CRES Cresud

[resero]

creo que va a ser negocio comprar con los dividendos de Cresud papeles de Irsa por lo que dicen.

[lagasale]

Amigo, Pampa en uno o dos años va a llevar su capital social a 3.000 millones de acciones de los actuales 2 mil mill., no se qué cálculo habrás hecho pero si no proyectás el capital social vas a terminar haciendo numeritos en el aire. Proyectá el beneficio por acción con un capital de 3.000 millones.
Además, el precio del gas hoy de 7,5 usd ya tiene un sendero descendente, en el 2021 termina en usd 6 y a la larga el incentivo subsidio que hoy te da el gobierno no será eterno y tendrá que alinearse con los precios internacionales. Y quiero ver los costos internos en dólares cuánto inflacionan además. Pampa va a seguir subiendo, de hecho las Oenes cconvertibles que emitieron tienen un precio de 60 usd + prima emisión del 30%= 78 usd. Luego, sólo Dios sabe.

Por favor pasame como llegas al capital de 3.000 millones desde lo actual? (1.938 aprox).
Muchas gracias.

[lagasale]

Este es uno de los pocos foros donde se habla de value investing, así que les pido me diculpen el breve offtopic (que no es tanto, si aceptamos la discusión sobre qué sectores están caros/baratos en términos fundamentales)

El número que mencionás fue justamente el mejor con las tarifas actuales, de un 12% sobre ventas, el trimestre anterior a este. El último trimestral de Pampa vino con pérdidas netas. Habiendo tenido Petrolera Pampa un buen tiempo, las sorpresitas del último trimestre son habituales y muy poco gratas. O sea, un neto de 1.900 actual parece demasiado optimista, me da la impresión que estás sencillamente proyectando el mejor trimestral del año y asignando un PER en base a un cálculo excesivamente optimista.

Los efectos non-cash que mencionás con cada devaluación, si ya te molestan los cambios del dólar actualmente con el atraso cambiario que hay (al menos juzgandolo desde el punto de vista del déficit comercial récord que hay) no me imagino cuando se pretenda atacar ese frente. Pero es posible que el gobierno tarde mucho en atacar ese problema, e inclusive es posible que no lo resuelva nunca, por otro lado.

Y finalmente volviendo al tema de div yield. No creo que Pampa vaya a tener un yield mejor que IRSA a estos precios. Tampoco mucho crecimiento más allá de la revisión tarifaria. En la extracción de gas, la empresa no tuvo proyectos productivos significativos este año. Y si mencionamos el MSCI y emergentes, cualquier inversor internacional que invierte en empresas electricas está pensando en dividendos y en que no se devalúen esos dividendos. Un país con déficit comercial tarde o temprano devalúa, así que lo del PER de 20 en pleno atraso cambiario yo lo tomaría con muchísimas pinzas. El MSCI ya dijo que esperaba un PER de 13, además. Te la pueden patear otra vez solo porque estás caro.

Acá no estamos caros ni tampoco hay euforia, como bien sabrás. Veremos.

lestat, tomo los 1.900 palos que es lo que gana Pampa si no fuera por las pérdidas financieras por tipo de cambio. Lo que paso en el 2Q fue que le cayó toda la devaluta junta (8%). Este 3Q con un 4% de devaluación, estimo que ganará nuevamente arriba de 1.000 palos. Y con dolar planchado hasta fin de año (como pienso que puede suceder) puede meter 2.000 palos en el último Q.
Para mi son previsibles los resultados, no me sorprendió la pérdida del 2Q. Tampoco me voy a sorprender si Pampa en el ejercicio 2018 gana entre 8.000 y 10.000 palos.
Lo del PER es muuuy optimista de mi parte, pero pienso que puede suceder por el tipo de mercado que tenemos.
Un gusto lestat poder cruzar líneas con vos, ya que me haces repensar algunas cosas.

[Artista]

Eso ya lo sé, pero si todos los drivers que ven son de IRSA, comprá IRSA.

Acá los resultados llegan en un 64%, menos el 10% de la consultora. A los que encima le dieron guita cash por valuar activos a precio de mercado en un libro, un negocio financiero espectacular se mandaron muchachos.

No estoy leyendo que hablen demasiado sobre el core bussiness de Cresud.

El Core bussiness de Cresud, según muchos creen, no es el campo. Cresud es un holding donde una parte es el desarrollo de tierras rurales y otra el desarrollo de tierras urbanas.

Esto con el spin off que se pueda dar ennun futuro se va a ver mejor y se va a entender el verdadero core de Cesud.

Otro dato, a nadie le dieron guita cash por ahora, simplemente registraron el pasivo porque así lo determina un contrato. Todavía no se sabe cuándo ni cómo lo van a cobrar.

[Danilo]

tiene que pasar 20,60 y puede salir esta vez.

coco rompe el chanchito y empeza dale asi de paso me haces subir a Cado

[falerito01]

tiene que pasar 20,60 y puede salir esta vez.

[davinci]

sabe que pasa fabio yo tengo mas de 2 Decadas operando y estoy cansado de escuchar No compres papeles del grupo EE ....y bueh la unica que le salva los trapos es Irsa a este grupo no es bien mirado en el concierto inversor esa es la realidad

asi es..

[falerito01]

el adr no lo pueden manejar de aca no¡'hay que poner mucha calculo

[rivas144]

Cresud tiene el 64% de IRSA. Extraño sería que no hablasemos.

Eso ya lo sé, pero si todos los drivers que ven son de IRSA, comprá IRSA.

Acá los resultados llegan en un 64%, menos el 10% de la consultora. A los que encima le dieron guita cash por valuar activos a precio de mercado en un libro, un negocio financiero espectacular se mandaron muchachos.

No estoy leyendo que hablen demasiado sobre el core bussiness de Cresud.

[Raul]

no se extrañen que haga LA GRAN VIERNES PASADO y cierre A 32,40....................

(reservita de valor)

https://encrypted-tbn0.gstatic.com/imag ... D8eiwFhq6Q

[Artista]

En este tópico que es Cresud, la mayor parte del tiempo hablan de IRSA. Es mínimamente llamativo.

Cresud tiene el 64% de IRSA. Extraño sería que no hablasemos.

[fabio]

sabe que pasa fabio yo tengo mas de 2 Decadas operando y estoy cansado de escuchar No compres papeles del grupo EE ....y bueh la unica que le salva los trapos es Irsa a este grupo no es bien mirado en el concierto inversor esa es la realidad

Si si, y no se equivocan, siempre vale lo mismo

[superman]

"Andas en mi cabeza nena a todas horas..."

Dale CRESY LPQTP!!!! Que frígida que sos Dios mio.

[kanuwanku]

Pasate a nafta LPMQTP!!!!!!!

40% metido aca al pe**!!! y eso que compre barato hace unos años

[Danilo]

Que papel aburrido, los mismos drivers que hace un año, solares, el mismo precio que hace un año, ya paso balance , revaluo ,

sabe que pasa fabio yo tengo mas de 2 Decadas operando y estoy cansado de escuchar No compres papeles del grupo EE ....y bueh la unica que le salva los trapos es Irsa a este grupo no es bien mirado en el concierto inversor esa es la realidad