Ay dios!!!, no me pude contener de poner este post!!!, tengo que reivindicar a Atrevido!!!! ja!
Estoy girando loco, (igual estoy seguro que no soy el único). El problema es que mi análisis sigue la lógica JJ que en escencia es es: Según mi sesudo análisis,y después de muchas horas de pensar en esto, tanto river, como boca, como independiente, en sus proximos partidos pueden ganar, perder o empatar..... ahora bien... ¿alguien de los que saben tendría la amabilidad de sacar la bola de cristal y decirme exactamente como van a ser los resultados?
Mi única excusa es que no tengo experiencia (entre en esto a fines del 2008 o sea no viví Lehman) y estoy muy tentado de preguntarle a la gente que si tiene experiencia (en especial a los que tienen una visión alcista) si es posible que de un día para otro y a partir de lo que es más un anuncio que una política se puede arreglar todo y se inicia un rally alcista de aquí a marzo, sin serruchos. ¿así sin más?, ¿sin serruchos?, ¿los que tenemos todavía un poco de liquidez nos tiramos mañana de cabeza?
Para que no sean solo preguntas, y abusando la costumbre del foro de ser autoreferencial me permito hacer catarsis en público con los supuestos y observaciones que me hace girar loco:
1) No creo que nadie sepa científica o de alguna otra manera como van a salir exactamente las cosas, o sea la economía y la política no son una ciencia, o por lo menos no exacta (ja! nadie se acuerda pero hace un año y pico tire ese tema en el foro y se armó un bolonqui bárbaro)... pensar esto es una cagada porque me lleva a pensamientos muy relativistas al estilo JJ y el problema es que en finanzas hay que tomar decisiones.
2) No obstante el punto anterior, si se pueden hacer algunos análisis y manejarse con alguna racionalidad (y ser exitoso gracias a ese plus de racionalidad), digamos que no al estilo de una ciencia exacta pero si al estilo de un arte (el artista es intuitivo y tiene una habilidad que no es del todo parametrizable, pero !ojo!, usa técnicas y reglas que si son parametrizables enseñables y entrenables). Esto es una suerte porque en parte neutraliza el efecto relativista del punto anterior.
3) Llendo a los hechos (en el marco del punto 1 y 2) mi análisis es el siguiente:
a) El capitalismo no se va a destruir como piensa Altamira (largo de explicar porque, pero creo que existen las herramientas para evitar una gran explosión sistémica)
b)El punto a no significa que no vayan a existir crisis como la del 2008. Más aún, los ciclos y las crisis son parte de la normalidad del capitalismo (lo que no entiende Altamira, es precisamente, que cuando la crisis se vuelve normal, en cierto modo, deja de ser crisis. Es parte del metabolismo
c)En el marco de lo anterior, me parece dificil que se puede evitar un momento de crisis en el mundo desarrollado. Los paquetes de ayuda no resuelven los problemas estructurales, en particular el déficit fiscal y los desequilibrios de comercio exterior. En particular, los desequilibrios de comercio exterior (E.E.U.U y Europa consumen y Asia produce, a la larga no veo otra solución estructural que reducir este desequilibrio, por ejemplo revaluar el yuan, lo cual a nostro en el mediano plazo nos vendría bien porque le vendemos a China). (Ojo!, para ser sincero, yo pensaba lo mismo en la crisis Europea del 2009 y por pensar así deje de ganar bastante plata. Quizá tuve una mirada "muy argentina" de Europa y E.E.U.U. y no me di cuenta que es distinto un desequilbrio fiscal o de sector externo en un país central que en uno periferico)
d)Como sea, y más allá de mi error en el 2009, no veo como se pueden resolver estas cosas en 15 días (por eso estaba 50% líquido hace + o - 1 mes, y hoy todavía estoy 20% lìquido y sin caución. Hasta ahora no fue mala idea, pude comprar TVPP a 14 y 13$ ja! menos mal, porque a principios de año me mande cada cagada con la renta variable que en fin...) . De todos modos, dado que no pienso como Altamira tampoco espero la super explosión y el TVPP a 12
e)Creo que la macro Argentina es razonablemente sólida (acá si acerté, gracias a ese análisis entré a la bolsa a fines del 2008 cuando un monton de genios con posgrado encontraban lógicos precios de default y el hecho, es que con mi análisis macro y sin saber nada de bolsa casi triplique mis ahorros)
f)No obstante el punto anterior, eso no significa que estemos inmunes y podría ser pensable una recesión o una desaceleración "normal" como fue la del 2008. Esto sería una situación perfectamente normal desde la macro (los ciclos son naturales en el capitalismo y haber tenido un parate en el 2008 con una sequia brutal, no significa que el modelo haya fallado, al contrario, fue la primera vez que pasamos una turbulencia fuerte en lo internacional sin explotar y solo teniendo una recesion normal)
d) El problema es que lo que es normal, desde la macro, en lo financiero nos jode y tenemos que ver como anticiparnos (de eso se trata esto)
e) A eso hay que sumarle logícas absolutamente financieras y endógenas al mercado. Por ejemplo es claro que los mercados sobrereaccionan a las situaciones de la macro de un modo completamente irracional (incluyendo tvpp a 13)
Ahora bien, lo que me hace girar loco es: ¿termino de un día para el otro el kilombo europeo?, Si se pudre en europa, y dado que estamos sólidos pero no blindados (hay que se ridículamente K para pensar así, yo soy K pero no ridículo) ¿como nos pega exactamente?, he observado que Lousteau y Frigerio (n) mientras putean al gobierno y la pintan de negro, astutamente dicen que todos los infinitos errores de este malefico gobierno van a "desacelerar" la economía. ¿que cara.jo significa "desacelerar"??? porque desde el punto de vista de lo que nos interesa crecer 3,5% sería una "desaceleración" y si nos desaceleramos porque pasamos de crecer del 9 al 3,5 el hecho, desde el punto de vista financiero, es que se dispara el pago 2013 y hay que tirarse de cabeza al cupón
Y más aún, una pregunta aún más chiquita. Dado que estaba líquido y algo dubitativo, me mandé hace 10 días a hacer unos bulls. Compré lotes a 11.5 en 2.5 y lancé a 14.5 en 07 , si hice bien las cuentas (gracias gcutte, ahora si entendí bien la matematica subyacente, ja! me paso como el chiste del que vendía tambores, otro día se los cuento) tengo una rentabilidad de 50% !!!! con comisiones y todo siempre y cuando me ejerzan en 14.5. El break even está en 13.3 y esto en menos de 3 meses. La verdad no me parece mala estrategia, no se que mas se puede pedir. El tema es que fui bastante timido con la cantidad (ja! lo mismo me paso en el 2010 con los cupones
). Eso fue hace 10 días. Después hice otro bull pero con los nuevos precios ya no fue tan conveniente. El tema es que pensaba hacer uno mañana, con los precios de ahora y la suba que va a haber mañana, la cosa me hace dudar. Para que rinda buena tasa tengo que ir a bases más altas y a un break even más alto. Si la suba de hoy es una mentira y se desinfla la cosa en diciembre me meto las opciones en el ... (es el problema de los lotes). La pregunta sería ¿cual es el precio de catástrofe en diciembre?..... ¿un lote con base 13 dic es peligroso?, ¿puede estar a menos de 13 en dic?. Obvio que no por fundamentos, pero como decía más arriba, el mercado sobrereacciona las crisis.
uff! ¿que hago con esto post?, ¿lo mando o no lo mando? Es completamente catártico, autoreferencial y ambiguo... má sí! jódanse... yo lo mando igual. No soy el único que usa el foro como terapia gratis.
