Foro de Rava Bursátil

rodick1986 escribió:Para que tengamos una idea del potencial que tiene esta empresa.

Por un lado, como bien se encargaron Gramar y Dosto de mencionar, la valuación de los activos de la empresa es irrisoria. Tiene activos asegurados (terrenos + maquina de papel tissue) por USD 576 millones pero en la contabilidad están valuados por apenas USD 110 millones. En consecuencia, el patrimonio REAL de la empresa es de aproximadamente USD 550 millones mientras que toda la capitalización bursátil es de apenas USD 130 millones. Dicho de otra forma, armar una Celulosa desde cero es cuatro veces más caro que comprarla toda entera por bolsa.

Cotiza a la cuarta parte de su valor libros real.

Yendo a la parte operativa, también estamos en presencia de una empresa con un potencial de ganancias muy alto. Si tomamos como base el último trimestral presentado (Dic-Feb) y neteamos los efectos del tipo de cambio, entendemos que tranquilamente puede ganar alrededor de 340 millones de pesos anuales. A precios de hoy, nos daría un PE de 5,4 años.

Su estructura empresarial le permite aprovechar los quebrantos generados por Celulosa Argentina (representa el 75% de los ingresos de la sociedad), por lo cual, durante los próximos años va a tener una imposición de impuesto a las ganancias bastante reducida.

¿Cómo afecta la devaluación a la empresa?
En términos 'contables' queda prácticamente empatada. Las pérdidas por diferencia de cambio entre activos y pasivos se compensan por mayores resultados de sus sociedades en Uruguay, por la revaluación de sus patrimonios y por el cambio en el valor de sus activos biológicos.
En términos operativos la beneficia. Incrementa su margen operativo y le permite exportar más.

A modo de sensibilidad, por cada 1oo bp que mejora su margen operativo, incrementa en casi 30 millones sus beneficios después de impuesto.

Como también comentaba antes, la venta de los campos le va a permitir disminuir los costos financieros en el orden de unos casi 50 millones de pesos anuales.

Einlazer84 escribió:A full a romper la noche.

En mi caso estoy tratando de esperar una visita Aracnida asi paso otro mes sin laburar.

ASI HACEMOS PROGRESAR EL PAIS

VIVA LA PATRIA ¡ ¡ ¡ ¡

PAPU07 escribió:Es que estoy de licencia en el G.C.B.A.

18 hs tengo visita "gatuna" 100 celu aprox

E INSISTO CELU ESTA EN PLENA CORRECCION

HOY DEBERIA ESTAR CERCA DE 18, SE VIENE SALVANDO POR LA SUBA DEL MERVAL

CORRECCION PLENA

SANTIVALEN escribió:Excelente analisis

da gusto leer analisis tan completos vs las pavadas q postean Papu y einlazer !!
Papu llenas de spam el topic date cuenta! se nota que te sobra el tiempo, dedicalo
a algo mas productivo q poner flechitas rojas

Einlazer84 escribió:El problema es que el campo solamente se vende una vez, no es CTIO que se dedica al rubro inmuebles o inmuebles de lujo, terrenos y todo eso que lo hace a menudo.

CELU vende el campo y listo, tenes un trimestral infernal, la caja te da hasta para pagar la deuda externa del pais, etc, etc, etc, pero el campo ya lo vendió, no lo tiene mas, entonces como va a hacer para repetir a futuro esos resultados infernales.

Seguramente los trimestrales van a venir mejor si usa eso para cancelar deudas y no tener resultados financieros negativos a futuro por devaluacion o intereses, pero tampoco es la gran cosa, no esta super mega endeudada con riesgo de fundirse como CECO que ahi sí si CECO paga su deuda de una sería otra cosa.

Para que el papel vaya a los $50 que dicen tienen que hacer las cuentas de una forma que les de un PER de 10-15 tomando los ultimos 4 trimestres y sin contar la venta de campos que eso te pega en 1 solo trimestre, no veo como puedan repetir resultados de esa magnitud, por eso creo que esta suba es puro humo para empomar desde arriba.

SANTIVALEN escribió:Fijense con que P/E quedaria luego de la venta del campo, mas si con esos usd baja la deuda y
se ahorra de pagar intereses

P/E de 4 Einlazer ! espero que arbitres tus CTIO para aca jajaj

SANTIVALEN escribió:Si ..es el mismo que compra a 19 , ponen esos paredones para que le larguen mas abajo
El que quiere vender de verdad no pone todo de frente, me extraña vos que le dedicas tanto tiempo
a postear no te percates de estos detalles

PAPU07 escribió:ahi estan en 19,40

70 mil pelpas

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