TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[martin]

CAO si no sabes que es barato o caro para que compraste ????...
Yo me puedo equivocar en mis supuestos que indican que el cupón está barato pero si compro es porque pienso que está barato. Si pensase que está caro no compraría !!!. Vos no invertís con el mismo criterio ????....

[Josef]

Sin duda que esta oportunidad de comprar barato la están dando los fondos externos que salen de los cupones.

Cuando veas que Argentina entra en recesion y devalua vas a pagar una buena multa y dirás que no esperabas la piña que viene....de tefren
Hay algunos mas atentos que otros.....

[Gramar]

No se puede discutir todos los días lo mismo...., agota!

[CAO]

Sin duda que esta oportunidad de comprar barato la están dando los fondos externos que salen de los cupones.

No se que es barato o caro. Hace un mes estaba 15.30 y el panorama no ha cambiado en nada. Mejor dicho si, ahora tenemos unos miles de millones de dolares menos.

[ferdyzx]

Compré bases 11.5 dic a 5.10 primero y 5.30 después.
ferdyzx no se a cuanto estaba el cupon cuando compraste la 11.5DI a 5.1 pero a mi no me da 18 el breakeven.
Suponiendo que compraste el call con cupon a 16, si llega a 18, ganas 27.5% con el call y 12.5% con el cupon.
Vos decis que a partir de 18 conviene comprar cupon, es al reves, cuanto mas alto el target mas conviene el call.
Si encima le sacas algo de tasa (o uso) a la guita que no pones en cupon de aca a diciembre, el call te conviene mas aun.

Me parece que estamos hablando de cosas distintas. Esta claro que cuando comprás opciones, cuanto más suba el instrumento subyacente (no se cual es la terminología técnica, se agradecen correcciones) en este caso el cupón, más ganás y viceversa.

Yo me refiero a lo siguiente y voy dar un ejemplo extremo:
1) Supongamos que voy a reinvertir. y que solo tengo $ 16, no me dan caución y que el cupón vale $ 16
2) Compro 1(uno) TVPP full full a $ 16
3) En diciembre cobro $ 5.9
4) Justo antés del corte, el sucesor de Bin Laden tiró una bomba atómica y el cupón callo a $ 7
5) Al momento del corte, el cupón descuenta el valor y vale $1.1 entonces con los $5.9 que cobraste comprás casi 6
6) Esto es una derivación de la explicación de Apollo (jua! me quemó la cabeza el guacho este, le voy a hacer juicio por distraerme de mis deberes) que muestre que para el negoció de la reinversión lo que conviente es que el cupón baje (en el supuesto obvio, no esta de más decirlo, de que en algún momento de la vida posterior al 2011/12 vuelva a pagar y/o vuelva a recuperar precios)

7) En cambio, suponiendo que entienda bien la operatoria(soy nuevo en esto, sean tolerantes) vos compraste base 11,5 dic prima $5.3 , o sea pagué 5.3 o sea que tengo $16 -5.3 = $ 10,7 que los pongo a ganar interés en un plazo fijo
8 ) Con el interés que gané, a dic. tengo $11
9)Cuando llegá el momento del corte, tengo que poner la prima: $ 11.5 , pero como el vencimiento es posterior al corte (¿estoy en lo correcto? ¿esto es lo que me dijo mi agente y me dijo que era neutro?) en realidad tengo que poner $11.5 - 5.9 o sea $ 5.6
10) O sea, tengo que poner $ 5.6
11) Tenía $11 (lo que me habían sobrado al no tener que pagar el precio Full más el interés)
12) $11 - $5.6 = me sobraron $ 4.4 de los iniciales.
13) Recordá la bomba atómica y que el cupón esta a $ 1.1, entonces con los $4.4 puede comprar 4 nominales, o sea menos que en el caso anterior

14) Obviamente: Si en vez de bajar, el precio sube, digamos a $ 40, el punto 5 se va al diablo y con los $ 5.9 que me dieron no puedo recomprar nada.
15) Por otra parte si subió a $40, la opción se fue también a las nubes, digamos a $ 28.
16) En ese caso, mis $5.6 se convirtieron en $28.
17) En ese caso van a pasar 2 cosas
1) Conviene vender porque los $ 40 son más que el facial (o como esta en las explicaciones de Apollo, si es que entendí bien, a partir de que la TIR por hacer la reinversión se vuelve muy baja y la ganancia de corto se vuelve muy alta conviene vender
2) En este caso, voy a lamentar que los $ 10.7 que me sobraron y que puse en un plazo fijo, no los hubiera puesto en comprar más opciones donde hubiera tenido un rendimiento espectacular

¿se entiende?. Son estrategias diferentes. De hecho, en el ejemplo que te doy (donde la plata que me sobra por comprar opciónes en vez de full-full la pongo en un p.fijo en vez de comprar opciones, no es una estrategia de apalancamiento típica de las opciones donde se apuesta a lo que vos menciónas: A que suba el precio del subyacente con vistas a que la suba del derivado sea mayor)
Suponiendo que esté en lo correcto, el punto es que se me complica la ecuación para calcular cual es el precio a partir de lo cual conviene. Aprox, me da 18 (o sea que los nominales que voy a poder recomprar van a ser más con las opciones que habiendo comprado full-full). Obvio, si va estar en 22, convienen las opciones, pero no tanto por la recompra de nominales sino por el efecto de apalancamiento (que en este caso no se contempla) y obvio, si va a estar en 22 convienen bases más altas como uno de los foristas que comentó acá que se mando con una base altisima (igual, en esa paso, me da miedieto)

[martin]

Ni idea boquita adonde se van. Pero cuando vean que Argentina sigue creciendo a tasas altas van a volver pagando una buena multa y dirán que no esperaban que Argentina crezca un 5/6% el año que viene.

