Foro de Rava Bursátil

Va a andar muy bien de acá a fin de año el papel, quedó liberado. Y los resultados serán incrementales.

Aleboto escribió:que per forward utilizas para llegar a ese precio?

gracias

800/900 palos de utilidades. P/E forward 11/12 años tomando hasta Marzo de 2018. Ahora esos precios tienen incluído bastante poco de negocios como la distribución y muy poco de la comercialización.

LJP más allá de mis diferencias con él, hizo un muy buen análisis del potencial de estos negocios por afuera del régimen y hasta se animó a ponerle número. Estamos hablando de negocios que podrían implicar que en el 2019 la empresa gane lo mismo en dólares de lo que va a ganar este año y con el agregado clave que serían negocios por afuera del régimen lo que te cambia todo a nivel ratios que hoy le asigna el mercado. Esos 50 palos verdes adicionales (que hoy el mercado o no los pricea o los pricea muy poco) no tendrían un techo de P/E como pueden tener los negocios dentro del régimen sino que obviamente se valuaría a la empresa con ratios bastante más altos en promedio (Ponele 10 p/e por negocios dentro del régimen y 17 p/e fuera del régimen).

La empresa podría estar ganando 100 millones de dolares en el 2019 (y esto suponiendo que los negocios dentro del régimen se estancan en 50 millones de dolares de utilidades cuando muchos creemos que van a seguir creciendo dado ford, mercedes Benz, nuevos negocios de electrónica automotriz, mejoras en competitividad de la empresa, tal vez whitelist, tal vez Nokia, etc) y con un P/E forward promedio de 13/14 años.
En ese caso podríamos estar valuando a la empresa hacia fines de 2019 con un target de más o menos 75 dolares. Hoy vale solo 23 dólares....
Por todo lo anterior creo que los 530 pesos se quedarán corto y pienso que cuando el mercado empiece a pricear mejor los nuevos negocios de la empresa, si los resultados de este año siguen muy bien, la puede valuar a cerca de los 650 pesos a fin de este año o principios del siguiente.

Igual como siempre aclaro estas son estimaciones basada en supuestos. El mercado siempre sorprende. Lo mismo que la realidad de los fundamentos. Pueden pasar muchas cosas en el futuro (mejores o peores a los supuestos planteados) que harían que estos supuestos finalmente no se den.
Aclaro otra cosa: respecto al P/E se tiene muy en cuenta los P/E que está convalidando nuestro mercado en general ahora mismo. Si mañana esto se modifica también cambiarían los P/E que se tienen en cuenta para valuar mirgor.

martin escribió:Viene muy bien el papel. Dirigió muy bien la toma de ganancia hasta lógica de un papel que en dos días había subido casi 22%. Como vengo diciendo: por fundamentos el papel hoy mismo debería cotizar en 530 mangos. De no suceder un martes 13 creo que en no mucho tiempo más lo veremos en ese nivel para después ir por más si acompaña el próximo balance con un muy buen resultado y el mercado empieza a pricear lo que implica el negocio de comercialización para la empresa.

que per forward utilizas para llegar a ese precio?

gracias

Gsn escribió:Cuanto consideras como buen resultado para el 3Q. Cerca de 300?

Ni a palos espero eso. Yo estimo entre 225 y 250 K por el momento. Es más: te firmo sin dudarlo ahora mismo si me aseguras que va a ganar 240/250 palos. No nos olvidemos que el tercer trimestre del año pasado ganó 150 palos y había sido además el mejor tercer trimestre en la historia de Mirgor.
Ahora si llega a venir 300 palos estaríamos con un número tremendo y para mi muy díficil de alcanzar. Si se da es para ir a festejar en bolas en el obelisco.
Es más: 225/250 palos es para festejar muchísimo dado lo que vale hoy la empresa. Quedaría con un acumulado de 9 meses de más de 550 palos. Digamos superarías por mucho lo ganado en todo el año pasado que ganó 427 palos y hasta superarías lo ganado en el 2015 que ganó 522 palos.
De yapa te queda el cuarto trimestre que suele ser el mejor y que además compara contra un trimestral muy malo como fue el cuarto del 2016.
Si lo sigo pensando no estaría ni siquiera mal que venga un resultado similar al del segundo trimestre de este año que sorprendió para muy bien a todos por el número que trajo de 210 palos.
Parece que algunos se acostumbraron a que sea normal ganar más de 200 palos en un trimestre. En la historia de Mirgor no es nada normal ya que en solo dos trimestres en su historia se superó los 200 palos de utilidades. Digamos un resultado de entre 200 y 225 sería bueno sin dudas. Entre 225/250 muy bueno y todo lo que venga arriba de 250 directamente excelente. El calificativo si viene más de 300 ponéselo vos.

