TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[danyf]

Muy contento;
1) Por el papel
2) Por el nivel que esta adquiriendo el tópic

Gracias por aportar muchachos

[danyf]

Algo que leí en el foro, que se estuvo analizando el per de esta contra acereras mundiales donde en general son Per bajos.
Hay varios puntos que quizás pueden mezclarse.
No se pueden tomar todas las acereras, hay que buscar PER de empresas similares en cuanto a producto elabora, que mejor TX
El trailing Per ronda 4.44
El forward Per 5

Ahora, cual es el trailing de Txar en 12 meses, tenes que agarrar cada trimestral (3T/4T 2020, 1T y 2T 2021) y calcularlo a dólar balance, me da 823 millones de usd, o sea un trailing de 5.5, con dólar a 97 y cotización a 98.
Después está el forward, que obviamente son estimaciones, tema ya hablado en el foro súper claro.

Pero el error es, para mi, comparar ratios con dólares diferentes. Si vos queres comprar CEDEAR de Tx, tenes que pagar CCL, o sea si ese forward PER te atrae, salís a 172 más o menos.
Entonces cual es el forward Per de Txar a dólar cable??
588 millones ganó a dólar oficial en el semestre, suponemos que gana lo mismo en el segundo semestre y el primero del 2022….1.176 millones de usd?
Cotización 98, dólar CCL 172, cotización TxarC 0.57 usd
Market Cap 2.575 millones usd
F Per 2575/1176= 2.2 años
Ahora, si vos tenes dólares para invertir es otro cantar, yo te hablo de pesos contra pesos, saludos

Muy bueno BUNKER

[danyf]

A 1 dólar tendría que ir sin pestañar, esto va a ser más claro después que presente el Q3.

Como se dice 99 en chino?...cachichien

(chiste bolu.do...como me castigaron por las 3 cifras 3 )

[danyf]

el gráfico anterior esta un poquito por debajo del real en valores de TXAR CCL actuales, lo puse solo con el fin de mostrar lo que comentaba rafa en un gráfico.

[danyf]

El valor máximo que toco TXAR fue poco menos de 90 centavos de dolar, unos 88/89 c en 2017 y que coincidio
con los del 2005/2006
Pero estos valores quedaran en la historia por lo que vine por delante y todo lo que explique mas abajo sobre
lo que se viene con el ACERO.
Respecto del comentario del endeudamiento, yo no tomo el Pasivo corriente por que no hay
empresa que no tenga PASIVO CORRIENTE. Ya por funcionar, compra materiales y los debe pagar luego,
asi que el Pasivo corriente no cuenta para mi. Solo sirve para medir el indice de liquidez, o sea AC/PC.
La deuda de una empresa se mide por el PASIVO NO CORRIENTE y en TXAR es CERO o casi CERO.
El Unico pasivo que tiene es un Equivalente de Pasivo por un contrato de alquiler que tiene de una parte
de la planta que lo arrenda y contablemente se expresa como pasivo pero no es deuda con ninguna entidad
financiera.

Así es, 0,875 para ser más precisos, solo en 2 oportunidades 2005/6 y fines del 2017 principios del 2018, el resto es clarísimo.

TXAR CCL.png (29.36 KiB) Visto 1724 veces

[rafa]

El valor máximo que toco TXAR fue poco menos de 90 centavos de dolar, unos 88/89 c en 2017 y que coincidio
con los del 2005/2006
Pero estos valores quedaran en la historia por lo que vine por delante y todo lo que explique mas abajo sobre
lo que se viene con el ACERO.
Respecto del comentario del endeudamiento, yo no tomo el Pasivo corriente por que no hay
empresa que no tenga PASIVO CORRIENTE. Ya por funcionar, compra materiales y los debe pagar luego,
asi que el Pasivo corriente no cuenta para mi. Solo sirve para medir el indice de liquidez, o sea AC/PC.
La deuda de una empresa se mide por el PASIVO NO CORRIENTE y en TXAR es CERO o casi CERO.
El Unico pasivo que tiene es un Equivalente de Pasivo por un contrato de alquiler que tiene de una parte
de la planta que lo arrenda y contablemente se expresa como pasivo pero no es deuda con ninguna entidad
financiera.

