Foro de Rava Bursátil

elgallego escribió:Con el balance publicado PBR se estaciona en torno a los 10.50 / 11 cómodamente.

No coincido.

Si el balance viene bien, como dice el Dr. Dostoievsky, el ADR vuela a U$S 15.

Si viene una ganancia normal ( como vaticinan varios analistas famosos ), se va a estabilizar en u$ 10 y va a aburrir.

Y si llega a venir negativo ( tipo -0,14 u$s por ADR ), como algún analista dijo... ahí puede bajar a 8 u$s, pero no mucho más.

En resumen. Me parece que hay más para subir, que para bajar.

Igualmente yo ya vendí una parte, porque estaba muy expuesto ( si no hubiera vendido nada, hoy tendría el 80% de mi cartera acá ) Hoy tengo un 30% acá y un 40% en VALE.

Dostoievsky escribió:Coincidimos en los 3500 musd (o mas a mi gusto tal vez) para el trimestre.

Ebitda me está dando unos 24000 m de reales

cvx ganó 2600 millones y vale casi 200 mil millones?

Valiant,
CVX 202 MM
PBR 64 MM

FedeAndres escribió:Precio del OIL importado en 1Q2014 (Oil tomado a 100 y TC a 2,20): R$220.
Precio del OIL importado en 1Q2015 (Oil tomado a 58 y TC a 3,00): R$174.

Importa aprox. el equivalente a 400.000 barriles diarios.

Diferencia del item 1Q2014 vs. 1Q2015: USD550m.

----

Costo del barril producido en Brasil en 1Q2014: USD33
Costo del barril producido en Brasil en 1Q2015: USD23

Ahorro en Royalties 1Q2014 vs. 1Q2015: aprox USD2.000m

----

Producción promedio en 1Q2014: 2.550.000 (costo USD100x barril)
Producción promedio en 1Q2015: 2.800.000 (costo de USD23x barril)
Diferencia: 250.000 barriles diarios (que en el 1Q2014 tenían un costo de USD100 y en el 1Q2015 de USD23)

Ahorro en el trimestre 1Q2014 vs. 1Q2015: USD1.730m

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Ganancia 1Q2014: R$5.400m (hoy con TC de 3,00) USD1620
Diferencia precio oil 1Q2014 vs. 1Q2015: USD550m.
Ahorro en Royalties 1Q2014 vs. 1Q2015: aprox USD2.000m
Ahorro en el trimestre por aumento de producción 1Q2014 vs. 1Q2015: USD1.730m


Total USD5.900 (USD0,84 x share)

FedeAndres, me gusta tu analisis y tu manera de pensar. Cosas asi dan gusto leer.

Tu analisis deberia incluir el efecto sobre las exportaciones, sobre el jet fuel, el kerosene y demas.

Rubros donde la baja del oil impacta negativamente en los numeros de Petro.

Hay que ver la otra cara de la moneda. Igual, ya sabemos para donde se inclinara la balanza!

Dostoievsky escribió:Coincidimos en los 3500 musd (o mas a mi gusto tal vez) para el trimestre.

Ebitda me está dando unos 24000 m de reales

cvx ganó 2600 millones y vale casi 200 mil millones?

Dostoievsky escribió:Coincidimos en los 3500 musd (o mas a mi gusto tal vez) para el trimestre.

Ebitda me está dando unos 24000 m de reales

cvs ganó 2600 millones y vale casi 200 mil millones?

Hay un straddle bastante lindo a 58.4 junio para el q tenga liquidez inmediata (por no tener tiempo se me paso quedarme con liquidez). La Volatilidad implicita no esta tan alta, si hay una volatilidad realizada de poco más de 5% ganas... Si el balance viene bien explota para arriba, y si viene flojo se desmorona nuevamente. Good luck....

Con el balance publicado PBR se estaciona en torno a los 10.50 / 11 cómodamente.

PAPUshow...solo quiero que LA PEGUES y PBR se haga RE-CONTRA ARCHI MIER.DA....

Muy bueno el análisis, donde sacaste los datos? Quizás faltaría algún impacto del punto de vista financiero, que pasa con el pasivo en dolares y cuanto le afectaría la caída del real? El tema de tipo de cambio no afectaría ciertos insumos/gastos corrientes en USD también?? Saludos

FedeAndres escribió:Precio del OIL importado en 1Q2014 (Oil tomado a 100 y TC a 2,20): R$220.
Precio del OIL importado en 1Q2015 (Oil tomado a 58 y TC a 3,00): R$174.