martin escribió:Viene muy bien el papel. Dirigió muy bien la toma de ganancia hasta lógica de un papel que en dos días había subido casi 22%. Como vengo diciendo: por fundamentos el papel hoy mismo debería cotizar en 530 mangos. De no suceder un martes 13 creo que en no mucho tiempo más lo veremos en ese nivel para después ir por más si acompaña el próximo balance con un muy buen resultado y el mercado empieza a pricear lo que implica el negocio de comercialización para la empresa.

Cuanto consideras como buen resultado para el 3Q. Cerca de 300?

Digirio muy bien....

SANTIVALEN escribió:Despues de dos jornadas verde intenso dejamos descansar hoy al papel y que salgan los temerosos.
A estos precios siguen regalando los papeles.
Veremos mañana que nos depara el destino y GMRA.

Viene muy bien el papel. Dirigió muy bien la toma de ganancia hasta lógica de un papel que en dos días había subido casi 22%. Como vengo diciendo: por fundamentos el papel hoy mismo debería cotizar en 530 mangos. De no suceder un martes 13 creo que en no mucho tiempo más lo veremos en ese nivel para después ir por más si acompaña el próximo balance con un muy buen resultado y el mercado empieza a pricear lo que implica el negocio de comercialización para la empresa.

Despues de dos jornadas verde intenso dejamos descansar hoy al papel y que salgan los temerosos.
A estos precios siguen regalando los papeles.
Veremos mañana que nos depara el destino y GMRA.

ConPermiso escribió:Largá la play y mira el noticiero !

En general acuerdo con que en ese nivel hay mas "vivos" que "salames". Pero el gobierno anterior estaba lleno de "salames" del tipo "corrupto" que se creían vivos y ahora desfilan por tribunales o pasan sus días en las mejores carceles ( por cierto menos de los que lo ameritan )...

Y este gobierno no será la excepción en cuanto a la producción industrial de salames en sus distintos tipos...

ya la largue, me compre la xbox en chile a mitad de precio

" la verdad es que el regimen hace agua por los costos logisticos, la caja de jubilacion super generosa y la falta de competitividad."

pepecora escribió:ninguno es esos niveles es tan salame...

Largá la play y mira el noticiero !

En general acuerdo con que en ese nivel hay mas "vivos" que "salames". Pero el gobierno anterior estaba lleno de "salames" del tipo "corrupto" que se creían vivos y ahora desfilan por tribunales o pasan sus días en las mejores carceles ( por cierto menos de los que lo ameritan )...

Y este gobierno no será la excepción en cuanto a la producción industrial de salames en sus distintos tipos...

boquita escribió:ta muy bien que lo rajen...ya va la segunda q se manda

ninguno es esos niveles es tan salame, la verdad es que el regimen hace agua por los costos logisticos, la caja de jubilacion super generosa y la falta de competitividad.

estaria atento a cualquier modificacion en esas variables. si no cambia nada se cae solo

ta muy bien que lo rajen...ya va la segunda q se manda

no solo tiene cara de pe lo tu do....

pepecora escribió:el rabino comprando leds en chile fue bastante elocuente de lo que se piensa en el gobierno.

Al Nabino Bergman le acaban de reducir el ministerio . Paso previo a darle honorable salida del gobierno...

Manmar escribió:https://www.cronista.com/columnistas/El ... -0004.html

Este artículo comenta que, el presidente no está de acuerdo con el régimen de promoción ind de TdF.
Y además agrega este comentario: "No somos un sector estratégico para el Gobierno", reconoce, con tono resignado, un lobbysta de las montadoras, como admitiendo que, a pesar de todo, algún halcón de la Casa Rosada ya mandó a Tierra del Fuego a la promoción.

A mi humilde entender, es que la decisión de gobierno pasaría por reconvertir a TdF migrando su actividad económica hacia industrias como el turismo, pesca y petróleo. No contaría con que el régimen se prorrogue más allá del 31/12/2023, y valuaría la empresa bajo tal supuesto.

Slds.

el rabino comprando leds en chile fue bastante elocuente de lo que se piensa en el gobierno.