TECO2 Telecom

[murddock]

TECC23.6AB

Como no era representativo el 0,65 de esta mañana, no lo es el 0,35 de la tarde, calculo.

La 19.60 no se ejerce. IMO.

[valiant]

martin fijate una cosa.

comente hace tiempo que el aumento promediode personal a octubre era de 8%.
la facturacion local rondaba 2100 millones
2100 x 0.08= 160 mm + o -
aplicale el impuesto a las a las ganancias y te queda algo mas de 100 millones netos.
personal ganó 101 millones mas que el promedio de 2010 en el 4to trim.
de paso supongo que la facturacion local de personal ya debe rondar los 2300-2400 millones.

ahora fijate...
"La empresa Personal, desde la que habían afirmado a fines de 2010 que no volverían a tocar nuevamente las tarifas de sus servicios después de que en octubre subieran un 20,2 %, confirmaron que los valores sufrirán un alza de entre un 10% y un 19%, a partir del 11 de marzo de 2011."

este nuevo aumento sería muy superior en promedio al anterior,porque se ajustan casi todos los items,siendo que en el de octubre aumentaron algunos abonos .
si el aumento del 8 % significó 100 millones mas por trimestre neto,ojo que este pinta ser promedio del 15 %.

podría significar 150 mm mas netos por trimestre,acercando la utilidad a 600 millones por trimestre o ligeramente superior.

esperemos que el mercado en general acompañe más.

[Ciclotímico]

TECC23.6AB

Como no era representativo el 0,65 de esta mañana, no lo es el 0,35 de la tarde, calculo.

11:15 0,650 50 32,500
11:20 0,500 30 15,000
11:21 0,500 4 2,000
11:23 0,500 16 8,000
11:30 0,500 10 5,000
11:33 0,420 20 8,400
11:34 0,420 10 4,200
11:42 0,500 6 3,000
11:42 0,500 4 2,000
12:01 0,650 10 6,500
13:47 0,380 4 1,520
14:38 0,350 13 4,550
14:38 0,350 10 3,500
14:50 0,350 7 2,450

[nawu]

20,65 y contando.

[Ciclotímico]

24 ha sabido ser piso en Noviembre

[nawu]

tenes que ver el ADR le estan cascoteando el rancho.

[guidob]

Aggg, que se mantenga en los $20.7. Como sangra.. -3.3%!!

[martin]

Muy buen análisis Valiant.

[valiant]

El balance no tiene nada fuera de lo que venia mostrando, excepto que el dividendo propuesto es menor, y no creo que haya otro, sino lo hubieran propuesto. Esta gastando mas plata en inversiones que el flujo que proviene de las amortizaciones.
Eso no pasaba en años anteriores.

La mejora del 30% en la ganancia es algo ficticia, es mejor hacer la cuenta tomando ebitda - inversiones - impuesto a las ganancias , y nos encontramos que la mejora es menor.

No justifica un precio mas alto que este con estos multiplicadores de precio / ganancia genuina.

a ver....
vamos por partes dijo jack el destripador...

en tu análisis me parece que faltan algunos puntos.

primero,la utilidad antes de amortizaciones pasa en este trimestre a $1273 mm desde un promedio de 1094 mm en los 3 trimestres anteriores.
un 16% mas en este trimestre.
la utilidad de explotacion pasa de un promedio de 774 mm a 878 millones
un 13% arriba en este trimestre.
ahora bien,estas mejoras provienen en gran parte del negocio más dinamico ,el de servicio movil.
no se si sabras que hubo un ligero aumento de tarifa el 7 de octubre que redundó en que la utilidad de telecom personal
subiera a $386 millones en este trimestre contra un promedio de $285 millones trimestrales en el resto de 2010.
un aumento de 36% !!
ahora en marzo hay un aumento bastante más extendido en las tarifas de personal que puede llevar la utilidad a cerca de 500 millones para el 2do trimestre y la utilidad de telecom consolidada a $600 millones.

por otro lado,me extraña mucho que te llame la atencion que el flujo de amortizaciones no cubra el flujo de inversiones.
en primer lugar ,es bastante generosa la inversion en muchos nuevos servicios.
y segundo ,no contemplas que los bienes que se estan amortizando son a valores historicos.
y las inversiones a valores corrientes actuales.
y ese es un mal de toda nuestra bolsa.

de todos modos ,la utilidad trimestral tenderá a situarse por encima de los 500 millones y tendiendo a los 600 millones de la mano del servicio de telefonía movil,que factura cerca de 10 mil millones por año,por lo que hay que imaginar lo que supondrá el aumento de marzo ,que parece que tenderá a +15% promedio,o sea +350 mm en el segundo trimestre.

creo que andará mejor que el mercado en los proximos tiempos.

[Josef]

El balance no tiene nada fuera de lo que venia mostrando, excepto que el dividendo propuesto es menor, y no creo que haya otro, sino lo hubieran propuesto. Esta gastando mas plata en inversiones que el flujo que proviene de las amortizaciones.
Eso no pasaba en años anteriores.

La mejora del 30% en la ganancia es algo ficticia, es mejor hacer la cuenta tomando ebitda - inversiones - impuesto a las ganancias , y nos encontramos que la mejora es menor.

No justifica un precio mas alto que este con estos multiplicadores de precio / ganancia genuina.

[murddock]

esta todo un tanto para atras... se contagiará? o se comportará como ayer?

Merval 0.10%

TECO2 -1.6%

[lea_ricky]

no deberia ir a cerrar el gap????

[tranqui]

la loca entro en un circuito virtuoso ,,toda plata,todo dividendos,,,

[valiant]

resumiendo,el 13 de abril tenés que tener los papeles en cartera para cobrar los 0.93.
la verdad,muy bien el balance.
en pocos dias aumenta la tarifa de personal,lo que aumentará nuevamente la utilidad.

[tranqui]

info de la mejor,,,este pelpa es para estar tanqui mucha onda