Importa aprox. el equivalente a 400.000 barriles diarios.

Diferencia del item 1Q2014 vs. 1Q2015: USD550m.

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Costo del barril producido en Brasil en 1Q2014: USD33
Costo del barril producido en Brasil en 1Q2015: USD23

Ahorro en Royalties 1Q2014 vs. 1Q2015: aprox USD2.000m

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Producción promedio en 1Q2014: 2.550.000 (costo USD100x barril)
Producción promedio en 1Q2015: 2.800.000 (costo de USD23x barril)
Diferencia: 250.000 barriles diarios (que en el 1Q2014 tenían un costo de USD100 y en el 1Q2015 de USD23)

Ahorro en el trimestre 1Q2014 vs. 1Q2015: USD1.730m

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Ganancia 1Q2014: R$5.400m (hoy con TC de 3,00) USD1620
Diferencia precio oil 1Q2014 vs. 1Q2015: USD550m.
Ahorro en Royalties 1Q2014 vs. 1Q2015: aprox USD2.000m
Ahorro en el trimestre por aumento de producción 1Q2014 vs. 1Q2015: USD1.730m


Total USD5.900 (USD0,84 x share)

Para llegar a los 2000 palos en tax, tomás la prod de gas como boe?? Yo la descarto, de echo use 2 millones de barriles por día para calcular el ahorro. (fueron 2150000 en 4q14)

Igual en todas las cuentas redondeé para abajo...

No voy a quedar en la trivilidad del bullying online que a mi criterio con mal gusto te hacen muchos. En los mercados se gana a la suba o a la baja. Y si entras corto para mi esta perfecto que argumentes a tu favor. Lo que si, me parece q aveces tus argumentos son medios vagos. De per se no creo en el AT, pero si haces AT, deberías fijarte en la acción de USA o Brasil que claramente son los mercados rectores de esta acción. El resto del merval tiene una correlación bastante con esta acción. Y si encontras una leve correlación es porque obviamente es una de las acciones que mas ponderaciones tiene. Así que fijarte el precio en pesos tiene NULA importancia. El precio viene dado por la cotización de USA (o brazil) por el CCL. Es decir, podes decir que en USA esta sobrecomprada por X motivos, o bien, que el CCL esta muy caro (cosa q no me parece).

PAPU07 escribió:A mi parecer, quedo "feo" el grafico y algo sobrecomprado el papel
Como comente hace mas de dos semanas los $ 60 son una RESISTENCIA MUY FIRME
Y repito, aun cuando el merval NO corrija ( para mi 70 % de prob que SI lo haga) APBR luchara por quedar cerca de 60 $

Atencion que NO perfore $ 55

Dostoievsky escribió:Puntos 1 y 2 de acuerdo.

El ahorro por aumento de produccion me hace ruido. El consumo debe haber caído en este trimestre, además, lo que sustituis de impos por aumento de prod local, lo estas contabilizando doble me parece.

Costo con impuestos 4q14 25,72... a mi gusto esto baja mas q tus 23, abajo de 22 casi seguro.

Creo también que falta descontar el efecto de la devaluación en el segmento impos. Y en taxes incluso diría que también, depende de como contabilize pbr, pero el tc mas devaluado hace que pagués mas por mas q baje el oil, también casi seguro de acuerdo a la formula de calculo del precio minimo del oil por la ANP.

Puntos 1 y 2 de acuerdo.

El ahorro por aumento de produccion me hace ruido. El consumo debe haber caído en este trimestre, además, lo que sustituis de impos por aumento de prod local, lo estas contabilizando doble me parece.

Costo con impuestos 4q14 25,72... a mi gusto esto baja mas q tus 23, abajo de 22 casi seguro.

A mi parecer, quedo "feo" el grafico y algo sobrecomprado el papel
Como comente hace mas de dos semanas los $ 60 son una RESISTENCIA MUY FIRME
Y repito, aun cuando el merval NO corrija ( para mi 70 % de prob que SI lo haga) APBR luchara por quedar cerca de 60 $

Atencion que NO perfore $ 55

Si claro... que volumen infernal... y subio 10%