kelui escribió:yo ya no digo nada, desde que hizo el primer max de 10,96 me viene saliendo todo mal, no hizo nada de lo que preveía y encima ya perdí un 2/3% de nominales
el IO viene bajando y yo compré arriba de 11, transpirando un poco por acá
Kelui, entiendo que algunos ven que el IO baja un 2% y hay que cambiarles el pañal. Hoy el IO esta por encima de los USD 90/tn. Venimos de tener practicamente 2/3 del 1Q17 por encima de los USD 85/tn. Los futuros a Diciembre 2017 estan en USD 72/tn. Y a Diciembre de 2018 apenas abajo de los USD 60/tn.
Vale en el mejor de los escenarios estima 2017 con un IO a 60 dolares, lo que le permitira generar unos USD 5B de FCF y mantener una deuda neta de USD 15B. Va a ser muy importante lo que se logre en el primer trimestre con los precios actuales de los metales. A su vez, el niquel y el cobre siguen up.
Con los precios actuales, que estan un 50% por encima de las estimaciones de la empresa, el resultado va a ser espectacular: mayor ebitda, mayores dividendos, mayor FCF y mejor BPA.
Insisto, no veo razon objetiva para entrar en panico ni mucho menos. En estos precios Vale cotiza a un ratio EV/EBITDA de 6 años. A pesar del fuerte upside que tuvo, sigue siendo de las mas baratas del mercado. Saludos,
