya hizo todo lo que le pedían los turkos, ahora la realidad es que la empresa no paga mas del 2.5% en efectivo, no puede o no quiere pagar mas que eso
Y si recompra acciones será por una suma simbolica, solo para satisfacer las demandas de un grupo de fanáticos empedernidos que los llevara al fracaso
La única realidad es esta, no habrá recompra de acciones porque ellos quieran, eso es no conocer a tio Elsztain porque el sabe que es lo mejor para sus empresas, no les interesa sus accionistas aunque quiera demostrar lo contrario
Al que vaya a la asamblea con pretensiones desmedidas se le mostrara la puerta de salida y se le recomendara vender Cresud
Se que a muchos no les gustara lo que yo digo pero es la realidad
Supongo que Cresud subira en estos días por la expectativa de la asamblea, pero no haya nada concreto
Ya esta demsotrado en todo el mundo que la recompra de las propias acciones es un suicidio inducido, perjudica a la empresa y a sus accionistas
Ese dinero debe destinarse a inversiones de la empresa que generen valor a la empresa y por ende a sus accionistas
Cuando esas inversiones generen la suficiente rentabilidad, se reflejara en la cotización de sus acciones
Vladimir escribió:No se, pero por como escriben, lo que si es seguro que los padres SI eran hermanos.
LJP escribió:compre bastante hoy. y voy a seguir.
creo que mas alla del monto del dividendo (descarto casi que vamos a tener recompra), estamos ahi no mas de solares. es de lo poco barato que queda.