DIA Dow Jones 30 (ETF)

[PAC]

http://pacinversor.blogspot.com/2010/06 ... -bull.html

el nikki nos dara la señal

[PAC]

http://pacinversor.blogspot.com/2010/06 ... -esta.html

buscando piso para afirmar tendencia y luego otras ves a volar

[nostradamus]

today a doji was formed: bullish (doji) star buy-if
this shows indecision about the direction of the market and it represents a tug of-war between buyers and sellers
la nota del dia sería el volumen...
salu2

[PAC]

la realidad es que si esto estaria realmente bear de corto no lo sostenemos en estos precios, ya estariamos por debajo de 9750 , esta firmeza es que todavia veremos vuelos de corto en este año como falsas espectativas bull.

[Aleajacta]

TLH - TLT
A riesgo de decir una burrada, la diferencia debería corresponder a la diferencia entre "Precios de bonos por Tasas del Tesoro entre 10 y 20 años" versus "Precios de bonos por Tasas del Tesoro a 20 años y más".

Por la diferencia de plazos, TLT debe ser más volátil que TLH; por riesgos de suba de tasas, TLT debe subir menos que TLH; y por exceder la duración del ETF a la duración promedio de la deuda total, TLT tiene un plus de riesgo (precio más bajo).

Pero además son ETFs. Y si el ETF no puede aprovechar la convexidad de los bonos, porque por composición de cartera comprará (venderá) el bono que suba (baje) para mantener la ponderación por capital o duración de las condiciones de emisión, esa única ventaja de los bonos largos nunca la aprovechará el TLT; y por el contrario siempre la pagará.

PD: el TED que pone Phantom (10y - 2y) viene asustando a los largos. El mejor disparador de suba de bonos más largos respecto a los cortos es la posibilidad de deflación. Pero a los niveles actuales de deuda la deflación -y su consecuente PBI estancado- empeora con los déficits la sostenibilidad de la deuda, contrarrestando en parte las ventajas de tener bonos largos si hay deflación. La objeción a toda esta teoría alarmista es Japón. Y la objeción a la objeción es que la deuda de Japón tiene como compradores a los mismos japoneses, algo que en los bonos del Tesoro de USA parece insuficiente.

Y es que los compradores de deuda japonesa atraen a las mujeres, según el gobierno nipón.
http://preview.bloomberg.com/news/2010- ... -says.html

[nitramus]

Amigo Phantom:

Muy interesante homework pero ya me estoy yendo a mi habitual entrenamiento de tenis, lamento no poder continuar ahora, pero cuando descubra algo interesante para aportar lo haré para profundizar el tema.

Te mando un abrazo grande!

P.D. usualmente invierto en LQD cuando busco flight to quality. Hoy acaba de hacer el maximo en 108.8

[nitramus]

Buen aporte metalyco:

No estoy de todo de acuerdo con el articulo, mas precisamente con los riesgos que menciona: the return of inflation, rising interest rates, doubts about an economic recovery and panic selling....pienso que son incompatibles entre ellos, a menos que se espere una stagflation que seria un escenario altamente improbable por los proximos 2 años. Por varios motivos, pienso que la inflacion no sera un problema para la economia mundial por unos cuantos años.

Gracias

"Why could a bubble burst? There are a number of factors that can contribute to this scenario: the return of inflation, rising interest rates, doubts about an economic recovery and panic selling," he added. "Long-term bonds are expected to be hit the hardest if rates rise."

http://www.marketwatch.com/story/these- ... =rss&rss=1

[nitramus]

No será que lo sucedido con L.Brothers fue de una anormalidad tan extrema que hizo que se solaparan TLT y TLH? Fijate que la reduccion de spread entre TLT y TLH en Nov-Dic 2008 post Lehman fue absolutamente excepcional porque cuando corri la comparacion entre los dos ETFs en los ultimos cinco años con Yahoo Finance veo que ahora estamos en un nivel de diferencial normal.

Que te parece?

It’s All Relative to “Riskless” Treasury Yields
Bonds issued by the U.S. Treasury are backed by the full faith and credit of the U.S. government and therefore considered to have no credit risk. The market for U.S. Treasury securities is also the most liquid in the world, meaning there are always investors willing to buy. U.S. Treasury yields will almost always be lower than other bonds with comparable maturities because they have the fewest risks.

Relative yields—which may be discussed in terms of “spread” or difference in yield between a given bond and a “riskless” U.S. Treasury security with comparable maturity—vary with the type of bond, maturity date, the issuer and the economic cycle.

Short-term bonds with maturities of three years or less will usually have lower yields than long-term bonds with maturities of 10 years or more, which are more susceptible to interest rate risk. All bonds have more risk when interest rates are rising, but those with the lowest coupons stand to lose the most value.

http://www.investinginbonds.com/learnmo ... d=3&id=383

[PAC]

http://pacinversor.blogspot.com/2010/06 ... viene.html


parejito parejito va por el caminito... todavia podria estar en onda 4 pero la vida española pende de un hilo para el ultimo derrape

[metalyco]

"Why could a bubble burst? There are a number of factors that can contribute to this scenario: the return of inflation, rising interest rates, doubts about an economic recovery and panic selling," he added. "Long-term bonds are expected to be hit the hardest if rates rise."

http://www.marketwatch.com/story/these- ... =rss&rss=1

[ferbar]

Anduve buscando algun papel donde la baja haya sido exagerada. Si alguien puede, me gustaria alguna opinion de RHB, Tiene poco vol. pero la caida parece exagerada.( 15,55% )
La noticia que la hizo caer es:

RehabCare Group Inc. (RHB US) fell 16 percent, the most since March 2008, to $22.76. The rehabilitation-services provider fell after The Centers for Medicare & Medicaid Services late Friday issued proposed rules that would reduce rehab therapy rates by 12 percent.

[nitramus]

Cierta desconfianza hacia el eventual estallido del deficit USA explicaria el desfasaje? A diferencia de otras epocas, no está tanto en juego la recesion y/o la inflacion sino la perspectiva de las deudas soberanas, podria ser eso? De toda manera creo que a medida que los otros ETFs de menores plazos alcances sus maximos, lo harian los de plazos mas largos. Una especie de efecto cascada pero a la inversa, jaja.

Que te parece? a lo mejor estoy equivocado.

Propongo que compares el TLT con el TLH (10-20ys), donde podrás notar el recorrido similar de ambos ETFs hacia sus respectivas resistencias.