Foro de Rava Bursátil

Comparto mi chart sobre la situación del Bovespa.

Les pego un link para que vean la visión que tienen en Brasil.
http://www.infomoney.com.br/mercados/an ... z-analista

En el Bovespa es un gran negocio el alquiler de papeles pues se dan condiciones de volumen y volatidad. Bloomberg le esta jugando a la baja a Brasil y en especial a Petrobras. Infomoney es de Bloomberg.

Recuerden el precio se forma con dos componentes tendencia mas volatididad. En Brasil aún la tendencia es bajista si aumenta la volatidad estamos en la tormenta perfecta, si bien habia bajado la volatidad durante diciembre y primeros días de enero empezó a aparecer de nuevo.

En Brasil se escuchan discursos para que la gente le juegue a la baja. Estan convencidos que hay que jugar a la baja. Si en Brasil le juegan a la baja y USA le juega a la baja que nos queda, no se puede pelear contra eso.

La tendencia en Brasil es bajista y se está armando la tormenta perfecta si bien la volatidad de las últimas semanas había bajado empezó a aumentar de nuevo y si aumenta mas habran paraguas.

La única esperanza es que haya un fundamental que haga sostener al Bovespa para romper a los shorteadores. Por el lado de PBR es una máquina de generar malas noticias me parece que hasta el BNDES (Banco nacional de desarrollo de brasil) está shorteado.

El dilema es saber si realmente estos son pisos o veremos pisos mas bajos. Me parece que esta semana lo sabremos.

El posible piso está a 3/5% de baja sería una locura salir para los comprados, yo me jugaría a ver que pasa. Por lo menos si aparece un rebote como para no salir tan bajo. Es muy dificil acertar.

Muchos papeles siguieron al Bovespa con esa última formación de triangulo. Recuerden los tringulos se forman con TL con máximos cada vez mas bajos y con TL de minimos cada vez mas altos. Eso es porque hay una lucha por quien gana en el mercado, si los bajistas o los alcistas. No es indecisión es batalla y alguien la gana. Esto se da en los triangulos simétricos. Cuando una TL es recta y la otra oblicua ya es mas facil saber que pasa.

Yo estoy empezando a ver los ETFs inversos del Bovespa con cierto cariño. Veremos.

Petro necesita poner la deuda en 70/80B de dolares y aumentar el patrimonio en 25B

Algo que le deberia llevar nos mas de 24 o 36 meses.

La accion en un escenario asi tendria que volver a los 20 dolares

Iglerey escribió:Muchachos olvidense del dividendo... No nos sirve y no va a ocurrir... Lo mejor que puede hacer petro es acumular efectivo y bajar deuda

Comparto lo del dividendo. El mercado ya lo sabe. Analicen o sigan la diferencia de precio de PETR3 y PETR4. Es nada.

Muchachos olvidense del dividendo... No nos sirve y no va a ocurrir... Lo mejor que puede hacer petro es acumular efectivo y bajar deuda

jesus330 escribió: Cuando se acomode el tema político, ésta sera una de las mejores inv.del 2015.Es un tirón de ovarios para Dilma ver como el bovespa se derrumba y en todo Brasil la derecha la pute..a hasta en Arameo.

los segundos gobiernos nunca son como los primeros
los segundos siempre son de ajuste y sorpresas ocultas para el pueblo

Por eso es que la empresa para el 2015 tiene que disminuir capex, quitar el dividendo y conservar caja. El año pasado se endeudaron para pagar dividendo, una locura!.

Ya se ven señales en pos de disminuir capex, cuando se elimine el dividendo la cotización debería tener efectos negativos (casi siempre le pegan a las empresas cuando eliminan dividendos), ahí recién pensaría en entrar acá.

Disculpame que te escribí en tres posts, pero me iba acordando cosas. Un saludo.

Luis, fijate que el break-even está en el rango donde estuvo fluctuando el petróleo estos últimos días. Pero también tenés que desarrollar esas reservas, y para eso necesitás capex. Volvemos al tema central de PBR, que es el tema de la deuda. En el último tiempo no tuvo suficiente flujo de caja operativo para financiar las inversiones, por lo que tuvo que recurrir a deuda para financiar capex. Ahora tiene una deuda muy grande en USD, tiene un ingreso en reales que se deprecian y tiene fuertes necesidades de capex para seguir desarrollando los proyectos en carpeta.

Si sigue bajando el oil sin dudas se va a seguir haciendo percha la cotización, no porque sean ciegos y en el corto plazo gane fortunas por importar oil barato y venderlo caro en el mercado interno, eso es pasajero, la petrolera necesita extraer sus reservas y también reemplazarlas, y para eso necesita efectivo y un barril más arriba.

