Chulete escribió:Kelui, entiendo que algunos ven que el IO baja un 2% y hay que cambiarles el pañal. Hoy el IO esta por encima de los USD 90/tn. Venimos de tener practicamente 2/3 del 1Q17 por encima de los USD 85/tn. Los futuros a Diciembre 2017 estan en USD 72/tn. Y a Diciembre de 2018 apenas abajo de los USD 60/tn.
Vale en el mejor de los escenarios estima 2017 con un IO a 60 dolares, lo que le permitira generar unos USD 5B de FCF y mantener una deuda neta de USD 15B. Va a ser muy importante lo que se logre en el primer trimestre con los precios actuales de los metales. A su vez, el niquel y el cobre siguen up.
Con los precios actuales, que estan un 50% por encima de las estimaciones de la empresa, el resultado va a ser espectacular: mayor ebitda, mayores dividendos, mayor FCF y mejor BPA.
Insisto, no veo razon objetiva para entrar en panico ni mucho menos. En estos precios Vale cotiza a un ratio EV/EBITDA de 6 años. A pesar del fuerte upside que tuvo, sigue siendo de las mas baratas del mercado. Saludos,
espero se hayan hedgeado un poco los amigos de VALE
recién leí en bloomberg banco central de australia, corredores chinos, BHP, FORTESCUE, todos pronosticando baja por culpa de VALE.
además arriba de 70/75 es el breakeven de las mineras chinas, por más que desde VALE opinen que no van a rehabilitar, todo puede pasar y de los brotes verdes de VALE podemos pasar al c*l* rojo del IO.
yo igual sigo adentro con más 50% de mi cartera en este papel, una locura, pero le tengo fe todavía.