[Mr_Baca]

Sin duda que esta oportunidad de comprar barato la están dando los fondos externos que salen de los cupones.

de a poco recomprando...

[boquita]

Sin duda que esta oportunidad de comprar barato la están dando los fondos externos que salen de los cupones.

y a donde van ?
al oro?
a los de Usa ?

[martin]

Sin duda que esta oportunidad de comprar barato la están dando los fondos externos que salen de los cupones.

[CAO]

Que bien que la hicieron con los cupones en dolares. Ahora los estan corriendo con la vaina. Despues de octubre van estar teta a tera con los en pesos.

[AlfredoRago]

Una persona que durante los últimos 10 años de servicios en relación de dependencia, ganaba un sueldo que actualizado a hoy da promedio 2000 pesos y posee 30 años de aportes, su jubilación es aproximadamente de $1.577,62.- un 78% del haber en actividad.

Una persona que durante los últimos 10 años de servicios en relación de dependencia, ganaba un sueldo que actualizado a hoy da promedio 3000 pesos y posee 30 años de aportes, su jubilación es aproximadamente de $2.027,62.- un 67,5% del haber en actividad.

Una persona que durante los últimos 10 años de servicios en relación de dependencia, ganaba un sueldo que actualizado a hoy da promedio 4000 pesos y posee 30 años de aportes, su jubilación es aproximadamente de $2.477,62.- un 61,94% del haber en actividad.

Los % de haber jubilatorio vs haber activo van decreciendo, de manera tal que el que menos sueldo en actividad poseia, obtiene una jubilacion que representa un % mas alto de su haberes en actividad.

El tema mas controversial son los coeficientes para actualizar las remuneraciones.
una remuneración del 2003, para traerla actualizada a hoy, ANSES la multiplica por 3,72; Las de 2006 por 2,8 promedio; Las de 2008 por 2,2 promedio y las de 2010 entre 1,3 y 1,7 depende el mes.

Listo, tampoco jodo mas con esto.
Saludos.

[Inversor Pincharrata]

"En primer lugar, advertimos que el objetivo de que el beneficio sea equivalente al 82% del salario en actividad no es una verdad universal.
Este “número mágico” bien argentino es el que estipulaba la ley No 18037, que rigió el sistema jubilatorio nacional entre 1969 a 1994, solo para quienes acreditaran 42 o más años de trabajo.
El beneficio para quienes acreditaran 30 años de servicios alcanzaba al 70%.

Ahora bien, independientemente del origen y el poder simbólico de este número, cabe preguntarse cuál es el nivel de prestación jubilatoria al que debería apuntar un régimen, sabiendo que cualquier sistema de seguridad social es por naturaleza muy costoso.
La respuesta no es uniforme para todos los sectores sociales, en cuanto al nivel de ingresos.
Por un lado, una familia de bajos recursos no tiene mucho margen para bajar los ingresos a partir de la jubilación.
Sus gastos son básicamente de subsistencia, y ante la jubilación solo puede reducir algunos costos propios de trabajar (transporte hasta el trabajo, comida fuera de la casa) que muchas veces ya fueron llevados al mínimo
durante la etapa laboral por necesidad económica.
Sólo se reducen significativamente los descuentos salariales. Por lo tanto, una prestación del orden del 80% se considera
necesaria en estos estratos sociales.

Ahora bien, para la gente que tiene mayores ingresos, si bien la prestación económica debe ir creciendo para evitar un cambio abrupto en el estilo de vida, dicho incremento no es proporcional a su ingreso.
Veamos el caso de una persona cuyo salario final de carrera ha superado el tope imponible actual (aproximadamente $ 10.000 mensuales).
Para él alcanzar el 82% sería deseable pero resulta razonable que el régimen oficial le otorgue un haber menor: sus deducciones impositivas serán menores, normalmente tendrá mayor margen para reducir gastos propios de la vida activa, y posiblemente tenía una capacidad de ahorro que no debe incorporarse al haber jubilatorio."...
http://www.mscconsultores.com.ar/mscsit ... de_FMA.pdf

No jodo más con este OT. Al menos por hoy

Lamentablemente el 82% movil, con los aportes actuales, la relaciòn aportantes por benficiarios y la expectativa de vida.
Son un cuento chino.

[CHIQUI1]

Acaban de pagar 4.63 el CCL