Foro de Rava Bursátil

Dostoievsky escribió:Coincidimos en los 3500 musd (o mas a mi gusto tal vez) para el trimestre.

Ebitda me está dando unos 24000 m de reales

FedeAndres escribió:
La verdad no. Solo la baja de Royalties te da un ahorro de USD1.000m (equivalente a USD0,14 per share).

Swap escribió:¿No te parece mucho 0.5 EPS con el efecto de la devaluta del $R sobre la pesada deuda en USD?

FedeAndres escribió:La verdad no. Solo la baja de Royalties te da un ahorro de USD1.000m (equivalente a USD0,14 per share).

Swap escribió:¿No te parece mucho 0.5 EPS con el efecto de la devaluta del $R sobre la pesada deuda en USD?

User1995 escribió:el 30/4 deberia haber presentado... alguno sabe el plazo legal que tiene, son 20 dias???

Swap escribió:¿Que es lo esperado por el Mkt en cuanto a nros para que se vuele?

FedeAndres escribió:Buen día Swap.

Leí algunos estimados de USD0,07 a USD0,17 per Share.

Para mi lo supera olgadamente. Por todo lo debatido en los últimos meses sobre oil barato, tipo de cambio y bajas en royalties yo espero no menos de USD3.500b para el Q1, lo que equivaldría a aprox USD0,50 per share.

El viernes 19:00hs nos enteraremos.

Dostoievsky escribió:Comparto partes de un análisis personal, correcciones bienvenidas.

Segmento importación:

Promedios 2014:
OIl: 160k bpd
Derivados: 255k bpd
Brent 4q14 76,27. Brent 1q15 60usd?
Real promedio 1q15 2,87 (dato tomado del balance de Vale).

Ganancia extra t/t 16,27 usd por barril en oil, supongamos en derivados 15usd por boe. Y supongamos un promedio trimestral de impos de 375k boe pd.

Entonces: oil 140, derivados 235. Beneficio diario: 2277800+ 3525000= 5802800. Trimestre de 86 días: 500 palos.

Debe descontarse por la devaluación del real promedio trimestral, tomemos 2,90. Da cerca del 10%

Entonces, en este segmento, ganancia extra sobre el resultado del 4q14: 450musd.
Impuestos locales:
En resumen: precio minimo= (media del t.c.)* (precio medio brent+ diferencial de calidad)

Si baja el brent, baja el special participation tax y royalties. Esto lo vemos en el 4q14.

En el apendice del balance vemos que en 3q14 se pagan por royalties y spt: 8100m reales. En 4q: 6500m reales.

Si vamos a la página 11, vemos q la participacion del gobierno baja entre 3t y 4t en 4,53 usd por barril.

Puede repetirse esta performance.
De repetirse, puede incluso ser mejor, son unos 750 musd de mejora sobre el 4q14.

Ahora toca revisar el posible resultado del trimestre... de los 13000 a unos 10500.

Bueno espero opiniones y sobretodo criticas. salu2.
Principal e intereses a vencer en 2015, 42600m reales. (14200musd). De aquí debe poderse estimar el interest expense del trimestre creo, mas no lo se.

Plantean 29000musd de capex, mayor a los 81000m reales de 2014. No debería llegar a tanto, tal vez unos 26-27. Para 2016 proponen 25.

Muy por arriba tomaría un capex para el 1q de 14-16000m reales.

Desinversiones, me parece que Bendine acá acelera y de 3000musd lo lleva a 5 o 6.
Captaciones: si no recuerdo mal ya tomaron algo de 10000musd, mas algo que roleen saco el aumento en 11000 musd de la deuda en el trimestre.
Sector abastecimiento 4q14, trimestre que se vió beneficiado por los aumentos de nafta y diesel, pero solo en su segunda mitad. Y el histórico segmento perdedor.

Pérdida: 21333. Golpeado por 21800 en comperj y 9100 en Rnest, como impairments con tax incluido.

Esos 30900m reales de impairment, no recurrentes, descontandole el impuesto deben quedar en algo asi como 21000m...

Podemos estar cerca de break even (o mejor) en el segmento abastecimiento...o me estoy perdiendo en algo??

Bueno perdón por la proliferación de posts...salu2.

Swap escribió:¿Que es lo esperado por el Mkt en cuanto a nros para que se vuele?

El Brujo escribió: No hay que ser desagradecido en la vida. Entondes digo "Gracias Dilma por permitirme comprara a 6"