Luis XXXIV escribió:¿rivas144 tenes datos de los costos de extracción de los proyectos offshore?

Porque he leído distintas notas y hablan de valores que van desde los u$s20 a los u$s45 por barril, y no me queda claro.

Te linkeo la presentación de Petrobras, en la página 18 compara el break-even del presalt (ultra-deep water) contra otros proyectos a nivel mundial. La escala no está muy clara, pero el rango está entre los 40 y los 50 USD:
http://tinyurl.com/k6uelbg

Fijate que pasó con la cotización de empresas offshore drillers (RIG - SDRL - ESV - DO), todas descuentan menos contratos para perforar en reservas offshore con este precio del barril.

¿rivas144 tenes datos de los costos de extracción de los proyectos offshore?

Porque he leído distintas notas y hablan de valores que van desde los u$s20 a los u$s45 por barril, y no me queda claro.

Valiant, Petrobras tiene unas reservas muy buenas, pero el 92% son offshore (6% Shallow waters, 45% Deep water y 41% Ultra-deep water). Los proyectos offshore tienen un costo de extracción más alto, sobre todo los proyectos de ultra-deep water (van a ser los primeros en pararse a nivel mundial). Además, el reemplazo de reservas no quedaría igual que estos últimos años, considerando que proyectos de exploración en ulta-deep water no se realizarían y que los proyectos de extracción no serían viables con este precio del petróleo.

Para los que les interese prifundizar un poco el tema y no quedarse con las bo-lu-de-ces que publican los medios masivos sirve comparar los activos y deuda totales ,más la produccion total, entre petrobras,exxon y chevron.
pbr supera a ambas en produccion y los activos y pasivos están completamente en sintonía con las diferencias productivas,es más ,pbr produce más que exxon con menos activos en dolares.
salvo que creamos que pbr saca el petroelo y gas con baldes y pajitas ,mucha sobrevaluacion de activos no puede haber.

ojo,otra cosa es que no sea conveniente una baja de activos para acomodar a la baja las amortizaciones y pago de impuestos futuros.
pero de corrupcion no creo que deban poner mas de 2 a 4 mil millones de perdida.
el resto debería ser meramente un ajuste a valuacion "justa".

Cuando se acomode el tema político, ésta sera una de las mejores inv.del 2015.Es un tirón de ovarios para Dilma ver como el bovespa se derrumba y en todo Brasil la derecha la pute..a hasta en Arameo.

Si alguno quedo muy empomado,aqui pueden reclamar.
http://www.apertura.com/economia/Caida- ... -0001.html

zorro escribió:Neófito si te gusta el estudio hace el ejercicio de analizar el grafico histórico de los futuros del oil y el grafico histórico de las empresas relacionadas al oil y fíjate que en las grandes bajas del oil primero se estabiliza el precio de las empresas relacionadas (encuentran piso) y luego recién los futuros del oil. Eso es lo que remarque la semana pasada cuando argumente porque para mi el oil ya estaba en piso. Y que a lo sumo podía tocar 43 y chirolas.

Creo que el problema en PBR,no es de analizar graficos deñ oil,ni los graficos de las empresas relacionadas con el oil.
En este caso hay que analizar cuan profundo es el daño en PBR.debido a las coimas y al mal manejo de la compania.
Para mi el daño es mucho ,pero mucho mas grande de lo que se dice.
Y si no se aclara bien ese punto por el momento no creo que suba,aunque suba el petroleo.
Yo lo veo asi.

papota escribió:no soy especialista en graficos, pero este es el grafico que sigo
lo comparto y acepto criticas asi mejoro
canal descendente, gráfico semanal
yo con que la semana que viene termine arriba de 6 me conformo por ahora
marque con circulos cada vez que toco el soporte del canal
saludos

Me parece que tu gráfico es muy bueno y te agradezco el compartirlo, este haría estimar que se estabilizara la situación en breve, así lo veo yo en el gráfico. Pero, cuando me alejo y veo todo el panorama, porque hay que ver todo. Yo imagino a PBR como un barco hermoso y potente en el océano, que fue mal manejado y veo que la situación en el barco se esta empezando a controlar(Graficos indicando consolidación de precio). Ahora cuando miro el barco de lejos y veo el océano entero, analizo el valor del petroleo cayendo, que por suerte estaría encontrando un buen soporte a mi entender. Y también debo mirar muy bien la situación Brasil EWZ que no es nada buena, desde lo político por la administración y en lo económico que tendrá que devaluar por la situación país y mas por la situación mundial.
Es mi visión. Buen fin de semana.