Re: APBR (ord) APBRA (pref) Petrobras Brasil
Publicado: Lun Mar 02, 2015 2:03 pm
quienduda escribió:["aleelputero(deputs)"]Te doy uno asi medio rapido a cierre del viernes, eltema es que tenes que saber al dedillo lo que es un lanzamiento cubierto y comprar cobertura o la married put,
compras APBR A 39,60 PONELE 200 papeles. = 3960 x 2 = 7920. = (comision promedio 63$)
compra puts de la 42,40 2 lotes a 4,80 = 960$ ( comision promedio de los brokers ahi 50$)
lanza cubierto la base 50$ ( 2 lotes a 1,15 ) = 230$ = comison 50$ ( en este caso te saca mucho pero es un ejemplo nada mas igual es conveniente)
Ahi hice el calculo rápido, lo que pagas de valor extrinseco por el put es solamente =
2$ ( haces la bse = 42,4 - 39,60 = valor intrinseco = 2,80, luego haces 4,80 (valor de la prima ) - 2,80 ( valor intrínseco ) = 2$ (valor extrinseco).
o sea por el puts estas pagando solamente 2$ de más por cubrirte,
AHora el lanzamiento de la 50 te pagan 1,15, a ese 2 entonces le restas eso y te quedaria si no resto mal, 0.95
Sintetizando tu perdida maxima por mas que apbr se vaya a 10$ = 0,95$ x accion osea un 2,5% más las comisiones, y la gcia es casi un 20% de suba hasta los 50 la agarras digamos.
haces eso, pagas una vez y te quedas quieto hasta el vto, podes salir antes si estas en gcia y te conviene, las comisiones son como todo, si opera smucho papeles se amortiza los lanzamientos si operas poco es claro que te duele, pero el tema es que pagas una vez y despues te olvidas, si entras y salis te vuelve loco y te fundis por que pagas no solo comisiones te entrada y salida muchas veces, sino que peor aun compras en 42 pones un 5% te bajo a 39 salta tu stop salis, vuelve a subir a 43 volves a comprar te vuelve a bajar y volves a salir ya perdiste un 10% por que te salto el stop y 4 comisiones y encima estas afuera. Es un kk viste, al menos yo opero con algunos papeles de esta manera, si tiene que subir a la larga agarro la suba.
Si esta mal algunos datos corrijanme es lo que calcule asi a groso modo y no corregi nada. un abrazo,
Cómo andás Ale? comprendo que la relación R/B a simple vista indicaría que vale la pena intentarlo, más aún si tienes ya un sistema al que le conoces el % de aciertos, pero la ganancia no me da cerca del 20% para el ejemplo dado. También me parece interesante a considerar lo que los muchachos expresan de una moneda local que se deprecia, yo estimo en un ritmo de al menos 3% mensual. Igual para un número mayor de acciones y menores comisiones puede mejorar la operación.
Te comparto mi cálculo al que le agrego una comisión de venta de los papeles por ejercicio. Abrazo!
Ganancia máxima, que implicará te ejerzan con un papel arriba de $50.
Comisiones:
-Compra x 200 acciones a $39.6 = $63 (aprox. 0.8% de comisión, $39.6 x 200 x 0.008).
-Venta x 200 acciones a $50.0 = $80 (aprox. 0.8% de comisión, $50.0 x 200 x 0.008).
-Lanzamiento en pbrc50ab x 200 acciones a $1.15 = $50 (comisión mínima).
-Compra en pbrv42.4ab x 200 acciones a $4.8 = $50 (comisión mínima).
Total por comisiones = $243 (o $1.22 x acción).
Ganancia máxima por acción ocurriendo el ejercicio = $50 + $1.15 – $39.6 – $4.8 – $1.22 = $5.53
El capital comprometido por acción en la operación = $39.6 + $4.8 +$1.22 – $1.15 = $44.47.
Ganancia % para el período de casi 2 meses = $5.53 x 100 / $44.47 = 12.44%.[/quote]
no no no te olvidas de poner el valor intrínseco del put a ver:
50,40 - 39,6 = +10,8$ (aquí ya esta calculado el valor intrinseco del put).
42,40 - 39,60 = + 4,80.
Call Lanzado = +1,15.
10,80 - 4,80 + 1,15 = 7,15$ = 7,15 x 100 /43,25 = +16,53%. ( 39,60 + 4,8 - 1,15 = 43,25 ( capital que necesitas calculado por unidad, para estimar el % de gcia sobre el capital invertido.). Yo cuando hice la estrategia que era maso al mismo precio, calcule un 18 y pico de gcia, creo que en ese momento me pagaron más por el lanzamiento del call.