[chewbaca]

tiene que llegar a 100 no pueden ser tan utos VAMAAA

[Aventurero]

si uno toma años de los k tipo 2013 y 2014 la accion no valia menos de USD 2, y creo que este gobierno apuesta al sector industrial. No se si hubo dividendos en el medio, pero sumado a lo que arriba mencionan sobre las perspectivas del sector es up

Si te referis a este papel, no es asi, nunca estuvo a ese precio de USD 2.

[BUNKER]

Algo que leí en el foro, que se estuvo analizando el per de esta contra acereras mundiales donde en general son Per bajos.
Hay varios puntos que quizás pueden mezclarse.
No se pueden tomar todas las acereras, hay que buscar PER de empresas similares en cuanto a producto elabora, que mejor TX
El trailing Per ronda 4.44
El forward Per 5

Ahora, cual es el trailing de Txar en 12 meses, tenes que agarrar cada trimestral (3T/4T 2020, 1T y 2T 2021) y calcularlo a dólar balance, me da 823 millones de usd, o sea un trailing de 5.5, con dólar a 97 y cotización a 98.
Después está el forward, que obviamente son estimaciones, tema ya hablado en el foro súper claro.

Pero el error es, para mi, comparar ratios con dólares diferentes. Si vos queres comprar CEDEAR de Tx, tenes que pagar CCL, o sea si ese forward PER te atrae, salís a 172 más o menos.
Entonces cual es el forward Per de Txar a dólar cable??
588 millones ganó a dólar oficial en el semestre, suponemos que gana lo mismo en el segundo semestre y el primero del 2022….1.176 millones de usd?
Cotización 98, dólar CCL 172, cotización TxarC 0.57 usd
Market Cap 2.575 millones usd
F Per 2575/1176= 2.2 años
Ahora, si vos tenes dólares para invertir es otro cantar, yo te hablo de pesos contra pesos, saludos

[Lear75]

Cada vez más cerca de las tres cifras tres

[resero]

Me encanta como se pone el grafico, se va empinando y sale del canal que viene desde abril

[calmo]

Me encanta como se pone el grafico, se va empinando y sale del canal que viene desde abril

[danyf]

Es así, en liquidez y solvencia no tiene comparación. Un detalle, los valores eran de pasivos totales, si queres hacer ratio sobre pasivos no corrientes vas a encontrar más diferencia!!

, listo, ok, "no existe"!!

[BUNKER]

Si calculas el "ratio de endeudamiento" es fabuloso, ya era bueno en el primer cálculo, imaginate en el segundo;
Tomando tus datos y dejando de lado el corriente, con lo cual vamos al no corriente que apunta más al largo plazo

31/03/19
ratio de endeudamiento = 25.160/110.294 x100 = 22,81 %

30/06/21
46.817/330.262 = 14,17 %

"No existe"!!!

Es así, en liquidez y solvencia no tiene comparación. Un detalle, los valores eran de pasivos totales, si queres hacer ratio sobre pasivos no corrientes vas a encontrar más diferencia!!

[danyf]

Excelente la información. Alguien podría preguntar lo siguiente. Considerando el súper ciclo de los metales para la reducción del CO2, entiendo que debería comprar Aluar, y alguna que otra cementera.
Bueno, respecto a porque prefiero Txar es por lo siguiente

Al balance del 31/03/2019
Patrimonio Neto 110.294 millones de pesos
Pasivo 25.160
Pasivo Corriente, deuda con entidades financieras y bancarias en USD
156 millones de dólares

Al balance 30/06/2021
Patrimonio Neto 330.262
Pasivo 46.817
Pasivo Corriente, deudas con entidades financieras en dólares NO HAY.
La empresa fue cancelando todo activo corriente no ligado a lo comercial
En Txar no hay Obligaciones Negociables en dólares, o lo que sea, es más, hay préstamos en Activos en moneda extranjera.
El negocio de corto es financiero, y de largo lo que incumbe al súper ciclo del acero con valor agregado. Donde querés estar si el dólar corre un 20 % en dos meses?

Si calculas el "ratio de endeudamiento" es fabuloso, ya era bueno en el primer cálculo, imaginate en el segundo;
Tomando tus datos y dejando de lado el corriente, con lo cual vamos al no corriente que apunta más al largo plazo

31/03/19
ratio de endeudamiento = 25.160/110.294 x100 = 22,81 %

30/06/21
46.817/330.262 = 14,17 %

"No existe"!!!