lestat escribió:Comento que yo tuve de las dos desde el arranque, pero mis últimas compras fueron todas en IRSA, y también arbitré un poco cuando se pre-anunció el espectacular dividendo en IRSA.
En cuanto al negocio agrario, lo veo más subvaluado que la pata Argentina de IRSA, como todo el mundo... creo que a la larga se va a ganar más comprando Cresud que IRSA, pero tampoco muchísimo más. El tradeoff es que la estructura societaria es más compleja, como no revalúan los campos va a seguir habiendo efectos non-cash atribuidos a Cresud y no a IRSA, el negocio en sí mismo es más complejo con ganancias volátiles (ahora vinieron negativas y tal vez esto se repita el próximo trimestre), la plaza llena de lanzadores y minoristas muy importantes de los que de pronto hay temor de que estén vendiendo, etc... todo eso suma mucha volatilidad. A la larga seguramente valdrá la pena, pero cada uno tendrá sus porcentajes de cartera ajustados a la volatilidad que le gusta bancar.
Mirando a un año de plazo, ciertamente en 2018 puede llegar a haber muchas ventas de campos (ya tenemos uno por U$S19 M que es un buen piso), el frigorífico seguramente esté dado vuelta, y capaz el efecto de la baja de retenciones (que capaz se incremente para el año que viene, y que todavía es muy pronto para juzgar) compense el de la liberación de combustibles. Quién sabe. Pero falta un año para todo eso. Una eternidad para el mercado.
Jajaja Un año de mercado son como 10 foroaños
?? cosa e mandinga
