Foro de Rava Bursátil

Paren un toque...

Luis XXXIV escribió:Aca sí, pero en USA pinta ir por el volumen promedio nomás.

Es que nosotros siempre estamos un paso adelante

pipioeste22 escribió:Chulete, lei una nota que decia que habian aumentado los costos de Flete, Esto es significativo?

No es significativo. Parte de ese aumento fue en reales por el aumento en el tipo de cambio que hubo en el trimestre. La empresa estima que en el segundo semestre el cash cost diminuira un 5%. Y a medida que el ramp up del S11D continue avanzando, en los proximos años la mejora sera bastante mayor. El objetivo es pasar de los poco mas de USD 15/tn actuales a los USD 7.7/tn hacia 2020, con un volumen de produccion nominal total que estara entre 400-450M de tn de IO.

Aca sí, pero en USA pinta ir por el volumen promedio nomás.

lindo volumen en el cedear

Chulete escribió:La conversion de acciones expreso el management que supero sus expectativas. Es algo muy positivo y comparto. El tema es que sus Peers son Australianas y Vale tiene la particularidad de estar en Brasil, donde el clima politico esta bastante turbulento. Eso en mi opinion impacta en los multiplos, por eso Mr. Market la castiga temporalmente.

Chulete, lei una nota que decia que habian aumentado los costos de Flete, Esto es significativo?

Chulete escribió:La conversion de acciones expreso el management que supero sus expectativas. Es algo muy positivo y comparto. El tema es que sus Peers son Australianas y Vale tiene la particularidad de estar en Brasil, donde el clima politico esta bastante turbulento. Eso en mi opinion impacta en los multiplos, por eso Mr. Market la castiga temporalmente.

Obviamente es una empresa brasilera y te la pueden poner en cualquier momento como hicieron con las regalías, pero mirá YPF, PBR, EDN, pagan expectativas, acá me parece ya estamos pagando realidad.

kelui escribió:No solo el tema deuda, estamos a nada de la definición del canje, al diluirse el poder de VALEPAR eso la emparejaría a nivel de gobierno corporativo con sus peers, ergo los ratios deberían ir emparejándose con las otras empresas del sector.

Hoy VALE anda en un P/E de 9 cuando les demás están arriba de 17, solamente ajustando ahí hay un 50/60% de suba que nos debe. Con un EPS de 1,10 estimo debería valer $16/18.

La conversion de acciones expreso el management que supero sus expectativas. Es algo muy positivo y comparto. El tema es que sus Peers son Australianas y Vale tiene la particularidad de estar en Brasil, donde el clima politico esta bastante turbulento. Eso en mi opinion impacta en los multiplos, por eso Mr. Market la castiga temporalmente.

No solo el tema deuda, estamos a nada de la definición del canje, al diluirse el poder de VALEPAR eso la emparejaría a nivel de gobierno corporativo con sus peers, ergo los ratios deberían ir emparejándose con las otras empresas del sector.

Hoy VALE anda en un P/E de 9 cuando les demás están arriba de 17, solamente ajustando ahí hay un 50/60% de suba que nos debe. Con un EPS de 1,10 estimo debería valer $16/18.

Aleboto escribió:Para el 2018 pusieron un target de deuda? si la siguen bajando vamos a ver cada vez mejores resultados netos y dividendos en el largo plazo

Su objetivo es que este en un rango de USD 15B, el cual se podria alcanzar a fines de este año. Por lo expresado ayer por el CEO, tal vez aprovechen los buenos precios del IO para continuar reduciendola, justamente para ser menos vulnerable en escenarios de precios desfavorables o de modificaciones en los royalties. A menor deuda, el mercado la vera como menos riesgosa. A su vez, el CAPEX futuro es decreciente, lo cual es otra ventaja. Los mayores esfuerzos financieros ya se hicieron.

Lo que hasta hace no mucho parecia critico en terminos de la capacidad de la empresa para afrontar una deuda que implicaba mas de 4 EBITDAs, dentro de pocos meses tendra de los ratios mas bajos de su historia en cuanto a endeudamiento y su participacion sobre su PN.

Loco, agachen un poco sino no se puede entrar...

Chulete escribió:La deuda neta viene bajando en los últimos trimestres y al ritmo que venimos es muy probable finalice el 2017 dentro del target previsto, cercano a 1 EBITDA. Ayer en la conference call, el nuevo CEO expreso lo siguiente respecto a la deuda:

"Actually, we want to have less than $15 billion to $17 billion debt. And my reasoning here is very simple. Vale is too much dependent upon one single commodity, iron ore. And this is a very volatile commodity, doesn’t go well with any kind of debt. So in my point of view, Vale has to have the lowest possible debt. And we are moving in this direction. By doing that, we will be improving and making our balance sheet stronger and this will be one of the measures that we are looking for besides improving performance, besides improving governance, besides improving execution."

Para el 2018 pusieron un target de deuda? si la siguen bajando vamos a ver cada vez mejores resultados netos y dividendos en el largo plazo

lestat escribió:Perdón, leí mal. Son U$S 22 actualmente. A U$S 17 B se llega con el nivel de precios del trimestre que pasó, prácticamente.

La deuda neta viene bajando en los últimos trimestres y al ritmo que venimos es muy probable finalice el 2017 dentro del target previsto, cercano a 1 EBITDA. Ayer en la conference call, el nuevo CEO expreso lo siguiente respecto a la deuda:

"Actually, we want to have less than $15 billion to $17 billion debt. And my reasoning here is very simple. Vale is too much dependent upon one single commodity, iron ore. And this is a very volatile commodity, doesn’t go well with any kind of debt. So in my point of view, Vale has to have the lowest possible debt. And we are moving in this direction. By doing that, we will be improving and making our balance sheet stronger and this will be one of the measures that we are looking for besides improving performance, besides improving governance, besides improving execution."