TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[Patrick]

No tengo idea. Es muy trader thing todo eso y la verdad no lo manejo. Pero me da curiosidad, que cosa te dio panico?

Hacia donde se "dirijen" hipoteticamente los commodities y el S&P 500 .......

[JohnJohnC]

En general, la yield curve se usa como predictor de una recesion. Si bien todavia es muy discutido, estadisticamente ha demostrado mucha robustez. Cuando la yield curve se invierte (las tasas de los bonos cortos son mayores a la de los largos)el mercado esta previendo una recesion. La explicacion sencilla seria que los inversores prefieren comprar bonos a 10 años aun teniendo menor rendimiento que uno a un año porque piensan que la contraccion economica afectara a estos ultimos.

Ayer salió una nota de krugman al respecto. Era lapidario..con la Yield que mostraban ayer predijo una enorme crisis..creer o reventar!!!

[puma.ar]

Hay que parecerse a Chile?? Como nos quemaban la cabeza con eso, ahora ya casi nadie lo nombra al pais.

Rescaten a Piñera: su popularidad, por el piso

Las principales encuestas sepultan al mandatario chileno inmerso en la grave crisis política y social que sacude a su país.

http://www.cronista.com/internacionales ... -0140.html

En general, quienes alaban el caso Chile, denostan el proceder autoritario de el gobierno argentino. Si se observa como procede el gobierno Chileno con las marchas estudiantiles, se tendrá una clara idea de lo que es verdadero autoritarismo y la intolerancia manifiesta. Por otra parte, las marchas estudiantiles reflejan el grado de bienestar que perciben las clases medias chilenas.

[Enrique Cido]

Enrique, hoy tire una grafica con el dolar index invertido, el S&P 500, la tasa de 10 y el indice de commodities. Te aseguro que me dio panico y me corrio un frio por la espalda. Que opinas ??

No tengo idea. Es muy trader thing todo eso y la verdad no lo manejo. Pero me da curiosidad, que cosa te dio panico?

[Jotabe]

Gracias Ale por la explicación.
No acuerdo en parte, pero no es momento de abundar.
Saludos

[Enrique Cido]

PD. lo que dice Enrique Cido no es lo que se está dando ahora: la curva de bonos no está invertida en USA.

Tenes razon.
Sabes el periodo promedio que le lleva al mercado invertir la curva?

[Patrick]

Enrique, hoy tire una grafica con el dolar index invertido, el S&P 500, la tasa de 10 y el indice de commodities. Te aseguro que me dio panico y me corrio un frio por la espalda. Que opinas ??

[atrevido]

Tambien la fed necesita mas razones para poder dar un q3.
A sus espaldas , ya tiene un dow bajando a lo pavote y europa desacelerandose...
Ante esta situcion de crisis compartida de eeuu y europa--- y comparando ambas, solo EEUU tiene un prestamista de ultima instancia , que es la FED.

En definitiva , el mundo necesita una locomotora y estan todas flojitas.

La locomotora tiene que ser EEUU.

Fundamentar un q3 para evitar la recesion yanqui, que representa 2/5 del pbi mundial, tiene fundamento solido, no creen?

[Aleajacta]

Sale mal el link, No se pk J...
La tasa del bono de usa, esta muy cerca ya de los niveles previos de la crisis del 2008.
http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=ZN&p=w1

OK, pero cuál es la relación?

Si esperás recesión, comprás renta fija. Si esperás actividad, comprás renta variable (xq varía con la actividad y con la inflación). Cuando la demanda de renta fija aumenta más que la oferta de renta fija (los precios suben/las tasas bajan) es porque aumentó la expectativa de menor actividad económica/inflación.

Mr Baca comparó la tasa nominal de ese bono de USA con la que tuvo en algún momento de 2008, porque las coincidencias nominales son noticia. Pero la expectativa de inflación ahora es menor que la de entonces. Entonces, aunque haya repetido ese récord nominal, no ha repetido ese récord real (= las tasas de USA pueden seguir bajando).

La relación con los cupones: estos tienen una expectativa de renta nominal (los 2 próximos pagos), una expectativa de renta variable (la producción en 2012 y más alla) y una expectativa de default (que afecta a la esperada renta nominal y a la esperada renta variable). Aunque el riesgo país hoy subió muy poco, si sigue habiendo compra de renta fija/venta de variable y de commodities es porque habrá seguido aumentando la expectativa de menor actividad (este año y más allá) y aumentará la expectativa de default (porque si no hay actividad acá y en el mundo, el Estado no recaudará ni siquiera de las expos los dólares para pagar deuda. Y algunos empezarán a recordar que el mundo no le presta a este gobierno y/o a este modelo).


PD. lo que dice Enrique Cido no es lo que se está dando ahora: la curva de bonos no está invertida en USA.

[Jotabe]

En general, la yield curve se usa como predictor de una recesion. Si bien todavia es muy discutido, estadisticamente ha demostrado mucha robustez. Cuando la yield curve se invierte (las tasas de los bonos cortos son mayores a la de los largos)el mercado esta previendo una recesion. La explicacion sencilla seria que los inversores prefieren comprar bonos a 10 años aun teniendo menor rendimiento que uno a un año porque piensan que la contraccion economica afectara a estos ultimos.

Clarísimo.

[capi]

van a preguntar?

[MrGekko]

Hoy la caída del DOW fue de 512 puntos; esto lo ubica como el noveno peor día en los últimos 20 años en caída nominal. En porcentual, no es tan grave todavía, porque las otras caídas comparables fueron desde niveles mucho más bajos del DOW.


http://blogs.marketwatch.com/thetell/20 ... orst-days/

The Dow’s 50 worst days
August 4, 2011, 1:20 PM.Thursday’s selloff in U.S. markets is dramatic, but still doesn’t rise to those seen at the height of the credit crisis in 2008, at least not yet.

The 372.9 point decline in the Dow earlier Thursday would qualify as the 28th worst day for the index in the past 20 years, based on data compiled from FactSet Research.

The Dow’s single worst point decline occurred Sept. 29, 2008 when it fell 777.68 points after Congress failed to pass the initial TARP legislation.

A look at the Dow’s 50 worst days:

1 -777.68 9/29/2008
2 -733.08 10/15/2008
3 -684.81 9/17/2001
4 -679.95 12/01/2008
5 -678.91 10/09/2008
6 -617.78 4/14/2000
7 -554.26 10/27/1997
8 -514.45 10/22/2008
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9 -512.76 8/04/2011 <--Mi inclusión en la lista
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9bis -512.61 8/31/1998